Panduan pertumbuhan 20% mengalahkan ekspektasi, aplikasi bahan (AMAT.US) melonjak sebelum pasar buka! Wall Street optimis terhadap siklus kenaikan hingga 2027

Pada hari Jumat, Applied Materials (AMAT.US) menjadi pusat perhatian pasar, setelah Wall Street memberikan apresiasi terhadap panduan pendapatan perusahaan tersebut. Hingga saat berita ini ditulis, harga saham perusahaan naik hampir 11% dalam perdagangan pra-pasar, sementara saham perusahaan perangkat chip lainnya seperti Lam Research (LRCX.US), ASML (ASML.US), dan KLA (KLAC.US) menunjukkan kinerja yang beragam.

Analis dari Wells Fargo, Joe Quattrochi, memberikan peringkat “Buy” untuk Applied Materials dengan target harga $435. Analis ini terkesan dengan panduan pendapatan Applied Materials, terutama di tengah ekspektasi industri yang terus meningkat.

Dalam laporan kepada klien, dia menekankan: “Meskipun perusahaan tidak mengungkapkan perkiraan spesifik untuk peralatan wafer (WFE) tahun kalender 2026 (C2026), mereka memperkirakan pendapatan sistem semikonduktor akan tumbuh lebih dari 20% secara tahunan, jauh melampaui konsensus Wall Street sebelumnya sebesar 11%.”

Quattrochi menambahkan: “Seperti rekan-rekan seindustri, Applied Materials memperkirakan pendapatan akan lebih banyak didapatkan di paruh kedua tahun ini, berdasarkan kesiapan pabrik wafer saat ini, yang dapat menjadi fondasi untuk kinerja kuat di tahun 2027. Permintaan dari kecerdasan buatan tetap menjadi pendorong utama pertumbuhan, mendorong pertumbuhan WFE terutama dari logika canggih / fabrikasi wafer (F/L), DRAM/HBM, dan kemasan canggih; sekaligus, kami tetap optimis terhadap bisnis ICAPS dan pasar China—yang diharapkan membantu Applied Materials mengungguli pasar WFE tahun 2026.”

Analis Evercore ISI, Mark Lipacis, juga terkesan dan menyatakan bahwa setelah laporan ini dirilis, dia memperkirakan perbedaan valuasi antara Applied Materials dan perusahaan sejenis seperti ASML, Lam Research, dan KLA akan menyusut. Dia memberi peringkat “Outperform” untuk Applied Materials dan menetapkan target harga $400.

Dalam laporan kepada klien, Lipacis menulis: “Kami memperkirakan bahwa dengan percepatan pertumbuhan WFE di tahun 2027 dan manfaat dari peningkatan pengeluaran DRAM+HBM dan F/L, perbedaan valuasi ini akan menyusut.”

Analis dari Bank of America, Vivek Arya, bahkan lebih optimis, menyatakan bahwa saatnya Applied Materials bersinar. Arya menaikkan target harga perusahaan dari $350 menjadi $420 dan menegaskan peringkat “Buy”.

Arya menyatakan bahwa sebagai perusahaan perangkat semikonduktor terbesar di dunia dengan portofolio produk terluas, Applied Materials telah memenuhi permintaan besar dari AI melalui siklus WFE tahunan yang berfokus pada logika canggih / fabrikasi wafer (F/L) dan DRAM.

Dalam laporan kepada klien, Arya menambahkan: “Selain pertumbuhan siklus, posisi kepemimpinan Applied Materials di bidang DRAM (pemasok nomor satu global), kemasan canggih, serta proses deposisi dan etsa konduktor, menjadi mesin utama peningkatan pangsa pasar lintas siklus—kami memperkirakan pangsa pasar tahun kalender 2026 akan meningkat sekitar 100 basis poin. Perlu dicatat, hampir seluruh pertumbuhan pendapatan tahun ini berasal dari luar China, karena penjualan ICAPS/di China tetap stabil secara tahunan.”

Diketahui, Applied Materials merilis laporan keuangan kuartal pertama tahun fiskal 2026 setelah pasar saham AS tutup pada hari Kamis, yang tidak hanya melampaui ekspektasi pasar secara umum, tetapi juga memberikan panduan pendapatan yang sangat ekspansif, memberi dorongan kuat bagi pemulihan industri semikonduktor secara menyeluruh. Pada kuartal pertama yang berakhir 25 Januari 2026, perusahaan mencatat pendapatan sebesar $7,01 miliar, meskipun sedikit menurun secara tahunan, tetap jauh di atas prediksi analis sebesar $6,87 miliar. Dari segi profitabilitas, laba per saham non-GAAP mencapai $2,38, jauh melampaui ekspektasi pasar sebesar $2,21.

Dibandingkan dengan kinerja kuartal yang sudah menguntungkan ini, analis Wall Street lebih terinspirasi oleh optimisme Applied Materials terhadap pertumbuhan masa depan. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 akan meningkat menjadi sekitar $7,65 miliar, dengan perkiraan laba per saham antara $2,44 hingga $2,84 (tanpa memperhitungkan beberapa item), angka prediksi ini secara signifikan melampaui rata-rata ekspektasi Wall Street sebesar $2,29.

CEO Applied Materials, Gary Dickerson, dalam konferensi panggilan laporan keuangan, menyampaikan pandangan yang sangat ambisius tentang prospek industri. Dia menyatakan bahwa, seiring dengan percepatan investasi dalam AI computing, pertumbuhan bisnis perangkat semikonduktor tahunan diperkirakan akan melampaui 20%. Dickerson juga memprediksi bahwa tahun 2026 akan menjadi titik balik bersejarah bagi industri semikonduktor global, dengan total nilai industri mencapai tonggak $1 triliun.