Saham (AI) Kecerdasan Buatan ini Melonjak 328% dalam 1 Tahun. Bisa Melambung Lebih Tinggi Setelah 3 Feb. (Petunjuk: Bukan Palantir.)

Palantir Technologies (PLTR +3.64%) telah mencatat kenaikan luar biasa sebesar 166% di pasar dalam setahun terakhir, didorong oleh percepatan pertumbuhan perusahaan yang mengesankan, sebagian besar karena permintaan yang cepat meningkat untuk solusi perangkat lunak kecerdasan buatan (AI) mereka.

Platform Kecerdasan Buatan Palantir (AIP) telah terbukti menjadi keberhasilan besar, memungkinkannya mendapatkan pelanggan baru dengan cepat dan mengamankan kontrak yang lebih besar dari pelanggan yang sudah ada. Investor kini menantikan hasil kuartal keempatnya, yang akan diumumkan pada 2 Februari.

Perusahaan perlu menyampaikan hasil dan panduan yang luar biasa untuk membenarkan valuasi yang mahal. Bagaimanapun, Palantir diperdagangkan dengan rasio laba trailing sebanyak 416 kali dan rasio penjualan sebanyak 117 kali. Masih harus dilihat apakah sahamnya memiliki ruang untuk naik lebih tinggi setelah laporan mendatang. Namun, ada perusahaan terkait AI lain yang diperdagangkan dengan valuasi jauh lebih murah daripada Palantir dan akan merilis laporan pendapatan berikutnya pada 3 Februari, dan ada kemungkinan saham tersebut mendapatkan dorongan yang baik saat itu.

Lumentum Holdings (LITE 14.65%) telah melonjak sebesar 328% dalam setahun terakhir. Mari kita lihat alasan mengapa saham teknologi ini bisa mempertahankan momentum panasnya setelah laporan mendatang.

Sumber gambar: Getty Images.

Permintaan berbasis AI dapat membantu Lumentum melampaui perkiraan

Lumentum Holdings telah mengalahkan ekspektasi laba Wall Street dalam empat kuartal terakhir. Pola ini kemungkinan akan berlanjut kali ini. Sebab, mereka tidak hanya menyaksikan permintaan yang kuat untuk komponen optik dan fotonik mereka, yang memungkinkan transmisi data berkecepatan tinggi di pusat data AI. Mereka juga mendapatkan manfaat dari tingkat utilisasi yang lebih tinggi dan campuran produk yang menguntungkan.

Perluas

NASDAQ: LITE

Lumentum

Perubahan Hari Ini

(-14.65%) $-95.32

Harga Saat Ini

$555.50

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$46Miliar

Rentang Hari

$555.50 - $642.00

Rentang 52 minggu

$45.65 - $783.80

Volume

261K

Rata-rata Volume

4.8M

Margin Kotor

30.62%

Margin operasi non-GAAP (disesuaikan) perusahaan melonjak sebesar 15.7 poin persentase dari tahun ke tahun pada kuartal pertama tahun fiskal 2026 (yang berakhir pada 27 September) menjadi 18.7%. Selain itu, pendapatan selama kuartal tersebut meningkat 58% menjadi $337 juta. Ini menjelaskan bagaimana laba disesuaikan perusahaan melonjak enam kali lipat dalam periode tersebut menjadi $1.10 per saham.

Untuk kuartal kedua fiskalnya, Lumentum memperkirakan pendapatan sebesar $650 juta di tengah panduan range-nya. Itu akan menjadi peningkatan tahunan sebesar 62%. Sementara itu, laba disesuaikan diperkirakan akan lebih dari tiga kali lipat dari tahun ke tahun menjadi $1.40 per saham. Lonjakan pendapatan yang lebih kuat ini dapat dikaitkan dengan fokus Lumentum pada peningkatan kapasitas manufakturnya.

Jangan heran jika manajemen juga mengeluarkan pandangan yang kuat untuk kuartal saat ini, karena perusahaan kini menghasilkan lebih dari 60% pendapatannya dari pasar cloud dan infrastruktur AI. Permintaan dari hyperscaler dan produsen perangkat jaringan pun tetap kuat.

Mengingat bahwa investasi infrastruktur oleh hyperscaler utama bisa mencapai $3 triliun dalam lima tahun ke depan, menurut Moody’s, Lumentum memiliki ruang yang solid untuk pertumbuhan di bisnis cloud dan AI-nya. Tidak mengherankan, analis menjadi optimistis tentang prospek perusahaan ini, memperkirakan pertumbuhan laba dua digit yang sehat.

Estimasi EPS LITE untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts

Saham ini mahal, tetapi tetap layak dibeli

Kenaikan saham Lumentum yang panas dalam setahun terakhir telah membawa rasio harga terhadap laba (PER) menjadi 208. Namun, pertumbuhan laba yang luar biasa dan prospeknya menjelaskan mengapa rasio laba masa depan (forward earnings)-nya jauh lebih rendah, yaitu 58. Perlu dicatat bahwa laba Lumentum tumbuh lebih cepat daripada Palantir, tetapi diperdagangkan dengan valuasi yang jauh lebih rendah.

Selain itu, rasio penjualan Lumentum sebesar 13 jauh lebih rendah daripada Palantir. Tentu saja, ini bukan perbandingan yang sepadan karena Lumentum adalah perusahaan yang berfokus pada perangkat keras, sementara Palantir adalah spesialis perangkat lunak, tetapi keduanya melayani pasar AI yang berkembang pesat.

Dengan demikian, membeli Lumentum saat ini tampak seperti langkah cerdas, karena pertumbuhan luar biasanya kemungkinan akan menghasilkan potensi kenaikan lebih lanjut untuk saham ini. Bahkan, jika rasio valuasinya menyusut sehingga saham ini diperdagangkan sesuai dengan rata-rata rasio laba sektor teknologi AS sebesar 45 dalam tiga tahun, dan jika mencapai EPS $10.12 seperti yang diperkirakan analis (seperti yang digambarkan dalam grafik di atas), harga sahamnya bisa melonjak ke $455.

Itu akan menjadi kenaikan sebesar 28% dari level saat ini, tetapi jangan heran jika saham AI ini melambung jauh lebih tinggi dari itu, karena kemungkinan akan terus diperdagangkan dengan valuasi premium berkat pertumbuhan laba yang luar biasa.