Keysight (NYSE:KEYS) Melaporkan Kuartal 4 CY2025 yang Optimis, Harga Saham Melonjak 13,9%

Keysight (NYSE:KEYS) Melaporkan Kuartal 4 CY2025 yang Optimis, Harga Saham Melonjak 13,9%

Petr Huřťák

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 06:42 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

KEYS

+0,60%

Penyedia pengukuran elektronik Keysight (NYSE:KEYS) melaporkan hasil kuartal 4 CY2025 yang melebihi ekspektasi pendapatan pasar, dengan penjualan naik 23,3% tahun ke tahun menjadi $1,6 miliar. Selain itu, panduan pendapatan kuartal berikutnya ($1,7 miliar di titik tengah) secara mengejutkan cukup baik dan 13,1% di atas perkiraan analis. Laba non-GAAP sebesar $2,17 per saham juga 8,8% di atas estimasi konsensus analis.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli Keysight? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Keysight (KEYS):

**Pendapatan:** $1,6 miliar dibandingkan perkiraan analis $1,54 miliar (pertumbuhan 23,3% tahun ke tahun, keunggulan 3,9%)

**EPS Disesuaikan:** $2,17 dibandingkan perkiraan analis $2,00 (keunggulan 8,8%)

**Panduan Pendapatan Q1 CY2026** adalah $1,7 miliar di titik tengah, di atas perkiraan analis $1,50 miliar

**Panduan EPS Disesuaikan Q1 CY2026** adalah $2,30 di titik tengah, di atas perkiraan analis $1,91

**Margin Operasi:** 15,5%, turun dari 16,8% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 25,4%, turun dari 26,7% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $41,77 miliar

Gambaran Perusahaan

Dari Hewlett-Packard pada 2014, Keysight (NYSE:KEYS) menawarkan produk pengukuran elektronik untuk berbagai sektor.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang perusahaan dapat menunjukkan kualitas keseluruhan. Bahkan bisnis yang buruk bisa bersinar selama satu atau dua kuartal, tetapi perusahaan top-tier tumbuh selama bertahun-tahun. Sayangnya, pertumbuhan penjualan Keysight selama lima tahun terakhir hanya 5,7% tingkat pertumbuhan tahunan majemuk, yang tergolong lambat. Ini kurang dari tolok ukur kami untuk sektor industri dan menjadi titik awal kasar untuk analisis kami.

Pendapatan Kuartalan Keysight

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam industri, pandangan lima tahun mungkin melewatkan tren industri baru atau siklus permintaan. Performa terbaru Keysight menunjukkan permintaannya melambat karena pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 3,1% selama dua tahun terakhir di bawah tren lima tahun sebelumnya. Kami berhati-hati ketika perusahaan di sektor ini mengalami perlambatan pertumbuhan pendapatan, karena bisa menandakan perubahan selera konsumen yang didukung oleh biaya switching yang rendah.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Keysight

Kuartal ini, Keysight melaporkan pertumbuhan pendapatan tahunan yang kuat sebesar 23,3%, dan pendapatannya sebesar $1,6 miliar melampaui perkiraan Wall Street sebesar 3,9%. Manajemen perusahaan saat ini memandu pertumbuhan penjualan sebesar 30,2% tahun ke tahun untuk kuartal berikutnya.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 10,5% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini sehat dan menunjukkan produk serta layanan baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya dimulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Cerita Berlanjut  

Margin Operasi

Keysight telah menjadi mesin yang sangat efisien selama lima tahun terakhir. Ia menunjukkan profitabilitas elit untuk bisnis industri, dengan rata-rata margin operasi sebesar 20,7%. Hasil ini tidak mengejutkan karena margin kotor yang tinggi memberinya posisi awal yang menguntungkan.

Dengan menganalisis tren profitabilitasnya, margin operasi Keysight menurun sebesar 6,8 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini menimbulkan pertanyaan tentang basis pengeluarannya karena pertumbuhan pendapatannya seharusnya memberi leverage pada biaya tetapnya, menghasilkan skala ekonomi dan profitabilitas yang lebih baik.

Margin Operasi 12-Bulan Terakhir Keysight (GAAP)

Pada kuartal keempat, Keysight menghasilkan margin operasi sebesar 15,5%, turun 1,3 poin persentase dari tahun sebelumnya. Karena margin operasi Keysight menurun lebih besar dari margin kotor, kita dapat berasumsi bahwa efisiensinya menurun karena biaya seperti pemasaran, R&D, dan overhead administratif meningkat.

Laba Per Saham

Tren pendapatan menjelaskan pertumbuhan historis perusahaan, tetapi perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) menunjukkan profitabilitas dari pertumbuhan tersebut—misalnya, sebuah perusahaan bisa meningkatkan penjualannya melalui pengeluaran berlebihan untuk iklan dan promosi.

EPS Keysight tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang cukup baik sebesar 8,4% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 5,7%. Namun, ini saja tidak banyak memberi tahu tentang kualitas bisnisnya karena margin operasinya tidak membaik.

EPS 12-Bulan Terakhir Keysight (Non-GAAP)

Menganalisis nuansa laba Keysight dapat memberi kita pemahaman yang lebih baik tentang kinerja perusahaan. Pandangan lima tahun menunjukkan bahwa Keysight telah membeli kembali sahamnya, mengurangi jumlah saham sebesar 8%. Ini memberi tahu kita bahwa EPS-nya mengungguli pendapatan bukan karena efisiensi operasional yang meningkat, tetapi karena rekayasa keuangan, karena buyback meningkatkan per saham earnings.

Jumlah Saham Dilusi Keysight

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tema atau perkembangan baru untuk bisnis.

Untuk Keysight, penurunan EPS tahunan selama dua tahun sebesar 2,7% menandai pembalikan dari tren lima tahun sebelumnya. Kami berharap Keysight dapat kembali ke pertumbuhan laba di masa depan.

Pada kuartal keempat, Keysight melaporkan EPS disesuaikan sebesar $2,17, naik dari $1,82 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini mengalahkan perkiraan analis sebesar 8,8%. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan Keysight sebesar $7,50 akan tumbuh 11,9%.

Intisari dari Hasil Kuartal 4 Keysight

Kami terkesan dengan panduan EPS optimis Keysight untuk kuartal berikutnya, yang melampaui ekspektasi analis. Kami juga antusias karena pendapatannya melampaui perkiraan Wall Street dengan margin yang lebar. Secara umum, ini adalah hasil yang baik dengan beberapa potensi kenaikan. Harga saham langsung melonjak 13,9% menjadi $277,96 setelah laporan dirilis.

Keysight mengalami kuartal yang menggembirakan, tetapi satu hasil laba saja tidak otomatis menjadikan saham ini sebagai investasi yang layak. Mari kita lihat apakah ini investasi yang baik. Saat membuat keputusan tersebut, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.