Casella Waste Saham Turun Hampir 20%, tetapi Satu Dana Baru Membeli $9 Juta Saham

4D Advisors melaporkan posisi baru di Casella Waste Systems (CWST +1,56%) dalam pengajuan SEC tanggal 17 Februari 2026, membeli 95.000 saham senilai $9,30 juta.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan SEC tanggal 17 Februari 2026, 4D Advisors memulai posisi baru di Casella Waste Systems, membeli 95.000 saham. Nilai posisi tersebut pada akhir kuartal sebesar $9,30 juta.

Apa lagi yang perlu diketahui

• Ini adalah posisi baru untuk dana tersebut, yang sekarang mewakili 5,1% dari aset yang harus dilaporkan dalam laporan 13F.
• Kepemilikan teratas setelah pengajuan:
  • NYSE: TPB: $12,47 juta (6,8% dari AUM)
  • NASDAQ: CWST: $9,30 juta (5,1% dari AUM)
  • NYSE: FSS: $7,60 juta (4,2% dari AUM)
  • NASDAQ: AXON: $7,10 juta (3,9% dari AUM)
  • NYSE: FICO: $6,76 juta (3,7% dari AUM)
• Per Rabu, saham Casella Waste Systems diperdagangkan pada $93, turun 18% selama setahun terakhir dan berkinerja jauh di bawah kenaikan sekitar 15% dari S&P 500 dalam periode yang sama.

Ikhtisar perusahaan

Gambaran perusahaan

• Casella Waste Systems menawarkan layanan pengumpulan, pembuangan, transfer, daur ulang, dan organik limbah padat, dengan pendapatan tambahan dari pemasaran bahan daur ulang dan operasi pialang komoditas.
• Perusahaan mengoperasikan model terintegrasi secara vertikal, memiliki dan mengelola operasi pengumpulan, stasiun transfer, fasilitas daur ulang, dan tempat pembuangan akhir untuk menangkap nilai di seluruh rantai pengelolaan limbah.
• Melayani pelanggan residensial, komersial, pemerintah, institusional, dan industri di seluruh wilayah timur laut Amerika Serikat.

Casella Waste Systems adalah perusahaan pengelolaan limbah terintegrasi terkemuka di wilayah timur laut AS, memanfaatkan skala dan kendali operasional di seluruh rantai nilai limbah. Strategi perusahaan berfokus pada memaksimalkan pemulihan sumber daya dan menyediakan layanan komprehensif kepada beragam pelanggan. Platform terintegrasi secara vertikal dan jejak regionalnya menempatkannya untuk mendapatkan manfaat dari permintaan yang stabil dan hambatan masuk yang didorong oleh regulasi di sektor limbah.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Limbah mungkin bukan industri yang paling gemilang, tetapi ketika perusahaan yang tumbuh stabil tetapi kurang performa, modal disiplin sering kali masuk saat melihat peluang. Casella baru saja menghasilkan pendapatan sebesar $1,8 miliar untuk tahun 2025, naik 18%, dengan EBITDA yang disesuaikan meningkat 17% menjadi $422,8 juta. Arus kas bebas yang disesuaikan juga naik menjadi $179,9 juta, meningkat 13,6%, meskipun laba bersih yang dilaporkan menyusut karena depresiasi yang lebih tinggi terkait akuisisi.

Pasar fokus pada laba GAAP yang lebih lemah dan leverage dari aktivitas transaksi yang berkelanjutan. Namun, harga tetap solid, dengan pertumbuhan harga limbah padat hampir 5%, dan manajemen memandu EBITDA yang disesuaikan sebesar $455 juta hingga $465 juta untuk tahun 2026. Itu menunjukkan tahun lain pertumbuhan arus kas di tengah sektor dengan hambatan regulasi tinggi dan persaingan terbatas.

Dalam portofolio yang mencakup tembakau, analitik data, dan teknologi keamanan publik, alokasi 5% untuk pengelolaan limbah terintegrasi menambah ketahanan. Ini bukan cerita pertumbuhan super cepat. Ini tentang kepadatan rute, ruang udara tempat pembuangan akhir, dan akuisisi kecil yang disiplin.