Allison Transmission (NYSE:ALSN) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 CY2025

Allison Transmission (NYSE:ALSN) Mengejutkan dengan Penjualan Kuartal 4 CY2025

Petr Huřťák

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 06:44 WIB 6 menit baca

Dalam artikel ini:

ALSN

-1.69%

Penyedia transmisi Allison Transmission (NYSE:ALSN) melaporkan pendapatan yang lebih tinggi dari ekspektasi Wall Street di Kuartal 4 CY2025, tetapi penjualan turun sebesar 7,4% tahun ke tahun menjadi $737 juta. Panduan pendapatan tahunan penuh perusahaan sebesar $5,75 miliar di titik tengahnya berada 4% di atas perkiraan analis. Keuntungan GAAP sebesar $1,18 per saham lebih rendah 21,1% dari konsensus analis.

Apakah sekarang saatnya membeli Allison Transmission? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Kuartal 4 CY2025 Allison Transmission (ALSN):

**Pendapatan:** $737 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $726,8 juta (penurunan 7,4% tahun ke tahun, mengalahkan 1,4%)

**EPS (GAAP):** $1,18 dibandingkan ekspektasi analis sebesar $1,50 (kekurangan 21,1%)

**EBITDA Disesuaikan:** $265 juta dibandingkan perkiraan analis sebesar $247,2 juta (margin 36%, mengalahkan 7,2%)

**Panduan EBITDA untuk tahun keuangan 2026** adalah $1,44 miliar di titik tengahnya, di bawah perkiraan analis sebesar $1,53 miliar

**Margin Operasi:** 23,2%, turun dari 29,5% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 22,9%, naik dari 17,1% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $9,89 miliar

David S. Graziosi, Ketua, Presiden, dan CEO Allison, berkomentar, “Meskipun tahun 2025 menghadirkan tantangan makroekonomi yang berarti, kami tetap disiplin dan fokus pada faktor-faktor yang berada dalam kendali kami. Dengan prioritas pengelolaan biaya dan pelaksanaan yang sesuai dengan kondisi permintaan pasar akhir, hasil tahun penuh kami menunjukkan kekuatan laba yang tangguh dari bisnis kami dalam lingkungan operasional yang sulit dan tidak pasti. Untuk tahun penuh, kami mencapai margin EBITDA Disesuaikan sebesar 37,5 persen dan menghasilkan Arus Kas Bebas Disesuaikan sebesar $661 juta.”

Gambaran Perusahaan

Dulu membantu membangun mobil balap, Allison Transmission (NYSE:ALSN) menawarkan transmisi kepada produsen peralatan asli dan operator armada.

Pertumbuhan Pendapatan

Meninjau kinerja penjualan jangka panjang perusahaan memberikan wawasan tentang kualitasnya. Bisnis mana pun bisa menunjukkan hasil baik dalam satu atau dua kuartal, tetapi yang terbaik secara konsisten tumbuh dalam jangka panjang. Dalam lima tahun terakhir, Allison Transmission tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 7,7%. Pertumbuhannya sedikit di atas rata-rata perusahaan industri dan menunjukkan penawarannya sesuai dengan keinginan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan Allison Transmission

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam industri industri, pandangan historis lima tahun mungkin melewatkan tren industri baru atau siklus permintaan. Kinerja terbaru Allison Transmission menunjukkan permintaannya melambat karena pendapatannya datar selama dua tahun terakhir. Kami juga mencatat banyak bisnis Peralatan Transportasi Berat lainnya menghadapi penurunan penjualan karena tantangan siklus ekonomi. Meskipun pertumbuhan Allison Transmission tidak yang terbaik, perusahaan ini lebih baik daripada rekan-rekannya.

Cerita Berlanjut  

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun Allison Transmission

Allison Transmission juga memecah pendapatan dari tiga segmen terpentingnya: North America On-Highway, International On-Highway, dan Service and Support, yang masing-masing menyumbang 49%, 17,8%, dan 21,7% dari pendapatan. Dalam dua tahun terakhir, pendapatan International On-Highway (solusi propulsi) rata-rata tumbuh 1,5% tahun ke tahun, sementara pendapatan North America On-Highway (solusi propulsi) dan Service and Support (suku cadang dan peralatan) masing-masing mengalami penurunan 7,4% dan 1,4%.

Pendapatan Kuartalan Allison Transmission berdasarkan Segmen

Kuartal ini, pendapatan Allison Transmission turun 7,4% tahun ke tahun menjadi $737 juta tetapi mengalahkan perkiraan Wall Street sebesar 1,4%.

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 79,1% dalam 12 bulan ke depan, peningkatan dibandingkan dua tahun terakhir. Proyeksi ini mencolok dan menunjukkan bahwa produk dan layanan baru mereka akan mendorong kinerja pendapatan yang lebih baik.

Perangkat lunak sedang menguasai dunia dan hampir tidak ada industri yang tidak tersentuh olehnya. Hal ini mendorong meningkatnya permintaan akan alat yang membantu pengembang perangkat lunak melakukan pekerjaan mereka, baik itu memantau infrastruktur cloud penting, mengintegrasikan fungsi audio dan video, atau memastikan streaming konten yang lancar. Klik di sini untuk mengakses laporan gratis tentang 3 saham favorit kami untuk mengikuti tren megatrend generasi ini.

Margin Operasi

Allison Transmission telah menjadi mesin yang sangat efisien selama lima tahun terakhir. Perusahaan menunjukkan profitabilitas elit untuk bisnis industri, dengan rata-rata margin operasi sebesar 29,4%. Hasil ini tidak mengejutkan karena margin kotor yang tinggi memberinya posisi awal yang menguntungkan.

Melihat tren profitabilitasnya, margin operasi Allison Transmission meningkat sebesar 1,4 poin persentase selama lima tahun terakhir, karena pertumbuhan penjualannya memberi leverage operasional.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir Allison Transmission (GAAP)

Kuartal ini, Allison Transmission menghasilkan margin operasi sebesar 23,2%, turun 6,3 poin persentase dari tahun ke tahun. Sebaliknya, margin kotor perusahaan sebenarnya meningkat, sehingga kita dapat berasumsi bahwa ketidakefisienan terbaru disebabkan oleh peningkatan biaya operasional seperti pemasaran, R&D, dan overhead administratif.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS Allison Transmission tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk yang mengagumkan sebesar 23% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 7,7%. Ini menunjukkan bahwa perusahaan menjadi lebih menguntungkan per saham saat berkembang.

EPS 12 Bulan Terakhir Allison Transmission (GAAP)

Kami dapat melihat lebih dalam kualitas laba Allison Transmission untuk memahami faktor pendorong kinerja perusahaan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, margin operasi Allison Transmission menurun pada kuartal ini tetapi meningkat sebesar 1,4 poin persentase selama lima tahun terakhir. Jumlah sahamnya juga berkurang sebesar 25,8%, dan faktor-faktor ini bersama-sama merupakan tanda positif bagi pemegang saham karena peningkatan profitabilitas dan pembelian kembali saham mempercepat pertumbuhan EPS relatif terhadap pertumbuhan pendapatan.

Jumlah Saham Dilusi Allison Transmission

Seperti halnya pendapatan, kami menganalisis EPS dalam periode yang lebih baru karena dapat memberikan wawasan tentang tren atau perkembangan baru bagi bisnis.

Bagi Allison Transmission, EPS tidak berubah selama dua tahun terakhir, sebuah regresi dari tren lima tahun sebelumnya. Mengingat keunggulan di bagian lain bisnisnya, kami berharap EPS dapat kembali tumbuh dalam beberapa tahun mendatang.

Pada kuartal 4, Allison Transmission melaporkan EPS sebesar $1,18, turun dari $2,01 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini tidak memenuhi perkiraan analis, tetapi kami lebih peduli terhadap pertumbuhan EPS jangka panjang daripada pergerakan jangka pendek. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan penuh Allison Transmission sebesar $7,34 akan tumbuh 31,9%.

Intisari Utama dari Hasil Kuartal 4 Allison Transmission

Kami terkesan dengan panduan pendapatan tahunan penuh Allison Transmission yang optimis, yang melampaui ekspektasi analis. Kami juga senang EBITDA-nya melampaui perkiraan Wall Street. Di sisi lain, panduan EBITDA tahunan penuh meleset dan EPS-nya kurang dari perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, hasil ini campuran tetapi tetap memiliki beberapa poin positif utama. Saham naik 1,8% menjadi $118,98 segera setelah pengumuman.

Jadi, apakah kami berpikir bahwa Allison Transmission adalah pembelian yang menarik pada harga saat ini? Jika Anda membuat keputusan tersebut, Anda harus mempertimbangkan gambaran besar valuasi, kualitas bisnis, serta laporan laba terbaru. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.