Situasi konflik di Timur Tengah sulit dipastikan, selain minyak mentah, apa lagi yang bisa diinvestasikan? Lihat bagaimana dana publik terkemuka mengatur strategi mereka

CaiLianShe 10 Maret - Reporter Li Di
Baru-baru ini, karena gangguan situasi internasional, pasar modal global mengalami volatilitas yang meningkat, harga logam mulia seperti emas menunjukkan fluktuasi yang jelas, dan harga minyak mentah juga mengalami kenaikan dan penurunan besar akibat berita terbaru. Namun, konflik di Timur Tengah telah berlangsung selama beberapa hari, dan hingga saat ini belum terlihat tanda-tanda mereda yang nyata.

Dalam hal ini, para profesional industri umumnya mengingatkan bahwa dalam kondisi saat ini, saat menyusun strategi investasi, perlu mempersiapkan secara mental bahwa konflik di Timur Tengah dapat berlangsung dalam jangka panjang. Dalam konteks konflik jangka panjang di Timur Tengah, sektor minyak mentah memiliki tingkat kepastian investasi yang relatif tinggi, tetapi volatilitas yang ekstrem dari aset semacam ini membuat banyak investor enggan berinvestasi. Selain minyak mentah, sektor nilai yang lebih stabil dan memiliki kepastian jangka panjang, serta sektor yang dapat dikendalikan secara mandiri, juga menarik perhatian banyak dana.

Ketika menganalisis nilai dari sektor tersebut, para profesional industri menunjukkan bahwa jika konflik di Timur Tengah berlangsung lama, gangguan eksternal pasar akan semakin meningkat, dan volatilitas sektor pertumbuhan mungkin akan berlangsung dalam jangka panjang. Lebih banyak dana yang konservatif mungkin akan beralih ke sektor nilai. Selain itu, langkah pemulihan ekonomi domestik tidak melambat akibat gangguan eksternal, yang memberikan dasar fundamental yang kuat bagi sektor nilai. Bulan ini, juga ada rencana dari dana publik terkemuka untuk meluncurkan produk bergaya nilai, menarik dana yang stabil.

Selain sektor nilai, dalam konteks gangguan geopolitik yang mengganggu rantai pasokan global, perhatian terhadap bidang yang dapat dikendalikan secara mandiri juga meningkat secara signifikan. Secara spesifik, bidang seperti batu bara, peralatan listrik, logam langka, dan baterai lithium mendapatkan perhatian utama dari lembaga publik.

Sektor nilai menyambut peluang investasi, dana publik segera melakukan penataan produk
Situasi internasional yang kompleks dan berubah-ubah baru-baru ini menyebabkan volatilitas sektor pertumbuhan meningkat. Karena kebutuhan lindung nilai dan pengaturan yang stabil, perhatian terhadap sektor nilai meningkat secara signifikan.

Fungsi Keuangan FuGuo menunjukkan bahwa risiko volatilitas dari sektor dengan valuasi tinggi terus terkumpul, dan dana mungkin perlu secara bertahap beralih dari sektor dengan elastisitas tinggi dan valuasi tinggi, sehingga keunggulan relatif dari gaya nilai mulai muncul.

Melihat ke depan, jika konflik di Timur Tengah menjadi berkepanjangan, gangguan eksternal pasar akan semakin meningkat, dan volatilitas sektor pertumbuhan mungkin akan berlangsung dalam jangka panjang. Lebih banyak dana konservatif mungkin akan beralih ke sektor nilai. Analisis dari Fungsi Keuangan FuGuo menyatakan bahwa ketika gangguan eksternal meningkat dan ketidakpastian pasar memburuk, investasi nilai yang berpegang pada valuasi rendah dan margin keamanan tinggi, serta fokus pada pertumbuhan nyata perusahaan, justru lebih mudah menjadi “batu penyeimbang” saat melewati turbulensi.

Selain itu, penting juga dicatat bahwa meskipun situasi eksternal terus bergejolak, ekonomi domestik kita tetap memiliki prospek perkembangan yang baik, yang juga memberikan dasar fundamental yang kokoh bagi sektor nilai.

Fungsi Keuangan FuGuo menegaskan bahwa dari segi fundamental, langkah pemulihan ekonomi domestik tidak melambat akibat gangguan eksternal. Setelah kebijakan anti-inflasi internal, PPI secara bertahap kembali positif, permintaan konsumsi terus membaik, dan reformasi perusahaan negara semakin mendalam. Dengan berbagai faktor positif ini, banyak sektor nilai dengan valuasi rendah memasuki periode pemulihan fundamental dan valuasi secara bersamaan.

Secara spesifik, menurut Fungsi Keuangan FuGuo, sektor seperti rantai properti dan konsumsi besar, setelah mengalami penyesuaian mendalam sebelumnya, terus mengoptimalkan pola kompetisi industri. Baik valuasi absolut maupun relatif berada di posisi terendah dalam sejarah, sehingga menunjukkan nilai investasi yang tinggi.

Selain itu, dalam gaya nilai, sektor utilitas yang memiliki atribut dividen stabil juga disukai oleh investor profesional.

Manajer dana indeks utilitas penuh CSI dari XingYin, Li Hao, mengatakan bahwa peningkatan konflik menyebabkan penurunan preferensi risiko global, dan dana beralih dari saham pertumbuhan dengan valuasi tinggi ke sektor defensif seperti listrik dan utilitas yang menawarkan dividen tinggi dan arus kas stabil. Dalam konteks volatilitas pasar yang meningkat, sektor utilitas semakin diminati.

Menghadapi peluang investasi di sektor nilai, lembaga dana publik juga melakukan penataan secara mendesak. Minggu ini, ada dua dana utama dari dana publik yang meluncurkan dana bergaya nilai, yaitu pada 9 Maret, produk strategi nilai dari FuGuo telah mulai diluncurkan, merupakan dana bergaya nilai yang mencakup seluruh pasar. Pada 11 Maret, ETF CSI All-Index Utility Power dan Utility telah mulai diluncurkan, mengikuti indeks CSI All-Index Utility Power.

Selain itu, produk seperti Manulife Consumer Theme Selected Hybrid A, FuGuo Smart Stable 120-Day Holding Hybrid (FOF) A, dan Mingya Stable Allocation 3-Month Holding Hybrid (FOF) A juga akan secara bertahap diluncurkan pada bulan Maret, menarik dana konservatif untuk berinvestasi.

Peningkatan konflik geopolitik menimbulkan kekhawatiran keamanan rantai industri, bidang yang dapat dikendalikan secara mandiri memiliki nilai jangka menengah-panjang
Selain sektor nilai dengan valuasi rendah, bidang yang dapat dikendalikan secara mandiri dan memiliki nilai jangka menengah-panjang juga menjadi fokus utama dari lembaga dana publik. Meskipun tidak langsung diuntungkan dari kenaikan harga minyak, bidang ini secara tidak langsung mendapatkan manfaat dari rekonstruksi keamanan rantai industri global akibat konflik di Timur Tengah.

Galaxy Fund, Jin Ye, menunjukkan bahwa jika dilihat dari perspektif jangka panjang, konflik ini merupakan salah satu contoh tren “anti-globalisasi”. Ketidakstabilan geopolitik akan memperkuat perhatian negara-negara terhadap keamanan rantai industri, mendorong “re-industrialisasi” dan penyimpanan sumber daya strategis secara lokal. Dengan meningkatnya harga komoditas, sentimen nasionalisme sumber daya mungkin akan meningkat, dan risiko pembatasan ekspor oleh negara sumber daya akan bertambah. Dalam konteks ini, perusahaan-perusahaan domestik yang terdaftar di bidang sumber daya utama mungkin akan mendapatkan manfaat dari penilaian ulang “pengendalian sumber daya secara mandiri”.

Secara spesifik, bidang seperti batu bara, peralatan listrik, logam langka, dan lain-lain yang penting untuk “pengendalian sumber daya” mendapatkan perhatian utama dari investor profesional.

Li Jiahua dari Jashar Fund, yang meneliti industri siklus, menyatakan bahwa batu bara sebagai “penopang keamanan energi” di China tidak melemah meskipun ada target karbon ganda. Dalam situasi konflik geopolitik, pentingnya pengendalian energi secara mandiri semakin menonjol. Hubungan dengan minyak mentah juga memberikan dukungan tambahan bagi harga batu bara.

Li Hao berpendapat bahwa konflik yang memburuk meningkatkan kekhawatiran global terhadap keamanan energi, dan berbagai negara mempercepat proses pengendalian energi secara mandiri. Hal ini juga memperkuat ekspektasi terhadap pengendalian mandiri jaringan listrik, HVDC, dan energi baru, yang dapat menguntungkan sektor peralatan listrik dan pembangunan jaringan listrik. Pengembangan bidang ini akan membantu meningkatkan tingkat keamanan energi nasional dan mengurangi ketergantungan terhadap energi luar negeri.

Bank of Communications Ruitian Fund berpendapat bahwa jika konflik Iran dan AS memang berpotensi berkepanjangan, penurunan ekspor minyak Iran dan penutupan Selat Hormuz akan langsung menguntungkan minyak mentah dan pengangkutan minyak. Logam langka, lithium, dan energi tradisional juga akan mendapatkan manfaat tidak langsung dari penguatan logika pengendalian mandiri.

（CaiLianShe Reporter Li Di）