Perubahan mendadak di pasar saham AS! Penjualan besar-besaran, dana miliaran keluar!

Pertempuran di Timur Tengah, mempengaruhi pasar global!

Data LSEG Lipper menunjukkan bahwa dalam minggu terakhir, investor secara besar-besaran menjual dana saham AS, dengan netto penjualan sebesar 21,92 miliar dolar AS (sekitar 1500 miliar RMB), ini adalah aliran keluar bersih mingguan terburuk dalam delapan minggu terakhir dari dana saham AS. Di antaranya, dana pertumbuhan AS mengalami aliran keluar sebesar 11,15 miliar dolar AS.

Kinerja saham AS secara keseluruhan turun tajam semalam, Dow Jones sempat turun lebih dari 900 poin selama perdagangan, Nasdaq anjlok di penutupan, berakhir turun 1,59%. Saham teknologi besar AS mengalami penurunan umum, Intel turun lebih dari 5%, Nvidia turun 3%, Amazon, Tesla, Meta turun lebih dari 2%, Apple turun lebih dari 1%, Microsoft dan Google sedikit menguat.

Konflik antara AS, Israel, dan Iran yang meningkat menyebabkan lonjakan harga minyak dan gas alam secara global, memperburuk kekhawatiran inflasi investor, yang mungkin menunda proses pemotongan suku bunga Federal Reserve, dan ini menjadi salah satu alasan utama investor menjual dana saham AS.

Penjualan besar-besaran

Karena kekhawatiran meningkatnya konflik di Timur Tengah dan dampaknya terhadap inflasi serta prospek suku bunga, investor mengurangi risiko eksposur mereka. Pada minggu yang berakhir 4 Maret, investor menarik keluar bersih 21,92 miliar dolar AS dari dana saham AS, ini adalah aliran keluar bersih mingguan terbesar sejak 7 Januari.

Reuters menunjukkan bahwa seiring konflik di Timur Tengah memasuki hari ketujuh, harga minyak internasional menuju kenaikan mingguan terbesar sejak awal 2022, yang memperburuk kekhawatiran inflasi dan mungkin menunda proses pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Data LSEG Lipper menunjukkan bahwa hingga minggu yang berakhir 4 Maret, dana pertumbuhan AS mengalami aliran keluar sebesar 11,15 miliar dolar AS, terbesar sejak minggu 17 Desember 2025. Namun, investor tetap membeli dana nilai sebesar 146 juta dolar AS, menandai minggu keempat berturut-turut dana tersebut mengalami net pembelian.

Sementara itu, dana industri AS mendapatkan aliran masuk sebesar 1,2 miliar dolar AS, dengan investor membeli dana industri sebesar 1,65 miliar dolar AS, utilitas sebesar 671 juta dolar AS, dan logam serta pertambangan sebesar 582 juta dolar AS.

Permintaan perlindungan mendorong dana pasar uang AS mengalami aliran masuk bersih sebesar 22,51 miliar dolar AS, tertinggi dalam delapan minggu; dana obligasi AS juga mengalami aliran masuk bersih untuk minggu kesembilan berturut-turut, sebesar 7,29 miliar dolar AS; dana obligasi investasi jangka menengah dan pendek, dana obligasi municipal, serta dana obligasi pemerintah dan surat utang jangka menengah masing-masing mencatat pembelian bersih sebesar 1,71 miliar dolar AS, 1,44 miliar dolar AS, dan 929 juta dolar AS.

Sejak awal minggu ini, indeks MSCI global turun lebih dari 2,5%, menuju minggu terburuk sejak awal April 2025. Dana saham global mengalami aliran keluar bersih sekitar 1,44 miliar dolar AS, sebagian besar dipengaruhi oleh aliran keluar dana saham AS. Di antara dana saham Eropa, aliran masuk berkurang dari sekitar 11,88 miliar dolar AS minggu sebelumnya menjadi 8,8 miliar dolar AS, sementara dana Asia menarik masuk bersih sebesar 7,43 miliar dolar AS.

Di antara dana industri global, sektor industri dan energi masing-masing mencatat aliran masuk bersih sebesar 2,53 miliar dolar AS dan 1,21 miliar dolar AS, sedangkan dana sektor keuangan mengalami aliran keluar bersih sekitar 1,9 miliar dolar AS.

Permintaan perlindungan mendorong aliran masuk bersih dana pasar uang global naik menjadi 20,22 miliar dolar AS, hampir sama dengan minggu sebelumnya; dana obligasi global juga mengalami aliran masuk bersih untuk minggu kesembilan berturut-turut, sebesar 16,12 miliar dolar AS; dana obligasi jangka pendek meningkat dari sekitar 1,23 miliar dolar AS menjadi 3,62 miliar dolar AS; dana obligasi berdenominasi euro dan dana obligasi korporasi masing-masing mencatat aliran masuk bersih sebesar 2,31 miliar dolar AS dan 2,09 miliar dolar AS.

Sementara itu, investor menjual emas dan logam mulia lainnya sebesar sekitar 2,62 miliar dolar AS, ini adalah penjualan bersih mingguan kedua dalam delapan minggu terakhir.

Di pasar negara berkembang, aliran dana ke dana saham menurun menjadi 5,3 miliar dolar AS, terendah dalam delapan minggu terakhir. Aliran masuk bersih dana obligasi juga menurun dari sekitar 3,04 miliar dolar AS minggu sebelumnya menjadi 2,5 miliar dolar AS.

Harga minyak internasional melonjak besar

Perang di Timur Tengah menyebabkan gejolak hebat di pasar energi, jalur pelayaran Selat Hormuz hampir lumpuh, mendorong harga minyak mentah AS melonjak. Pedagang mulai memperhitungkan ekspektasi lebih hawkish dari bank sentral utama, mereka khawatir jika harga energi terus melonjak, inflasi akan meningkat.

Pada hari Jumat, kontrak berjangka WTI bulan berjalan melonjak lebih dari 12%, ditutup di 91,27 dolar AS per barel; kontrak berjangka Brent bulan berjalan naik lebih dari 9%, menembus 93 dolar AS per barel. Minggu ini, WTI naik total 36%, Brent hampir 28%.

Bloomberg melaporkan bahwa meskipun Presiden AS Trump mengisyaratkan akan mengambil “tindakan darurat” untuk menstabilkan harga minyak, dan Departemen Keuangan AS melonggarkan pembatasan pembelian minyak Rusia oleh India, harga minyak tetap menguat.

Seiring perang yang belum mereda, Goldman Sachs memperingatkan bahwa jika gangguan pasokan berlanjut, harga minyak bisa menembus 100 dolar; kontrak berjangka diesel Eropa minggu ini naik lebih dari 50%; bank sentral berbagai negara juga menunjukkan kekhawatiran akan kemungkinan inflasi kembali meningkat. Menteri Energi Qatar bahkan memperingatkan harga minyak bisa mencapai 150 dolar.

Laporan dari Pusat Informasi Maritim Gabungan menyebutkan bahwa jalur pelayaran Selat Hormuz telah hampir berhenti total karena “ancaman keamanan, pembatasan asuransi, ketidakpastian operasional, dan gangguan nyata.”

Sejak operasi militer AS dan Israel dimulai pada 28 Februari, konflik ini telah melibatkan lebih dari sepuluh negara, secara serius mengganggu pasar minyak. Dengan meningkatnya aksi permusuhan, jalur pelayaran di Selat Hormuz hampir terhenti, pasokan minyak global terganggu, memaksa produsen menghentikan produksi, dan kilang serta kapal tanker terdampak. Menteri Energi Qatar menyatakan bahwa jika kapal tanker tidak dapat melewati Selat Hormuz, harga minyak mentah bisa melonjak hingga 150 dolar dalam dua atau tiga minggu.

Prospek perang berkepanjangan membuat pasar tidak tenang. Data dari International Energy Agency menunjukkan bahwa tahun lalu sekitar 20 juta barel minyak dan produk mengalir setiap hari melalui Selat Hormuz, namun data pelacakan kapal minggu ini menunjukkan volume pelayaran di jalur ini telah menurun tajam.

Samantha Dart, Co-Head of Global Commodities Research Goldman Sachs, mengatakan, “Jika volume minyak di Selat Hormuz tetap rendah selama lima minggu ke depan, harga Brent bisa menembus angka 100 dolar.”

(Sumber: China Securities Journal)