Dana tema minyak dan gas menginjak "gas" secara agresif, peringatan risiko mendadak "rem" untuk menurunkan suhu

Karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah akhir pekan lalu, harga minyak internasional melonjak tajam, dan dalam dua hari terakhir, sektor minyak dan gas di pasar A-shares juga mengalami kenaikan besar secara kolektif.

Pada 2 Maret, indeks industri minyak dan gas CSI, indeks sumber daya minyak dan gas CSI, dan indeks minyak dan gas alam nasional menguat dari awal hari, dan saat penutupan hari itu masing-masing naik 7,63%, 9,18%, dan 8,30%. Banyak dana tema minyak dan gas yang diperdagangkan di dalam pasar, seperti ETF industri minyak dan gas eksplorasi dan produksi dari GuoFu Standard & Poor’s (QDII) dan dari Jiashi Standard & Poor’s (QDII), mengalami kenaikan harga kolektif hingga batas atas.

Pada 3 Maret, ketiga indeks minyak dan gas tersebut kembali menguat dari awal hari dan saat penutupan masing-masing naik 6,77%, 8,33%, dan 8,50%. Banyak dana tema minyak dan gas yang diperdagangkan di dalam pasar kembali mencapai batas atas secara kolektif. Dalam situasi ini, dana tema minyak dan gas sering mengeluarkan peringatan risiko premi dan pengumuman penghentian sementara perdagangan untuk menenangkan pasar.

Pada 4 Maret, ketiga indeks minyak dan gas tersebut dibuka tinggi dan turun ke bawah, dan saat penutupan mengalami penurunan besar, masing-masing turun 2,81%, 2,45%, dan 2,60%. Dana terkait di dalam pasar juga mengalami penurunan secara kolektif.

Data dari iFinD Tonghuashun menunjukkan bahwa minyak Brent (BRN0Y) mengalami kenaikan besar pada tiga hari perdagangan yaitu 27 Februari, 2 Maret, dan 3 Maret, dengan penutupan masing-masing naik 3,35%, 7,14%, dan 5,43%. Pada 3 Maret, harga tertinggi intraday mencapai 85,12 dolar AS; pada 4 Maret, minyak Brent (BRN0Y) dibuka pada 82,00 dolar AS dan berfluktuasi naik hingga pukul 15:00 waktu Beijing, dengan harga naik 3,30% menjadi 84,09 dolar AS.

Seiring kenaikan harga, dana tema minyak dan gas juga meraih keuntungan besar. Hingga 3 Maret, berdasarkan jumlah unit yang berbeda, ada 50 dana tema minyak dan gas di pasar, termasuk 25 dana indeks pasif saham, 18 dana saham QDII, dan 7 dana komoditas QDII. Di antara mereka, yang paling kuat kenaikannya adalah ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari Huatai-PineBridge, ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari Bosera, dan ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari Yinhua, dengan nilai bersih per unit tahun ini masing-masing naik 56,86%, 55,97%, dan 55,52%.

Dibandingkan dengan kenaikan nilai bersih dana, beberapa dana tema minyak dan gas yang diperdagangkan di dalam pasar sering menunjukkan premi. Berdasarkan tanggal rilis, dari 1 Maret hingga pukul 15:00 4 Maret, ada 10 dana tema minyak dan gas yang mengeluarkan total 27 pengumuman peringatan risiko premi. Dana tema minyak dan gas yang paling sering mengeluarkan pengumuman risiko premi adalah LOF minyak mentah Selatan dan ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari GuoFu, masing-masing sebanyak 5 kali, dan keduanya juga sering dihentikan sementara.

Pada pukul 9:00 pagi 4 Maret, ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari GuoFu (disebut “GuoFu S&P Oil & Gas ETF”) mengumumkan bahwa harga transaksi pasar sekunder ETF tersebut secara signifikan lebih tinggi dari nilai bersih per unit (IOPV) dana, menunjukkan premi yang besar. Peringatan ini bertujuan agar investor memperhatikan risiko premi harga pasar sekunder. Jika investor melakukan investasi secara buta, mereka berisiko mengalami kerugian besar. Untuk melindungi kepentingan investor, ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari GuoFu akan berhenti diperdagangkan mulai pukul 10:30 hari yang sama. Jika premi harga pasar sekunder tidak kembali secara efektif, pengelola dana berhak mengajukan permohonan kepada Bursa Shanghai untuk penghentian sementara perdagangan secara intra-hari dan memperpanjang waktu penghentian sebagai peringatan risiko pasar.

Apakah perdagangan ETF minyak dan gas sumber daya CSI dari GuoFu di pasar dalam “menurun”? Pada 2 Maret, nilai bersih per unit terbaru dari ETF tersebut adalah 1,1488 yuan, dan harga penutupan hari itu di pasar adalah 1,261 yuan, dengan premi mencapai 9,77%. Pada 4 Maret, harga pembukaan ETF tersebut di pasar adalah 1,248 yuan, turun 10,02% dari penutupan hari sebelumnya, tetapi kemudian naik cepat, mencapai puncaknya di 1,520 yuan, naik 9,59%. Pada akhir sore hari, harga turun tajam dan penutupan di 1,381 yuan, turun 0,43%.

Mengenai prospek harga minyak di masa depan, analis dari Kaiyuan Securities, He Ning, menyatakan bahwa, dipengaruhi oleh peningkatan ketegangan di Timur Tengah, harga minyak internasional kemungkinan akan terus naik.

Beberapa analis dari lembaga asing seperti Citigroup, Goldman Sachs, dan JPMorgan juga menaikkan proyeksi harga minyak. Citigroup menaikkan prediksi harga minyak Brent jangka pendek menjadi 85 dolar AS dan menyatakan bahwa dalam situasi saat ini, risiko infrastruktur energi regional meningkat, dan harga minyak Brent diperkirakan akan diperdagangkan di kisaran 80 hingga 90 dolar AS per barel selama setidaknya satu minggu ke depan.