Dana minyak mentah mengeluarkan peringatan premi berlebih, South Oil LOF dihentikan sementara kedua kalinya selama perdagangan

Pada siang hari tanggal 3 Maret, Bursa Efek Shanghai mengumumkan bahwa berdasarkan permohonan dari Southern Fund Management Co., Ltd., mulai dari saat perdagangan sesi tengah hari tanggal 3 Maret 2026 hingga penutupan pasar, transaksi dana investasi sekuritas minyak mentah Southern (kode sekuritas: 501018) dihentikan sementara.

Cuplikan layar dari Bursa Efek Shanghai

Yang perlu diperhatikan adalah bahwa harga transaksi pasar sekunder dari dana LOF Minyak Mentah Southern secara signifikan lebih tinggi dari nilai bersihnya. Pada tanggal 2 Maret 2026, harga penutupan dana LOF Minyak Mentah Southern di pasar sekunder adalah 1,583 yuan, sementara nilai bersih per unit dana pada 26 Februari 2026 adalah 1,2531 yuan, menunjukkan adanya premi yang cukup besar. Untuk memperingatkan risiko, dana tersebut dihentikan perdagangan mulai hari pasar dibuka pada 3 Maret 2026 hingga pukul 10:30, kemudian diperdagangkan kembali dan mencapai batas kenaikan harga tertinggi hingga penutupan siang hari.

Sebenarnya, dipicu oleh ketegangan geopolitik yang terus meningkat, pasar minyak mentah internasional mengalami fluktuasi yang tajam. Pada 2 Maret, beberapa dana terbuka berbasis minyak dan gas (LOF) yang terdaftar di pasar sekunder mengalami kenaikan harga secara massal hingga batas atas. Pada penutupan siang hari 3 Maret, saham minyak dan gas kembali melonjak, dengan China National Petroleum Corporation (CNPC) terus-menerus mencapai batas atas kenaikan harga, dan beberapa dana LOF minyak dan gas juga mengalami kenaikan batas atas selama dua hari berturut-turut. Selain itu, LOF energi minyak dan gas global, LOF Huabao Oil & Gas, dan lain-lain, mengalami kenaikan lebih dari 9%.

Perlu dicatat bahwa semua dana LOF minyak dan gas baru-baru ini mengeluarkan pengumuman peringatan risiko premi berlebih, karena harga transaksi di pasar sekunder menunjukkan adanya premi yang cukup besar. Saat ini, banyak dana LOF minyak dan gas memiliki tingkat premi yang tinggi, di mana dana LOF minyak dan gas memiliki tingkat premi lebih dari 43%, memimpin dana sejenis.

Cuplikan layar data Wind

Laporan penelitian terbaru dari CITIC Securities menunjukkan bahwa mekanisme harga pengangkutan minyak kapal mengalami restrukturisasi, dan peristiwa geopolitik memperkuat energi siklus. Peluang struktural di sisi valuasi pengangkutan minyak dan aset diperkirakan akan berlanjut, dan rekonstruksi rantai pasokan yang disebabkan oleh konflik geopolitik menjadi pendorong utama siklus pengangkutan minyak saat ini. Selat Hormuz menanggung sekitar 30% pengangkutan minyak mentah dan petrokimia global; jika terjadi fluktuasi, besar kemungkinan akan menjadi “opsi panggilan bullish” untuk siklus kapal pengangkut minyak, dengan VLCC memimpin elastisitas. Mekanisme pembentukan harga pengangkutan sedang mengalami restrukturisasi, dan karakter musiman mulai melemah. Dalam konteks dominasi faktor geopolitik, konflik geopolitik akan memperkuat energi siklus, dan laba utama perusahaan pengangkutan minyak pada 2026 diperkirakan akan mencapai rekor tertinggi.

(Bursa Efek Shanghai, penelitian CITIC Securities, data Wind)

(Disusun oleh: Xu Nannan)

Kata kunci: