Polisi Ungkap Kasus Penjualan Ilegal Obligasi Tercatat Lama, Nilai Kasus Melebihi 200 Juta Yuan

Topik: Hari Hak Konsumen Internasional 2026—3.15 Pengawasan Pasar Bergerak

Siang hari, mereka secara gratis merekomendasikan obligasi di siaran langsung, mengklaim bahwa membeli obligasi tersebut akan langsung menguntungkan, padahal sebenarnya obligasi terkait telah dipindahkan ke bagian perdagangan khusus karena alasan penerbitnya. Baru-baru ini, polisi Shanghai melalui penyelidikan yang teliti berhasil memecahkan kasus besar operasi ilegal yang menyesatkan investor untuk membeli obligasi yang dihentikan perdagangannya, menangkap lebih dari 30 tersangka pelaku kejahatan yang terlibat dalam bisnis obligasi ilegal, dengan nilai kerugian lebih dari 200 juta yuan.

Pada September 2025, beberapa investor melaporkan kepada polisi Shanghai bahwa obligasi yang mereka beli melalui siaran langsung daring tidak dapat dicairkan dan tidak dapat diperdagangkan karena tidak ada lawan transaksi, sehingga mereka curiga telah tertipu. Menanggapi hal ini, polisi mengerahkan kekuatan untuk melakukan analisis dan menemukan bahwa obligasi yang dibeli para investor tersebut semuanya adalah obligasi yang dihentikan perdagangannya dalam jangka panjang. Dalam kondisi normal, volume perdagangan obligasi ini sangat sedikit, tetapi tetap dibeli secara massal melalui kesepakatan oleh perusahaan. Polisi menduga adanya kegiatan ilegal dan rekomendasi obligasi yang melanggar hukum, lalu memulai penyelidikan resmi.

Setelah penyelidikan, dari Februari hingga September 2025, tersangka, termasuk Xu Mou, untuk meraih keuntungan, tanpa memiliki izin usaha obligasi, membeli dalam jumlah besar obligasi yang dihentikan perdagangannya dari pihak-pihak ilegal seperti Lei Mou dengan harga murah, lalu memanfaatkan margin keuntungan besar sebagai umpan, melalui siaran langsung gratis untuk merekomendasikan dan menjerat investor agar membeli dengan harga tinggi, sehingga memperoleh keuntungan ilegal lebih dari 60 juta yuan. Sebagai contoh, tersangka melalui perantara ilegal membeli obligasi yang nominalnya 100 yuan di pasar dengan harga sekitar 10 yuan. Kemudian, memanfaatkan ketidaktahuan investor tentang bisnis obligasi dan kurangnya pemahaman risiko, mereka menanamkan pemikiran bahwa harga transaksi sekitar 80 yuan saat obligasi dihentikan adalah harga pasar saat ini, lalu menjerat investor agar membeli dengan harga sekitar 50 yuan, menipu mereka bahwa mereka bisa mendapatkan selisih keuntungan saat obligasi kembali aktif. Dalam situasi ini, investor sering kali mengira mereka telah mendapatkan peluang murah, padahal sebenarnya mereka menghadapi risiko gagal pembayaran di kemudian hari dan risiko lainnya.

Polisi menemukan bahwa Xu Mou dan lainnya melakukan promosi dan menarik pelanggan dengan merekrut beberapa tenaga penjual yang menghubungi secara acak melalui panggilan telepon dan cara lain, mengarahkan investor ke grup sosial, memandu mereka masuk ke siaran langsung rekomendasi saham gratis, serta memalsukan mitos investasi dari mentor utama untuk mendapatkan kepercayaan investor dan menjerat mereka agar membeli obligasi yang dihentikan perdagangannya dengan harga tinggi. Untuk menciptakan suasana, anggota kelompok penjualan obligasi juga membagi peran sebagai “water army” (pasukan siber), “asisten”, dan “pengajar” untuk menciptakan ilusi investasi yang menarik. Jika investor belum memiliki kualifikasi untuk membeli obligasi, Xu Mou dan lainnya juga akan mengatur orang khusus untuk menyediakan perusahaan bagi investor dan membuka rekening sekuritas badan hukum dengan hak tertentu untuk membeli obligasi, sehingga mereka dapat melakukan transfer obligasi.

Pada November 2025, polisi Shanghai melaksanakan operasi penangkapan menyeluruh, bekerja sama dengan polisi dari provinsi dan kota lain, menangkap lebih dari 30 tersangka termasuk Xu Mou dan Lei Mou. Saat ini, para tersangka tersebut dikenai tindakan paksa secara pidana karena diduga melakukan kejahatan operasi ilegal, dan kasus ini masih dalam penyelidikan lebih lanjut.