Lintasan emas niche - perluasan kapasitas semikonduktor tidak dapat dihindari! Jumlah saham konsep langka, telah melahirkan 2 saham bull besar

Industri semikonduktor global sedang menyambut “siklus investasi peralatan super” dan “lonjakan harga penyimpanan” secara bersamaan, dengan permintaan untuk proyek ruang bersih terus meningkat.

Yaxiang Group melaporkan kinerja tahunan yang meningkat pesat, harga saham naik batas atas

Pada 13 Maret, harga saham Yaxiang Integration (603929) melonjak tajam saat pembukaan, dalam kurang dari satu menit langsung mencapai batas atas, dengan harga penutupan terbaru 140,83 yuan per saham. Harga saham terbaru ini meningkat lebih dari 4,6 kali dibandingkan titik terendah dalam satu tahun terakhir.

Yaxiang Integration fokus utama pada proyek ruang bersih untuk pabrik teknologi tinggi di bidang IC semikonduktor dan optoelektronik di industri elektronik, termasuk bidang yang lebih tinggi dalam industri ruang bersih. Perusahaan telah membangun beberapa pabrik teknologi tinggi di dalam negeri dengan ruang bersih kelas atas.

Pada malam 12 Maret, perusahaan merilis laporan tahunan 2025, menunjukkan total pendapatan sebesar 4,904 miliar yuan, turun 8,81% dibanding tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham utama mencapai 892 juta yuan, meningkat 40,3%, mencatat rekor tertinggi dalam skala laba bersih. Secara kuartalan, laba bersih kuartal keempat 2025 mencapai 450 juta yuan, meningkat 59,69% dari kuartal sebelumnya, menunjukkan tren peningkatan keuntungan yang signifikan.

Dalam laporan tahunan, perusahaan menyebutkan bahwa industri sirkuit terintegrasi mendapatkan dukungan dari berbagai kebijakan, permintaan AI yang meningkat mendorong kebutuhan chip penyimpanan, dan industri IC domestik terus berkembang secara stabil. Pasar luar negeri, terutama di Asia Tenggara, juga menunjukkan investasi semikonduktor yang aktif, membawa peluang berkelanjutan bagi perusahaan. Selama periode pelaporan, proyek di Singapura terus berjalan dan mendapatkan kontrak besar, memberikan kontribusi besar terhadap kinerja dan laba tahun 2025.

Ruang bersih menjadi hambatan utama ekspansi kapasitas AI global

Bagi industri semikonduktor, ruang bersih adalah bagian penting dari proses manufaktur yang langsung mempengaruhi tingkat keberhasilan produk. Hampir semua proses utama dalam rantai industri IC, baik tahap awal maupun akhir, harus dilakukan di ruang bersih. Jika tingkat kebersihan udara selama produksi tidak memenuhi standar, tingkat keberhasilan produk akan sangat terpengaruh.

Saat ini, industri semikonduktor global sedang menyambut “siklus investasi peralatan super” dan “lonjakan harga penyimpanan” secara bersamaan. TSMC, Micron Technology, dan perusahaan terkemuka lainnya melakukan ekspansi besar-besaran, dengan modal yang mengalir cepat ke memori HBM berbandwidth tinggi dan proses canggih.

Guoxin Securities menyatakan bahwa karena lonjakan permintaan AI dari luar negeri dan kapasitas pembangunan ruang bersih yang relatif kaku, ruang bersih saat ini menjadi hambatan utama dalam memperluas kapasitas AI global. Perusahaan-perusahaan besar seperti Micron sangat membutuhkan ekspansi, dan mereka berusaha mempercepat pembangunan ruang bersih dengan menaikkan harga agar mendapatkan sumber daya proyek terlebih dahulu. Logika “volume dan harga meningkat bersamaan” dalam proyek ruang bersih akan terus menguat.

Pada 29 Januari 2026, Kim Joon-keun, kepala bisnis memori Samsung Electronics, menyatakan dalam konferensi laporan keuangan bahwa karena keterbatasan ruang ruang bersih di industri, ekspansi pasokan pada 2026 dan 2027 diperkirakan akan terbatas, dan kekurangan pasokan akan terus berlanjut. Perusahaan berencana berinvestasi membangun pabrik wafer baru untuk memastikan kapasitas ruang bersih lebih awal.

Produsen peralatan juga menyatakan bahwa kekurangan ruang bersih menjadi hambatan utama ekspansi. ASML dalam laporan keuangannya mengungkapkan bahwa pendapatan kuartal keempat 2025 mencapai 7,2 miliar euro, sedikit di atas ekspektasi pasar. CEO perusahaan menegaskan bahwa meskipun permintaan untuk peralatan litografi canggih tetap kuat, banyak pabrik wafer sudah hampir penuh kapasitas. Pembangunan kapasitas baru terbatas oleh tanah, listrik, ruang bersih, dan rantai pasokan, sehingga sulit untuk mempercepat pelepasan kapasitas dalam waktu dekat.

Laporan dari Changjiang Securities menyatakan bahwa permintaan semikonduktor yang didorong AI akan meningkatkan skala dan keuntungan industri, dan dalam kondisi kekurangan ruang bersih saat ini, industri diperkirakan akan mengalami peningkatan volume dan harga, sehingga tetap optimistis terhadap sektor ruang bersih.

Guotou Securities menunjukkan bahwa di tengah percepatan iterasi teknologi AI global, rencana “Fifteen Five” juga menekankan pembangunan fasilitas komputasi yang terintegrasi dan penguatan dukungan fasilitas komputasi. Diperkirakan, pengeluaran modal di industri elektronik dan semikonduktor akan meningkat, mendorong kebutuhan pembangunan kapasitas di berbagai tahap, termasuk proyek ruang bersih.

Konsep ruang bersih melahirkan 6 saham yang berkali lipat

Menurut Securities Times dan Data Treasure, saat ini terdapat 15 saham konsep ruang bersih di pasar A-share. Hingga penutupan 13 Maret, total nilai pasar konsep ini mencapai 190,3 miliar yuan. Dibandingkan dengan titik terendah satu tahun terakhir, 6 saham yaitu Yaxiang Integration, Shenghui Integration, Tianhua New Energy, Huakang Clean, Yangzi New Materials, dan Xinlai Yingcai mengalami kenaikan lebih dari dua kali lipat. Dua pemimpin industri, Yaxiang Integration dan Shenghui Integration, masing-masing naik lebih dari 4 kali lipat.

Setelah kenaikan besar sebelumnya, banyak saham konsep ruang bersih mengalami koreksi signifikan. Data Treasure mencatat bahwa dibandingkan dengan puncak tahun ini, 6 saham—Mei Ai Technology, Shenghui Integration, Shen Sanda A, Chutian Technology, Bocheng Shares, dan Xinlai Yingcai—mengalami penurunan lebih dari 20%.

Mei Ai Technology mengalami penurunan terbesar sebesar 31,35%. Perusahaan ini fokus utama pada pabrik ruang bersih ultra bersih untuk semikonduktor, menjadi pemimpin domestik dalam peralatan ruang bersih (unit filtrasi kipas) dan bahan habis pakai (filter) di bidang semikonduktor.

Dari data kinerja, berdasarkan laporan tahunan 2025, laporan kecepatan kinerja, dan perkiraan laba bersih minimum (jika tidak ada batas bawah, gunakan angka pengumuman), 5 saham menunjukkan pertumbuhan laba bersih lebih dari 30% (termasuk yang berbalik dari rugi menjadi laba), yaitu Chutian Technology, Huakang Clean, Weiguang Shares, Yaxiang Integration, dan Shenghui Integration.

Chutian Technology melalui anak perusahaannya, Chutian Jingbang, bergerak di bidang sistem ruang bersih dan bisnis terkait. Perusahaan memperkirakan laba bersih 2025 antara 235 juta hingga 300 juta yuan, berbalik dari rugi. Selama periode pelaporan, bisnis internasional perusahaan berkembang pesat, dengan terobosan di Asia Tenggara, Timur Tengah, Afrika, dan Amerika, meningkatkan proporsi bisnis internasional dan mendorong kenaikan laba secara signifikan.

Huakang Clean memperkirakan laba bersih 2025 antara 114 juta hingga 144 juta yuan, meningkat 70,63% hingga 115,54%. Selama periode pelaporan, perusahaan memenangkan beberapa proyek utama di bidang ruang bersih elektronik, mencakup bahan semikonduktor, chip semikonduktor senyawa, bahan energi baru, lidar, dan sensor, memberikan dorongan untuk peningkatan industri melalui teknologi bersih.

Weiguang Shares memproduksi kipas sentrifugal dan kipas EC yang digunakan dalam perangkat ruang bersih terkait, dan aplikasinya meliputi semikonduktor dan biomedis. Perusahaan memperkirakan laba bersih 2025 antara 353 juta hingga 375 juta yuan, meningkat 60,04% hingga 70,01%.

(Sumber: Data Treasure)