【Laporan Cepat Pasar】Situasi di Timur Tengah tidak terkendali, empat titik balik utama setelah harga minyak menembus angka seratus!

Yang ingin kami sampaikan adalah:

Seiring perang AS-Iran memasuki minggu kedua, konflik tidak menunjukkan tanda-tanda mereda bahkan terus meningkat, harga minyak futures Brent dan WTI keduanya melonjak ke angka tiga digit, kekhawatiran pasar terhadap inflasi meningkat pesat, dan pasar saham global pun turut tertekan. Oleh karena itu, setelah merilis laporan analisis cepat tentang konflik Timur Tengah minggu lalu, minggu ini kami memperbarui situasi terbaru konflik AS-Iran, membandingkan dengan dampak konflik Rusia-Ukraina 2022, menilai potensi tren inflasi dan suku bunga ke depan, serta merangkum empat tren utama yang perlu diperhatikan di masa mendatang.

Fokus artikel:

2. Pembaharuan situasi AS-Iran: Konflik semakin menuju skenario “mode bertahan hidup” yang pesimis, fasilitas energi diserang, Selat Hormuz hampir berhenti beroperasi, harga minyak Brent dan WTI menembus angka 100 dolar, memasuki fase kenaikan tidak terkendali.

3. Perbandingan Perang AS-Iran 2026 vs. Perang Rusia-Ukraina 2022: Meski keduanya menghadapi gangguan pasokan, terdapat tiga perbedaan utama yang memberi ruang penangguhan dampak kali ini dibandingkan konflik Rusia-Ukraina.

4. Pandangan ke depan: Seberapa besar dampak lonjakan harga minyak terhadap inflasi dan permintaan global tergantung pada durasi konflik, dan kami mengemukakan empat fokus utama yang akan menentukan apakah konflik Timur Tengah akan berubah menjadi perang berkepanjangan!

Sehubungan dengan eskalasi konflik AS-Iran yang terus berlanjut, kami rangkum konten terkait dalam kategori ini: Blog – Perang AS-Iran!

1. AS-Iran Menuju “Mode Bertahan Hidup”, Harga Minyak Pertama Kali Melampaui 100 Dolar dalam Empat Tahun!

Selat Hormuz: You Shall Not Pass！

Fokus utama pasar saat ini adalah jalur energi—Selat Hormuz, yang selama ini mengendalikan lebih dari 20% perdagangan minyak dunia. Rata-rata setiap hari ada lebih dari 100 kapal yang melewati jalur ini, namun data Bloomberg menunjukkan minggu lalu hanya 6 kapal minyak dan 1 kapal LNG yang meninggalkan Teluk Persia. Seperti yang kami sebutkan dalam laporan cepat terbaru, para pelayaran menghentikan operasi di Teluk Persia, biaya sewa kapal melonjak (>50 juta / hari), perusahaan asuransi maritim seperti Lloyd’s / London P&I membatalkan asuransi perang kapal, serta gangguan sinyal GNSS dan penipuan menyebabkan pengangkutan di wilayah ini benar-benar terhenti, menuju ke skenario pesimis yang kami bahas di laporan sebelumnya.

Karena jalur ekspor Selat Hormuz hampir terblokir, negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah menghadapi titik kritis “dipaksa menghentikan produksi” karena kapasitas penyimpanan minyak mereka sudah penuh. Menurut perkiraan lembaga konsultasi energi Kpler, jumlah hari cadangan minyak yang bisa menahan gangguan sangat terbatas: Irak kurang dari 5 hari, sementara Arab Saudi dan UEA sekitar 20 hari. Kami juga mulai melihat tekanan pengurangan produksi muncul, misalnya: ladang minyak Rumaila di Irak (150 ribu barrel/hari), Kuwait (250 ribu barrel/hari) mengumumkan pengurangan produksi minyak; meskipun Arab Saudi dan UEA memiliki jalur alternatif, perusahaan minyak nasional Abu Dhabi (ADNOC) juga mulai “mengelola” kapasitas ladang lepas pantai untuk mengatasi kebutuhan penyimpanan, menunjukkan cadangan semakin menipis. Pelabuhan Yanbu di barat Arab Saudi dekat Laut Merah, kapasitas pengolahan minyak maksimal sekitar 5,5 juta barrel per hari. Secara keseluruhan, aliran minyak mentah Timur Tengah yang mencapai 8,1 juta barrel per hari (sekitar 8% dari pasokan global) berisiko mengalami gangguan pasokan.

Negara-negara tetangga Timur Tengah pun tidak luput, infrastruktur energi tetap diserang

Berbeda dari konflik Iran-Israel Juni 2025, kali ini bahkan infrastruktur energi pun tidak luput dari serangan. Dari tabel di bawah, terlihat bahwa dalam satu minggu terakhir Iran diserang oleh lebih dari 5 kapal asing, kilang minyak Ras Tanura di Arab Saudi, fasilitas ekspor LNG Ras Laffan di Qatar, serta pelabuhan komersial di UEA dan Oman. Koalisi AS-Israel juga melakukan serangan udara di akhir pekan ke berbagai infrastruktur energi di Teheran, termasuk gudang minyak besar dan kilang militer di daerah Shahram, Shahr Ray, dan Noubarnia. Menurut Axios, pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan penguasaan Pulau Halek, yang bertanggung jawab atas 90% ekspor minyak Iran; jika dihentikan, pasokan sekitar 1,5 juta barrel per hari bisa terganggu, dan akan berdampak langsung ke kilang-kilang di China.

Timeline kejadian penting: Catatan besar harga minyak

Ringkasan Peneliti: Perang AS-Iran memasuki hari ke-10, dan seiring pasar menyadari skala serta durasi konflik yang semakin meluas, harga minyak mengalami tekanan kenaikan yang signifikan: Pada 9 Maret pukul 00:00 WIB, harga minyak Brent dan WTI melonjak mendekati 120 dolar per barrel, pertama kalinya dalam empat tahun menembus angka 100 dolar. Baru setelah laporan Financial Times bahwa negara-negara G7 akan berkoordinasi melepaskan cadangan strategis minyak sebesar 300-400 juta barrel, kenaikan harga mulai mereda.

Kami berpendapat pasar sedang mengalami kondisi panik dan tidak terkendali: Indeks volatilitas ETF minyak (OVX) melewati angka 100, yang hanya terjadi saat krisis keuangan 2008 dan pandemi 2020. Selain itu, skew opsi call (Call Skew) yang sangat condong ke kanan menandakan pasar secara kolektif melakukan lindung nilai terhadap risiko kenaikan harga, dan jika harga menembus level angka bulat tertentu, para market maker secara mekanis akan melakukan “Delta hedging”, memicu lonjakan harga yang cepat, mirip dengan volatilitas ekstrem emas dan perak di akhir Januari. Struktur spread harga jangka pendek dan panjang yang mencapai 24 dolar per barrel, serta backwardation yang dalam, menunjukkan kekhawatiran pasar terhadap gangguan pasokan segera. Dampak nyata dari konflik AS-Iran akan kami bahas di bagian berikutnya.

2. Analisis Pasar: Perang AS-Iran 2026 vs. Perang Rusia-Ukraina 2022

Konflik terbaru antara AS, Iran, dan sekutunya memicu kekhawatiran akan perang besar di Timur Tengah, yang secara otomatis mengingatkan kita pada perang Rusia-Ukraina 2022, yang kembali memperkuat kekhawatiran inflasi. Kami juga membandingkan kondisi saat ini dengan konflik sebelumnya, mengidentifikasi kesamaan dan perbedaan utama.

Gangguan pasokan minyak, dampak Selat Hormuz lebih besar daripada konflik Rusia-Ukraina!

Mengulas tahun 2022, Rusia sebagai salah satu penghasil energi utama dunia, menyumbang sekitar 10% dari pasokan minyak global dan 15% dari gas alam. Setelah perang dimulai, harga minyak dan gas melonjak tajam: dari Februari 2022 hingga mencapai puncaknya, harga Brent dan TTF gas naik masing-masing lebih dari 40% dan 330%.

Sudah menjadi pelanggan? Jika sudah, silakan klik di sini untuk login

Menjadi pelanggan Nikmati layanan lengkap M Square

Tampilan grafik makro tanpa batas Kuasai indeks penting investasi global dan komoditas

Laporan fokus eksklusif Setiap bulan 6-8 laporan analisis kejadian/data utama

Perangkat analisis Buat grafik kunci sendiri, lakukan backtest performa

Komunitas makro paling profesional Indikator rahasia pengguna, berbagi pandangan

Segera berlangganan

Klik pertanyaan, biar AI MM membantu menjawab

Apa latar belakang dan situasi terkini konflik AS-Iran?

💡Perang AS-Iran memasuki minggu kedua, konflik semakin meningkat, harga minyak Brent dan WTI melonjak ke angka tiga digit, kekhawatiran inflasi meningkat, pasar saham global tertekan. Konflik semakin menuju skenario “mode bertahan hidup” yang pesimis, fasilitas energi diserang, Selat Hormuz hampir berhenti beroperasi.

Apa dampak gangguan Selat Hormuz terhadap pasokan minyak?

💡Selat Hormuz selama ini mengendalikan lebih dari 20% perdagangan minyak dunia, kini jalur pelayaran benar-benar terhenti, menempatkan negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah pada titik kritis “dipaksa menghentikan produksi”. Aliran minyak sebesar 8,1 juta barrel per hari (sekitar 8% dari pasokan global) berisiko mengalami gangguan pasokan.

Apa perbedaan dan persamaan konflik AS-Iran 2026 dengan perang Rusia-Ukraina 2022?

💡Keduanya sama-sama menyebabkan gangguan pasokan, namun dampak Selat Hormuz jauh lebih besar daripada konflik Rusia-Ukraina. Perbedaannya adalah pada 2025, pasar minyak global mengalami kelebihan pasokan, kebijakan moneter masih restriktif, dan investasi besar di bidang AI memberikan ruang penangguhan sebagian dampak konflik ini.

Akankah lonjakan harga minyak membuat Federal Reserve menunda pemangkasan suku bunga?

💡Selama harga minyak di atas 70 dolar per barrel, jadwal penurunan suku bunga oleh Federal Reserve akan tertunda hingga September. Pada rapat Maret, Fed kemungkinan akan fokus penuh pada risiko inflasi dan menyesuaikan ekspektasi suku bunga, diikuti bank sentral lain secara global.

Apakah kemampuan Iran sudah mendekati batas?

💡Menurut penilaian Komando Pusat AS, jumlah peluncuran rudal Iran telah menurun lebih dari 90% dari puncaknya. Dengan kemampuan rudal yang terbatas, serangan drone mulai berganti menjadi serangan balasan sporadis. Iran masih mampu melakukan perang konsumsi jangka panjang dengan drone murah, dan konflik kemungkinan beralih ke konfrontasi intensitas sedang hingga rendah.

Akankah negara-negara Timur Tengah secara terbuka menentang dan menuntut dihentikannya konflik?

💡Sebanyak 90% kebutuhan air rakyat Timur Tengah bergantung pada desalinasi laut, dan 80-90% makanan diimpor. Jika konflik memperburuk ketahanan pangan dan kekurangan air, negara-negara ini mungkin akan menekan Washington secara terbuka agar mengurangi serangan militer dan kembali ke meja diplomasi.

Koleksi

【Laporan Cepat】Serangan besar-besaran di Timur Tengah, harga minyak dan gas melonjak! Analisis lengkap konflik! (2026-03-03) 【Artikel Pendiri】Fundamentals solid, harga minyak jadi fokus utama! (2026-02-26)

[Diskon Early Bird] 6 sesi live mendalam! Analisis dinamis tentang titik balik dan sinyal pengambilan keputusan investasi 2026! Daftar Sekarang

【Podcast MM】 Setelah Pertemuan EP. 189｜Perang AS-Iran pecah, harga minyak adalah variabel kunci Dengarkan Sekarang>>

【Langganan Unlock】 Gabung ke anggota untuk akses laporan riset eksklusif! Langgan Sekarang

【Daftar Gratis】 Gabung anggota dan nikmati analisis pasar mingguan! Gabung Sekarang