Volatilitas obligasi AS meloncat ke level tertinggi dalam sembilan bulan, "indeks ketakutan" melonjak ke level tertinggi sejak Juni tahun lalu

Berita dari Mars Finance, pada 13 Maret, volatilitas pasar Amerika melonjak ke level tertinggi dalam sembilan bulan, karena kekhawatiran inflasi meningkat akibat perang Iran yang semakin memburuk, dan mengubah ekspektasi trader terhadap jalur kebijakan Federal Reserve. Indeks ICE BofA MOVE (yang sering disebut sebagai “indeks ketakutan” di pasar obligasi) naik ke level tertinggi sejak Juni tahun lalu, karena kenaikan harga minyak memperburuk kekhawatiran inflasi, merugikan imbal hasil riil obligasi AS dan melemahkan daya tariknya sebagai aset safe haven. Presiden AS Trump dan Iran sama-sama menunjukkan sikap provokatif dalam konflik ini, menimbulkan ketidakpastian tentang lamanya konflik berlangsung. Imbal hasil obligasi AS 30 tahun yang sensitif terhadap inflasi dan dinamika pengeluaran pemerintah telah mencapai level tertinggi dalam sebulan, sementara trader mengurangi taruhan terhadap kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada 2026. Manajer portofolio Brandywine Global Investment Management, Jack McIntyre, mengatakan, “Sebagai investor obligasi, kita harus mulai memikirkan dari sudut pandang stagflasi, yang selalu membawa ketidakpastian besar. Oleh karena itu, dari sudut pandang volatilitas, saya perlu mendapatkan kompensasi.”