Apakah Saham Palantir Bisa Mengalahkan Pasar?

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) saham telah mengalami kenaikan yang luar biasa selama lima tahun terakhir. Harga saham perusahaan ini melonjak sekitar 547% selama periode tersebut. Di sisi lain, saham ini juga mengalami penurunan besar dalam beberapa bulan terakhir, terkait kekhawatiran bahwa saham kecerdasan buatan (AI) dan perangkat lunak mungkin terlalu tinggi nilainya secara umum.

Pada saat penulisan ini, Palantir turun 26% dari puncaknya. Tentu saja, saham ini masih terlihat sangat mahal menurut sebagian besar metrik valuasi konvensional. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $349 miliar dan dinilai sekitar 110 kali laba bersih perkiraan ke depan dan 48 kali penjualan perkiraan ke depan. Bisakah saham ini mengalahkan pasar dalam lima tahun dan sepuluh tahun ke depan?

Sumber gambar: Getty Images.

Apakah Palantir masih bisa menjadi pemenang jangka panjang yang besar?

Meskipun Palantir diperdagangkan dengan valuasi yang sangat bergantung pada pertumbuhan, perusahaan ini juga secara konsisten menyajikan hasil penjualan dan laba yang melampaui ekspektasi Wall Street. Pendapatan Palantir melonjak 70% lebih tinggi dari tahun ke tahun di kuartal keempat menjadi sekitar $1,41 miliar. Sementara itu, laba per saham non-GAAP (disesuaikan) melonjak 79% dari periode tahun sebelumnya menjadi $0,25. Sebagai perbandingan, estimasi rata-rata analis Wall Street menargetkan laba per saham sebesar $0,23 dengan penjualan sekitar $1,33 miliar.

Berkat permintaan yang melonjak untuk layanan Platform Kecerdasan Buatan mereka, pendapatan dari pelanggan komersial AS melonjak 137% dari tahun ke tahun pada kuartal terakhir. Sementara itu, penjualan kepada pelanggan pemerintah AS meningkat 66% dari periode tahun sebelumnya.

Palantir tampaknya memiliki keunggulan performa yang kuat dengan portofolio produknya untuk pelanggan sektor publik dan swasta, dan keunggulan ini dapat memungkinkan perusahaan membangun keunggulan kompetitif jangka panjang yang sangat sulit ditembus oleh pesaing. Peran perusahaan dalam menyediakan layanan kepada lembaga pertahanan AS dan departemen pemerintah lainnya juga memberikan perlindungan terhadap volatilitas geopolitik. Sedikit saham teknologi yang sangat bergantung pada pertumbuhan ini menawarkan karakteristik defensif seperti ini, yang membantu menjelaskan mengapa Palantir memerintah dengan valuasi premium yang tinggi.

Perbesar

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(-0,70%) $-1,07

Harga Saat Ini

$152,12

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$366Miliar

Rentang Hari Ini

$149,63 - $156,38

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

1,7 juta

Rata-rata Volume

47 juta

Margin Kotor

82,37%

Dalam lima tahun ke depan, kemungkinan akan ada periode di mana Palantir akan sangat di bawah performa pasar secara umum. Tergantung bagaimana siklus pasar berjalan, mungkin grafik saham perusahaan ini akan menunjukkan kinerja yang sangat buruk lima tahun dari sekarang. Profil valuasi perusahaan ini membuat sahamnya rentan terhadap penjualan besar ketika sentimen makroekonomi secara umum berbalik menjadi bearish.

Namun demikian, saya tetap menyukai peluang saham ini untuk mengungguli pasar secara signifikan dalam lima tahun ke depan. Prospek permintaan untuk layanan perusahaan ini terlihat sangat kuat, dan bisnis ini mencatat margin yang luar biasa yang mendukung pertumbuhan laba yang cepat.

Dalam sepuluh tahun ke depan, saya rasa peluang perusahaan ini untuk mengalahkan pasar bahkan lebih baik lagi. Dengan platform AI terdepan di industri dan momentum yang kuat di pasar sektor publik maupun swasta, Palantir memiliki peluang besar untuk bergabung dengan klub perusahaan bernilai triliun dolar dalam dekade mendatang.