Sorotan global minggu depan: Harga minyak menuju 100 dolar, data inflasi akan dirilis. Apakah kekacauan di Timur Tengah dapat menggoyang jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve?

Công ty Tin Tức Tài Chính 8 tháng 3 (Biên tập viên 牛占林) Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ trong tuần tới về cách chiến tranh Trung Đông sẽ lan rộng và tác động lớn đến nguồn cung năng lượng, đồng thời cũng cần tiêu hóa dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ sắp được công bố.

Sau khi Mỹ và Israel tấn công Iran, xung đột lan rộng đến nhiều quốc gia Trung Đông, toàn cầu sẽ chú ý đến diễn biến mới nhất của tình hình Trung Đông.

Cuộc xung đột này đã trở thành biến số trung tâm của thị trường tài chính, giá dầu tăng vọt gây dao động lớn các loại tài sản, và thúc đẩy nhà đầu tư giảm mạnh kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Trong tuần này, chỉ số S&P 500 giảm tổng cộng 2%, chỉ số sợ hãi VIX của Phố Wall đã chạm mức cao gần một năm vào thứ Sáu, báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ yếu ớt càng làm thị trường chứng khoán Mỹ thêm phần tiêu cực.

Hiện tại, nhà đầu tư đang cân nhắc giữa hai lực lượng: Một mặt, kinh nghiệm lịch sử cho thấy sau các cú sốc địa chính trị lớn, thị trường chứng khoán thường có xu hướng phục hồi; mặt khác, tình hình Iran vẫn còn rất bất định trong tương lai.

Rick Meckler, đối tác của Cherry Lane Investments, nói: “Đây là một sự kiện rất quan trọng, hướng phát triển dường như cực kỳ không chắc chắn, đến mức nào đó, điều này khiến nhà đầu tư không muốn bán cũng không muốn mua.”

Một trong những điểm chú ý của thị trường là giá năng lượng tăng vọt do xung đột và ảnh hưởng của nó đến lạm phát và sản lượng kinh tế. Chiến tranh đã làm tắc nghẽn vận chuyển qua eo biển Hormuz, tuyến đường vận chuyển chiếm khoảng một phần năm nguồn cung dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu.

Giá dầu Brent đã vượt qua 90 USD/thùng vào thứ Sáu, tăng mạnh so với mức 70 USD trước chiến tranh. Giá dầu tăng có thể gây áp lực lên triển vọng thị trường chứng khoán qua nhiều kênh, bao gồm việc chuyển thành giá xăng cao hơn, từ đó làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng.

Michael Arone, chiến lược gia trưởng của State Street Investment Management, nói: “Trong ngắn hạn, xu hướng giá dầu sẽ trở thành chỉ báo quan trọng để đánh giá hiệu suất của các tài sản rủi ro.” Ông bổ sung, nếu giá dầu vượt qua 100 USD/thùng, đó sẽ là một ngưỡng tâm lý, thị trường có thể trở nên hoảng loạn hơn.

Dominic Pappalardo, chiến lược gia trưởng đa tài sản của Morningstar Wealth, cho biết: “Vào tuần tới, ‘diễn biến tình hình Trung Đông sẽ thực sự tác động đến tất cả các thị trường tài chính’.”

Dữ liệu lạm phát cũng sẽ là tâm điểm chú ý của Phố Wall. Chỉ số CPI tháng 2 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư tới, trước đó dữ liệu tháng 1 đã bất ngờ thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Chỉ số PCE, chỉ số lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, cũng sẽ được công bố vào thứ Sáu tới.

Nếu dữ liệu lạm phát nhẹ nhàng, thị trường có thể không phản ứng quá mức, vì kỳ báo cáo này gần như diễn ra trước khi xung đột Trung Đông bùng nổ. Nhưng nếu lạm phát bất ngờ tăng cao, sẽ đặt ra những vấn đề đặc biệt khó khăn.

Isaac Stell, quản lý đầu tư của Wealth Club, nói: “Việc thất nghiệp giảm bất ngờ cùng với áp lực lạm phát gia tăng đồng thời xuất hiện, khiến các nhà hoạch định chính sách đối mặt với những cân nhắc khó khăn. Hiện tại, sự không chắc chắn vẫn chi phối môi trường thị trường, điều này khiến các doanh nghiệp khó lập kế hoạch hơn, và các nhà hoạch định chính sách cũng gặp khó trong việc dự đoán triển vọng.”

Do lo ngại giá năng lượng đẩy lạm phát tăng, nhà đầu tư gần đây đã hoãn kỳ vọng về lần cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu vào thứ Sáu đã phần nào nâng cao kỳ vọng cắt giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất Fed cắt giảm ít nhất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 6 là 45%.

Pappalardo nói: “Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng và gây lo ngại về lạm phát, việc Fed thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2026 sẽ trở nên khó khăn rõ rệt hơn.”

Về báo cáo tài chính, mùa báo cáo quý 4 đã đi đến hồi kết, tuần tới sẽ có các công ty như Li Auto, NIO, Kohl’s, Futu Holdings, Oracle công bố kết quả, đáng để nhà đầu tư chú ý.

Đáng chú ý, bắt đầu từ tuần tới, khu vực Bắc Mỹ sẽ thực hiện giờ mùa hè, thời gian giao dịch của thị trường tài chính Mỹ và Canada cùng thời điểm công bố dữ liệu kinh tế sẽ sớm hơn một giờ so với giờ mùa đông.

Tổng quan các sự kiện quan trọng tuần tới:

Thứ Hai (9 tháng 3): Thương mại tháng 1 của Nhật Bản, CPI tháng 2 của Trung Quốc, Chỉ số tâm lý nhà đầu tư Sentix tháng 3 của Khu vực Euro, dự báo lạm phát 1 năm của Fed New York tháng 2, mở cửa điều chỉnh giá nhiên liệu trong nước

Thứ Ba (10 tháng 3): Thương mại tháng 1 của Đức sau điều chỉnh, Chỉ số niềm tin doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 2 của Mỹ, Tổng doanh số bán nhà cũ hàng năm tháng 2 của Mỹ, M2 tiền tệ của Trung Quốc tháng 2, Hội nghị bàn tròn các nhà sản xuất robot của Mỹ do Bộ Thương mại tổ chức

Thứ Tư (11 tháng 3): Dữ liệu tồn kho dầu thô API tuần từ 6 tháng 3 của Mỹ, CPI tháng 2 chưa điều chỉnh của Mỹ, CPI tháng 2 đã điều chỉnh theo tháng của Mỹ, Dữ liệu tồn kho dầu thô EIA tuần từ 6 tháng 3 của Mỹ, Báo cáo thị trường dầu tháng của OPEC

Thứ Năm (12 tháng 3): Trình tự đấu thầu trái phiếu 10 năm của Mỹ ngày 11 tháng 3, Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần từ 7 tháng 3 của Mỹ, Thương mại tháng 1 của Mỹ, Dữ liệu tồn kho khí tự nhiên EIA tuần từ 6 tháng 3 của Mỹ, Báo cáo thị trường dầu tháng của IEA

Thứ Sáu (13 tháng 3): Tốc độ tăng trưởng GDP 3 tháng đầu năm của Anh tháng 1, Tốc độ tăng trưởng sản xuất công nghiệp tháng 1 của Khu vực Euro, Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng năm tháng 1 của Mỹ, Tốc độ chi tiêu cá nhân tháng 1 của Mỹ, Chỉnh sửa GDP thực hàng năm quý 4 của Mỹ, Tốc độ đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 1 của Mỹ, Số lượng vị trí tuyển dụng JOLTs tháng 1 của Mỹ, Dự báo lạm phát 1 năm tháng 3 của Mỹ, Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 3 dự kiến ban đầu