1 Saham Dividen Menakjubkan Turun 23% untuk Dibeli di 2024 dan Dipertahankan Selamanya

Sebagai pemimpin di dunia liar selang logam fleksibel dan pipa, Omega Flex (OFLX 17,71%) mungkin tidak langsung menarik perhatian investor sebagai saham yang berpotensi berlipat ganda. Namun, sejak penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2005, Omega Flex terbukti menjadi saham multibagger yang tenang, memberikan total pengembalian lebih dari 800% — dengan tingkat pengembalian tahunan sebesar 13%.

Meskipun perjalanan yang luar biasa ini, tidak ada analis Wall Street yang secara aktif mengikuti saham ini, sehingga bisnis senilai 700 juta dolar ini agak kurang dikenal.

Namun, dengan harga sahamnya yang kini turun lebih dari 45% dari puncak 52 minggu karena kelemahan berkelanjutan di industri perumahan AS, Omega Flex dengan cepat menjadi salah satu saham dividen favorit saya untuk dibeli di tahun 2024.

Perluas

NASDAQ: OFLX

Omega Flex

Perubahan Hari Ini

(-17,71%) $-6,54

Harga Saat Ini

$30,39

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$373M

Rentang Hari

$30,06 - $36,45

Rentang 52 Minggu

$25,58 - $42,08

Volume

2,2K

Rata-rata Volume

43K

Margin Kotor

55,74%

Hasil Dividen

3,68%

Omega Flex memimpin niche selang logam fleksibel dan pipa

Beroperasi di industri selang logam fleksibel yang sangat terfragmentasi, Omega Flex fokus pada tiga kategori pasar untuk sebagian besar penjualannya:

• Konstruksi residensial dan komersial: merek TracPipe, CounterStrike, dan AutoSnap digunakan untuk pipa bahan bakar gas yang biasanya digunakan oleh peralatan.
• Industri umum: merek DoubleTrac (penahanan ganda) dan DEF-Trac (cairan emisi diesel) digunakan di lokasi seperti stasiun pengisian bahan bakar dan fasilitas pengolahan limbah, serta melayani berbagai pelanggan otomotif dan marina.
• Medis: MediTrac, pipa medis bergelombang, mengalirkan gas medis dengan aman ke seluruh fasilitas kesehatan.

Meskipun sulit menentukan “pemimpin” dalam kategori niche yang spesifik seperti selang logam fleksibel, Omega Flex percaya dirinya sebagai pemain terdepan (atau hampir) di pasar residensial, komersial, dan industri. Sementara itu, unit medisnya yang baru didirikan (diluncurkan tahun 2018) telah mengalami adopsi cepat — bahkan digunakan di rumah sakit sementara di Central Park selama pandemi.

Itu bagus, mungkin Anda berpikir, tetapi apa yang membuat Omega Flex menjadi pilihan yang lebih baik?

Sederhananya, 123 paten perusahaan berfokus pada fleksibilitas dan kemudahan pemasangan, yang merupakan peningkatan besar dibandingkan pipa tradisional yang kaku. Tidak hanya pipa tradisional lebih memakan tenaga kerja untuk dipasang — dan jauh kurang ramah pengguna karena tidak fleksibel — tetapi juga secara dramatis kalah performa dibandingkan opsi Omega Flex saat terjadi gempa bumi atau sambaran petir.

Meskipun faktor-faktor menjanjikan ini, perusahaan mengalami penurunan penjualan dan laba per saham (EPS) sebesar 13% dan 15% di kuartal ketiga karena pasar perumahan AS terus mengalami penurunan jumlah rumah baru yang mulai. Namun, dengan pasar perumahan AS yang masih diperkirakan menghadapi defisit 3 juta rumah, angka keuangan yang lemah ini seharusnya bersifat sementara dan akan membaik dalam jangka panjang.

Keuntungan stabil dan sejarah pengembalian semuanya kepada pemegang saham

Membuat kasus investasi semakin menarik bagi Omega Flex adalah tingkat pengembalian modal yang luar biasa (ROIC) sebesar 30%. ROIC mengukur profitabilitas perusahaan dibandingkan dengan utang dan ekuitasnya. Saham dengan ROIC lebih tinggi seperti Omega Flex terbukti menjadi proposisi yang mengungguli pasar dalam jangka panjang. Sebagai gambaran, jika Omega Flex cukup besar untuk masuk ke dalam S&P 500, ROIC-nya akan menjadi yang ketujuh tertinggi dari 73 saham industri dalam indeks tersebut.

Selain profitabilitas yang besar ini, manajemen memiliki rekam jejak yang kuat dalam mengembalikan kelebihan laba kepada pemegang saham. Faktanya, mereka mengembalikan hampir semuanya.

Data laba bersih OFLX (TTM) oleh YCharts

Melalui pembayaran kuartalan yang meningkat secara stabil dan dividen khusus sesekali, perusahaan sangat fokus pada kepentingan pemegang saham. Dengan Omega Flex mempertahankan kepemilikan insider sebesar 68%, manajemen sangat termotivasi untuk menjaga aliran pembayaran dividen ini.

Valuasi di level terendah lima tahun

Diperdagangkan pada 33 kali laba, Omega Flex tidak selalu murah dibandingkan rata-rata rasio harga terhadap laba (P/E) S&P 500 sebesar 25. Namun, ini adalah harga terendah yang diperdagangkan perusahaan dalam lebih dari lima tahun dan menunjukkan diskon dibandingkan rata-rata satu dekade sebesar 41.

Data Rasio P/E OFLX oleh YCharts

Menambah semangat pada situasi valuasi Omega Flex adalah hasil dividen sebesar 1,8%, yang hampir mencapai level tertinggi sepanjang masa di luar catatan beberapa bulan lalu.

Data Hasil Dividen OFLX oleh YCharts

Ini adalah tanda yang menjanjikan bagi investor yang fokus pada dividen karena mereka dapat “mengunci” hasil dividen ini (dengan asumsi dividen tidak dipotong, yang seharusnya tidak terjadi dengan rasio pembayaran 59%) hari ini dan melihatnya secara bertahap meningkat.

Omega Flex mungkin terlihat seperti pemimpin yang membosankan di niche-nya yang tidak menarik perhatian analis Wall Street, tetapi inilah keindahan dari bisnis yang relatif tidak dikenal ini namun berkualitas tinggi yang diperdagangkan dengan harga wajar. Berkat operasi yang stabil, laba yang besar, dan pembayaran dividen yang konsisten, Omega Flex tampak seperti kandidat sempurna untuk strategi dollar-cost averaging yang membeli secara bertahap sepanjang 2024.