Ulas kembali perkembangan peristiwa di Timur Tengah, serta dampaknya terhadap pasar selanjutnya

Dari berbagai sudut pandang

Satu, dari sudut pandang Iran

1. Dalam proses negosiasi, Iran secara pasif terjebak dalam perang, secara subjektif termasuk pihak yang dirugikan.

2. Tingkat konflik ini adalah yang terparah sejak 1980-an, dan kerugiannya tidak dapat dipulihkan (pemimpin tinggi terbunuh).

3. Ada perpecahan internal antar faksi, pemerintah memiliki kelompok pro dan kontra, Pasukan Pengawal Revolusi adalah faksi keras, dan dalam situasi kacau, besar kemungkinan kekerasan tetap dilakukan dengan kekuatan senjata.

4. Persediaan rudal Iran terbatas, tidak mungkin melakukan serangan tanpa batas, dan imbal hasilnya kecil, sehingga gudang senjata bukanlah kartu terbesar Iran.

5. Selat Hormuz, kemungkinan besar pemerintah Iran tidak secara terbuka mengumumkan blokade karena melanggar hukum internasional dan berseberangan dengan sebagian besar negara, sehingga mudah menjadi sasaran kritik.

6. Namun, Selat Hormuz adalah kartu terbesar yang dimiliki Iran, dan sebelum memasuki tahap negosiasi, ini adalah satu-satunya kartu yang berguna, jadi kemungkinan terbesar adalah tidak secara terbuka memblokir, tetapi melakukan gangguan oleh Pasukan Pengawal Revolusi, menekan pengangkutan dan perusahaan asuransi, sehingga membentuk blokade faktual.

7. Seberapa sulitkah Iran memblokir Selat Hormuz?

Iran mengendalikan seluruh pantai utara, bagian paling sempit dari Selat Hormuz hanya 25 km, dan perairannya dangkal, jalur pelayaran yang mampu dilalui kapal minyak paling sempit hanya 4 km, termasuk dan tidak terbatas pada ranjau laut, serangan cepat, drone, rudal, dan lain-lain, yang dapat menimbulkan efek intimidasi, sehingga mencapai blokade faktual tidaklah sulit.

8. Selain memblokir selat, apakah Iran memiliki kartu lain?

Ada, yaitu menyerang fasilitas ladang minyak negara-negara Teluk dengan rudal, menyebabkan penghentian produksi minyak secara faktual, ini adalah langkah terakhir dan tidak dapat dipulihkan, termasuk dalam negosiasi, dan peluang penggunaannya tidak besar.

9. Apa yang sedang dilakukan Iran saat ini?

Memilih pemimpin tertinggi, waktunya seharusnya sangat cepat, tetapi kapan tepatnya masih belum diketahui, jalur selanjutnya tergantung siapa yang akan menjadi pemimpin tertinggi; jika anaknya Khamenei, ini akan menjadi dendam nasional dan musuh besar, sangat buruk sebagai sinyal pasar.

10. Pada akhirnya, masalah ini pasti akan kembali ke penyelesaian melalui negosiasi, karena kedua belah pihak tidak memiliki motivasi untuk perang berkepanjangan.

Kekuatan nasional Iran dan pemilihan tengah tahun di AS adalah hambatan masing-masing, dan kedua pihak menyadari hal ini.

Dua, dari sudut pandang Amerika Serikat

1. Dalam proses negosiasi, AS melancarkan serangan, Trump menganggap ini sebagai peluang yang sangat baik.

2. Perkembangan selanjutnya, terutama serangan balik Iran yang melebihi ekspektasi, tidak berjalan sesuai skenario yang dirancang Trump (penggantian rezim secara cepat).

3. Dukungan opini publik AS tidak tinggi, 54% tidak setuju, lebih dari separuh, hanya 27% yang setuju, sisanya netral.

4. Jika harga minyak melonjak besar, akan mendorong inflasi lebih tinggi, dan ini tidak menguntungkan Trump dalam pemilihan tengah tahun tahun ini.

5. Ada dua hal yang sangat mendesak:

Pertama, konflik tidak boleh berlarut-larut; perlu ditemukan jalan keluar dan solusi. Kedua, harga minyak tidak boleh naik.

Kedua faktor ini adalah inti yang mempengaruhi tingkat dukungan Trump dan menjadi standar utama pengambilan keputusan.

6. Seberapa besar peluang keberhasilan AS dalam melindungi Selat Hormuz tanpa mengerahkan pasukan darat?

Tidak tinggi, karena gangguan jalur pelayaran disebabkan risiko, yang menyebabkan perusahaan asuransi dan pelayaran secara aktif menarik diri; perlindungan tidak bisa menghilangkan risiko, dan militer AS akan terekspos rudal anti-kapal Iran.

7. Berapa besar kemungkinan AS mengerahkan pasukan darat?

Hampir nol, bertentangan dengan kebijakan Trump.

Pasukan darat akan mengalami korban, dan jika angka korban mulai menyebar di publik, kemungkinan besar akan mengumumkan kekalahan dalam pemilihan tengah tahun.

8. Apakah ada cara lain untuk menekan harga minyak?

Menteri Keuangan Mnuchin menyatakan akan menekan harga minyak melalui pasar berjangka dan pasar keuangan lainnya, ini juga menjadi alasan utama penurunan harga minyak hari ini, tetapi saat ini lebih bersifat emosional, dan bagaimana operasinya serta efektivitasnya masih belum diketahui.

9. Apa yang sedang dilakukan AS saat ini?

Menunggu Iran memilih pemimpin baru, sebelum itu, apa pun yang dilakukan tidak akan memiliki pengaruh yang menentukan terhadap situasi.

Tiga, dari sudut pandang Israel

1. Pelaku utama yang memprakarsai dan mendapatkan manfaat terbesar dari kejadian ini.

2. Satu-satunya pihak yang akan mendapatkan manfaat dari berlanjutnya perang, sehingga Israel memiliki alasan untuk melakukan apa pun selama periode kekosongan ini, misalnya memperlemah kemampuan militer Iran sebisa mungkin.

3. Keinginan untuk negosiasi sangat rendah.

Empat, dari sudut pandang negara-negara Teluk

1. Sebelum konflik dimulai, mereka menyetujui secara diam-diam, tetapi tidak terlibat secara terbuka.

2. Korban nyata dari konflik ini adalah pihak yang terkena dampak, blokade selat menyebabkan pengiriman minyak terhambat, ini termasuk tindakan yang merugikan sendiri.

3. Saat ini mereka tidak memiliki kekuatan untuk mempengaruhi situasi, hanya bisa bersuara dan mengikuti secara pasif.

Lima, dari sudut pandang negara kita

1. Sekitar separuh impor minyak mentah dan 30% gas alam kita berasal dari Teluk Persia.

2. Dampak blokade selat sangat besar, cadangan strategis sekitar 90 hari pasokan.

3. Tidak boleh membiarkan minyak dari Teluk Persia secara faktual berhenti pasok ke China selama lebih dari 40 hari, ini adalah garis bawah.

4. Akan menggunakan berbagai metode, termasuk dan tidak terbatas pada mediasi dan jalur khusus.

Secara keseluruhan, berdasarkan analisis di atas, beberapa prediksi adalah:

1. Kemungkinan konflik di Timur Tengah mereda dalam waktu singkat (1-2 minggu) tidak besar, sehingga yang paling memicu adalah harga minyak; semakin lama berlangsung, masalah harga minyak semakin besar, dan dalam waktu dekat, tidak akan ada kemungkinan mereda, akan mengalami fluktuasi tajam.

2. Saham teknologi meskipun relatif tahan terhadap penurunan, secara esensial tetap berada di bawah tekanan; semakin lama berlangsung, suasana negatif semakin besar, bahkan tanpa kejadian di Timur Tengah, saham teknologi sendiri sudah menghadapi tekanan besar, kenaikan hanya mungkin terjadi pada AI dan hardware komputasi, tetapi juga tertekan karena ekspektasi sulit diprediksi.

3. Saya pribadi berpendapat bahwa sentimen negatif belum sepenuhnya habis, jadi ini bukan saat yang tepat untuk melakukan pembalikan tren, kenaikan kemarin hanyalah rebound.

Pengaruh yang mungkin terjadi jika situasi berlanjut:

1. Iran memilih pemimpin tertinggi baru, jika anaknya (kemungkinan besar) terpilih, ini akan menjadi dendam nasional dan musuh besar, tidak akan langsung berubah, ini adalah skenario terburuk.

2. Jika blokade faktual berlangsung 2 minggu tanpa tanda-tanda penyelesaian, pasar akan mulai cemas.

Jika berlangsung 4 minggu, pasar akan panik.

Jika lebih dari 8 minggu, akan menjadi bencana ekonomi global, karena cadangan minyak global hanya cukup untuk 60-90 hari.

3. Mulai minggu kedua, akan ada upaya mediasi karena banyak pihak dan kepentingan yang terlibat dan sepakat, termasuk kita.

4. Pada akhirnya, ini akan menjadi permainan pengecut, kekuatan aktif di medan perang dipegang AS, tetapi waktu aktif dipegang Iran.

5. Ketika ada tanda-tanda meredakan ketegangan, mungkin saat itulah saham teknologi mengalami pembalikan yang nyata.

Ini adalah pandangan pribadi, hanya sebagai referensi.