Penjualan Saham Revolut Meningkatkan Penilaian Hingga $75 Miliar Saat Ekspansi Mempercepat

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna dan lainnya

Penilaian Baru untuk Raksasa Fintech Eropa

Revolut telah meluncurkan penjualan saham sekunder yang menempatkan valuasinya di angka $75 miliar, menurut sumber yang akrab dengan proses tersebut. Kesepakatan ini menyoroti minat investor yang tetap tinggi terhadap salah satu pemain keuangan digital terbesar di Eropa, meskipun kondisi pasar secara umum tetap tidak pasti.

Perusahaan yang berbasis di London ini, didirikan pada 2015, telah berkembang menjadi operator global yang melayani puluhan juta pelanggan dengan layanan yang mencakup pembayaran, tabungan, perdagangan crypto, dan investasi. Valuasi terbaru ini menunjukkan kenaikan tajam dari angka $48 miliar yang dicapai awal tahun ini, menandakan bahwa para pemegang saham melihat potensi berkelanjutan saat Revolut berusaha untuk sejajar dengan grup perbankan mapan.

Penjualan saham ini, yang memungkinkan karyawan dan pendukung awal untuk menjual sebagian saham mereka, masih berlangsung. Juru bicara Revolut mengonfirmasi proses ini dalam pernyataan email, menyebutkan bahwa perusahaan tidak akan berkomentar lebih lanjut sampai proses selesai.

Apa Makna Valuasi Ini

Valuasi dalam penjualan sekunder tidak sama dengan yang dicapai melalui putaran pendanaan besar, tetapi tetap menjadi sinyal yang berguna tentang bagaimana investor memandang prospek perusahaan. Dengan nilai $75 miliar, nilai implied Revolut menempatkannya di antara perusahaan teknologi keuangan swasta dengan valuasi tertinggi di dunia.

Angka ini juga mencerminkan harapan yang meningkat terhadap profitabilitas jangka panjang perusahaan. Pada April, Revolut melaporkan bahwa laba tahunan lebih dari dua kali lipat, dibantu oleh permintaan kuat dalam perdagangan crypto, pendapatan bunga yang lebih tinggi, dan pertumbuhan stabil dalam biaya kartu. Hasil ini memberi kepercayaan kepada investor bahwa model bisnis semakin matang, melampaui pertumbuhan pesat semata.

Ambisi Perbankan di Inggris

Revolut telah lama memposisikan dirinya lebih dari sekadar aplikasi pembayaran. Perusahaan kini bersiap untuk beroperasi sepenuhnya sebagai bank di Inggris, langkah yang akan memungkinkannya memperluas layanan pinjaman dan memperdalam perannya dalam keuangan pelanggan.

Persetujuan lisensi bank Inggris akan menandai tonggak penting, mengonfirmasi bahwa perusahaan memenuhi persyaratan regulasi untuk menyimpan dana sesuai kerangka kerja yang sama dengan pemberi pinjaman tradisional. Revolut sudah memiliki lisensi di beberapa negara Eropa, tetapi persetujuan di Inggris akan memperkuat posisinya di pasar domestik dan meningkatkan kemampuannya bersaing dengan bank domestik dan internasional. Di Inggris, perusahaan menerima lisensi bank dengan pembatasan.

Penjualan Saham Sekunder dan Kepemilikan Karyawan

Transaksi saat ini adalah penjualan saham sekunder oleh karyawan, yang berarti staf yang ada dan beberapa investor awal dapat mencairkan sebagian kepemilikan mereka. Berbeda dengan putaran pendanaan utama, tidak ada modal baru yang masuk ke perusahaan melalui proses ini.

Bagi karyawan, penjualan ini memberikan cara untuk merealisasikan nilai dari pemberian ekuitas, yang merupakan bagian penting dari kompensasi di perusahaan teknologi dengan pertumbuhan tinggi. Bagi perusahaan, ini juga menjadi indikator sentimen pasar. Jika investor bersedia membeli saham dengan harga lebih tinggi, itu menunjukkan kepercayaan terhadap pertumbuhan di masa depan.

Menurut Bloomberg, transaksi ini menilai setiap saham Revolut sedikit di atas $1.381.

Rencana Ekspansi Global

Revolut telah memanfaatkan model digital-pertama untuk berkembang pesat. Tanpa jaringan cabang yang mahal, perusahaan mampu menambah pengguna di berbagai pasar sambil membangun berbagai layanan.

Perusahaan sedang melakukan ekspansi agresif di pasar seperti Amerika Serikat, Australia, dan beberapa negara Asia. Setiap wilayah menghadirkan tantangan dalam hal perizinan, regulasi, dan kompetisi, tetapi strategi Revolut adalah menawarkan platform terpadu—menggabungkan layanan perbankan, pembayaran, investasi, dan crypto—bukan produk satu kali pakai.

Pendekatan ini bertujuan meniru model “super app” yang telah sukses di Asia, menempatkan Revolut tidak hanya sebagai bank, tetapi sebagai pusat aktivitas keuangan.

Peran Crypto dan Sumber Pendapatan Baru

Hasil keuangan terbaru Revolut menegaskan pentingnya diversifikasi. Sementara biaya kartu tradisional dan pendapatan dari valuta asing tetap menjadi inti, volume perdagangan crypto yang kuat memberikan dorongan berarti terhadap laba. Kenaikan suku bunga juga mendukung pendapatan dari deposito, menunjukkan bagaimana perusahaan dapat memperoleh manfaat dari berbagai kondisi pasar.

Namun, pendapatan terkait crypto bersifat volatil. Regulator tetap berhati-hati tentang bagaimana fintech yang berhadapan langsung dengan konsumen menangani aset digital, terutama setelah runtuhnya beberapa pemain crypto besar dalam beberapa tahun terakhir. Revolut telah berinvestasi besar dalam tim kepatuhan untuk mengelola pengawasan tersebut, menandakan niatnya untuk menyeimbangkan inovasi dengan pengawasan.

Sentimen Investor di Tengah Ketidakpastian

Kenaikan valuasi Revolut yang begitu pesat dalam setahun sangat mencolok, mengingat tantangan yang dihadapi sektor teknologi secara umum. Kenaikan suku bunga, regulasi yang lebih ketat, dan keraguan terhadap risiko kredit konsumen telah membebani bank digital lainnya.

Namun, skala, rangkaian produk, dan peningkatan profitabilitas Revolut tampaknya membedakannya. Analis menyarankan bahwa investor melihatnya sebagai salah satu dari sedikit perusahaan fintech yang mampu mempertahankan pertumbuhan sambil bergerak menuju stabilitas penuh sebagai bank yang diatur.

Menuju IPO yang Mungkin

Meskipun perusahaan belum mengonfirmasi rencana pencatatan saham dalam waktu dekat, skala dan valuasinya secara alami menimbulkan pertanyaan tentang kapan perusahaan akan melakukan penawaran umum perdana. Lisensi bank Inggris kemungkinan akan memperkuat prospek tersebut, memberikan kepercayaan lebih besar kepada calon pemegang saham terhadap posisi regulasi dan aliran pendapatan jangka panjangnya.

Untuk saat ini, penjualan saham sekunder memungkinkan investor menguji minat tanpa kerumitan penawaran umum perdana. Proses ini memberikan likuiditas kepada orang dalam sambil menjaga Revolut tetap swasta, memberi manajemen lebih banyak fleksibilitas untuk mengejar pertumbuhan tanpa tekanan laba kuartalan.

Gambaran Besar Fintech Eropa

Kebangkitan Revolut adalah simbol dari pengaruh yang semakin besar dari Eropa dalam fintech global. Sementara Amerika Serikat tetap menjadi rumah bagi banyak pemain terbesar, kerangka regulasi dan permintaan konsumen terhadap alternatif perbankan digital di Eropa telah memungkinkan perusahaan seperti Revolut untuk berkembang pesat.

Valuasi perusahaan sebesar $75 miliar menempatkannya jauh di atas banyak pemberi pinjaman menengah tradisional, sebuah fakta yang menegaskan betapa cepatnya model digital-pertama berkembang dalam waktu yang relatif singkat. Pada saat yang sama, hal ini menekan manajemen untuk menunjukkan bahwa pertumbuhan dapat dipertahankan dan laba dapat distabilkan di tengah persaingan dan pengawasan yang lebih ketat.

Kesimpulan

Penjualan saham sekunder Revolut dengan valuasi $75 miliar menandai tonggak lain dalam evolusinya dari aplikasi pembayaran digital menjadi pesaing keuangan global. Langkah ini menegaskan kepercayaan investor dan permintaan karyawan untuk likuiditas, sekaligus menyoroti babak berikutnya—menjadi bank berlisensi di Inggris.

Bagi sektor fintech, kesepakatan ini mengingatkan bahwa meskipun menghadapi tantangan regulasi dan kondisi pasar yang volatil, investor tetap melihat perbankan digital-pertama sebagai bagian utama dari masa depan keuangan.