BioMarin Pharmaceutical’s (NASDAQ:BMRN) Penjualan Q4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

BioMarin Pharmaceutical’s (NASDAQ:BMRN) Penjualan Q4 CY2025 Mengalahkan Perkiraan

Adam Hejl

Selasa, 24 Februari 2026 pukul 06:50 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

BMRN

-1,81%

Perusahaan bioteknologi BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) melaporkan hasil Q4 CY2025 yang melampaui ekspektasi pendapatan pasar, dengan penjualan meningkat 17% tahun ke tahun menjadi $874,6 juta. Perusahaan memperkirakan pendapatan tahun penuh sekitar $3,38 miliar, mendekati perkiraan analis. Keuntungan non-GAAP per saham sebesar $0,46 berada 17,9% di bawah konsensus analis.

Apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli BioMarin Pharmaceutical? Temukan jawabannya dalam laporan riset lengkap kami.

Sorotan Q4 CY2025 BioMarin Pharmaceutical (BMRN):

**Pendapatan:** $874,6 juta vs perkiraan analis $834,3 juta (pertumbuhan 17% tahun ke tahun, mengalahkan 4,8%)

**EPS Disesuaikan:** $0,46 vs ekspektasi analis $0,56 (kekurangan 17,9%)

**EBITDA Disesuaikan:** -$39,76 juta vs perkiraan analis $198,8 juta (margin -4,5%, kekurangan signifikan)

**Panduan EPS Disesuaikan untuk tahun keuangan 2026** diperkirakan sebesar $5,05 di titik tengah, meleset dari perkiraan analis sebesar 5,3%

**Margin Operasi:** -5,1%, turun dari 21,6% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Margin Arus Kas Bebas:** 6,7%, turun dari 22,2% pada kuartal yang sama tahun lalu

**Kapitalisasi Pasar:** $12,31 miliar

“Pada tahun 2025, keunggulan operasional menyebabkan hasil keuangan yang semakin kuat, termasuk pertumbuhan pendapatan dua digit, profitabilitas yang kuat, dan peningkatan arus kas. Kami juga memajukan beberapa obat dalam pipeline kami dan menutup tahun dengan mengumumkan akuisisi Amicus,” kata Alexander Hardy, Presiden dan CEO BioMarin.

Gambaran Perusahaan

Menciptakan pengobatan untuk kondisi yang sering kali tidak memiliki opsi terapeutik sebelumnya, BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) mengembangkan dan memasarkan terapi yang mengatasi akar penyebab gangguan genetik langka, terutama yang mempengaruhi anak-anak.

Pertumbuhan Pendapatan

Kinerja penjualan jangka panjang perusahaan adalah salah satu indikator kualitas keseluruhan. Bisnis apa pun bisa mengalami keberhasilan jangka pendek, tetapi perusahaan dengan kinerja terbaik menikmati pertumbuhan berkelanjutan selama bertahun-tahun. Untungnya, pertumbuhan pendapatan tahunan BioMarin Pharmaceutical sebesar 11,6% selama lima tahun terakhir cukup baik. Pertumbuhannya sedikit di atas rata-rata perusahaan kesehatan dan menunjukkan bahwa penawarannya resonan dengan pelanggan.

Pendapatan Kuartalan BioMarin Pharmaceutical

Pertumbuhan jangka panjang adalah yang paling penting, tetapi dalam bidang kesehatan, pandangan historis selama lima tahun mungkin melewatkan inovasi baru atau siklus permintaan. Pertumbuhan pendapatan tahunan BioMarin Pharmaceutical sebesar 15,4% selama dua tahun terakhir di atas tren lima tahun, menunjukkan permintaannya baru-baru ini meningkat pesat.

Pertumbuhan Pendapatan Tahun-ke-Tahun BioMarin Pharmaceutical

Pada kuartal ini, BioMarin Pharmaceutical melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 17%, dan pendapatannya sebesar $874,6 juta melebihi perkiraan Wall Street sebesar 4,8%.

Cerita Berlanjut  

Melihat ke depan, analis pihak penjual memperkirakan pendapatan akan tumbuh 13,4% selama 12 bulan ke depan, sedikit melambat dibandingkan dua tahun terakhir. Meski begitu, proyeksi ini patut dihargai dan menunjukkan pasar memperkirakan keberhasilan produk dan layanan perusahaan.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—semuanya mulai sebagai cerita pertumbuhan yang tidak terlalu mencolok yang mengikuti tren besar. Kami telah mengidentifikasi yang berikutnya: sebuah permainan semikonduktor AI yang menguntungkan yang masih diabaikan Wall Street. Kunjungi di sini untuk akses ke laporan lengkap kami.

Margin Operasi

Margin operasi adalah ukuran penting dari profitabilitas karena menunjukkan bagian dari pendapatan yang tersisa setelah memperhitungkan semua biaya inti—mulai dari biaya barang terjual hingga iklan dan gaji. Ini juga berguna untuk membandingkan profitabilitas antar perusahaan dengan tingkat utang dan tarif pajak yang berbeda karena mengecualikan bunga dan pajak.

BioMarin Pharmaceutical selama lima tahun terakhir tetap menguntungkan tetapi terbebani oleh basis biaya yang besar. Rata-rata margin operasinya sebesar 9,1% cukup lemah untuk bisnis kesehatan.

Di sisi positif, margin operasi BioMarin Pharmaceutical meningkat sebesar 17,2 poin persentase selama lima tahun terakhir, karena pertumbuhan penjualannya memberi leverage operasional yang besar. Melihat performa terbaru, kita bisa melihat trajektori perusahaan tetap utuh karena marginnya juga meningkat sebesar 5,9 poin persentase dalam dua tahun terakhir. Data ini sangat menggembirakan dan menunjukkan momentum ada di pihaknya.

Margin Operasi 12 Bulan Terakhir BioMarin Pharmaceutical (GAAP)

Pada Q4, BioMarin Pharmaceutical menghasilkan margin operasi sebesar -5,1%, turun 26,7 poin persentase dari tahun ke tahun. Kontraksi ini menunjukkan efisiensinya berkurang karena pengeluarannya tumbuh lebih cepat daripada pendapatannya.

Laba Per Saham

Kami melacak perubahan jangka panjang dalam laba per saham (EPS) karena alasan yang sama dengan pertumbuhan pendapatan jangka panjang. Dibandingkan dengan pendapatan, EPS menyoroti apakah pertumbuhan perusahaan menguntungkan.

EPS BioMarin Pharmaceutical tumbuh dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan yang luar biasa sebesar 13,8% selama lima tahun terakhir, lebih tinggi dari pertumbuhan pendapatan tahunan 11,6%. Ini menunjukkan perusahaan menjadi lebih menguntungkan per saham seiring ekspansinya.

EPS 12 Bulan Terakhir BioMarin Pharmaceutical (Non-GAAP)

Kami dapat melihat lebih dalam ke laba BioMarin Pharmaceutical untuk memahami faktor pendorong kinerja perusahaan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, margin operasi BioMarin menurun kuartal ini tetapi meningkat sebesar 17,2 poin persentase selama lima tahun terakhir. Ini adalah faktor paling relevan (selain dampak pendapatan) di balik laba yang lebih tinggi; biaya bunga dan pajak juga dapat mempengaruhi EPS tetapi tidak sebanyak fundamental perusahaan.

Pada Q4, BioMarin Pharmaceutical melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,46, turun dari $0,92 pada kuartal yang sama tahun lalu. Angka ini meleset dari perkiraan analis, tetapi kami lebih peduli terhadap pertumbuhan EPS disesuaikan jangka panjang daripada pergerakan jangka pendek. Dalam 12 bulan ke depan, Wall Street memperkirakan EPS tahunan BioMarin Pharmaceutical sebesar $3,15 akan tumbuh 71,1%.

Intisari Utama dari Hasil Q4 BioMarin Pharmaceutical

Kami senang melihat BioMarin Pharmaceutical mengalahkan ekspektasi pendapatan analis pada kuartal ini. Di sisi lain, panduan EPS tahun penuh meleset dan EPS-nya kurang dari perkiraan Wall Street. Secara keseluruhan, ini adalah kuartal yang lebih lemah. Sahamnya turun 4,1% menjadi $60,32 segera setelah laporan dirilis.

Laporan laba terbaru BioMarin Pharmaceutical mengecewakan. Satu kuartal tidak menentukan kualitas perusahaan, jadi mari kita telusuri apakah saham ini layak dibeli dengan harga saat ini. Saat membuat keputusan itu, penting untuk mempertimbangkan valuasi, kualitas bisnis, serta apa yang terjadi di kuartal terakhir. Kami membahas semua itu dalam laporan riset lengkap yang dapat Anda baca di sini, gratis.