Indeks Ketakutan Wall Street Melonjak 10% Selasa—Ini Artinya untuk Uang Anda

• VIX mencapai puncak intraday sebesar 28,15 pada hari Selasa—nilai tertinggi sejak November—karena kekhawatiran tentang potensi dampak konflik AS-Iran mendorong harga minyak naik tajam dan membuat indeks saham utama terguncang.
• Indeks volatilitas tetap jauh di bawah puncak krisis sebelumnya seperti yang tercatat selama pandemi, krisis keuangan 2008, dan kejutan tarif bulan April lalu.

Indikator ketakutan yang sangat diperhatikan Wall Street ini melonjak ke level tertinggi tahun ini pada hari Selasa saat konflik AS-Iran memasuki hari keempat.

Indeks Volatilitas CBOE, yang dikenal sebagai VIX, naik hingga 31% ke puncak intraday 28,15 pagi ini, sebelum menutup hari hampir 10% lebih tinggi di 23,57. Indeks ini naik 19% sejak penutupan hari Jumat lalu, sebelum pasukan AS dan Israel melancarkan serangan ke Iran akhir pekan lalu.

Pergerakan besar di VIX mencerminkan fluktuasi liar di indeks saham utama. Indeks S&P 500 acuan turun hingga 2,5% dalam satu jam pertama sesi hari Selasa sebelum menutup hari kurang dari 1% lebih rendah, ini adalah hari kedua berturut-turut saham rebound dari penurunan tajam.

Mengapa Ini Penting Untuk Anda

VIX tidak hanya mengukur suasana hati Wall Street. Ketika melonjak, biaya perlindungan investasi Anda meningkat, dan pergerakan mendadak dapat memicu penjualan otomatis yang memperdalam kerugian jangka pendek meskipun fundamental ekonomi belum berubah.

Investor berusaha menilai risiko baru di tengah kekhawatiran bahwa perang di Timur Tengah dapat mengganggu pasokan minyak, memicu inflasi, dan membebani aktivitas ekonomi. Kontrak berjangka minyak Brent, patokan minyak global, telah naik 13% minggu ini, sehingga total kenaikan tahun ini mencapai 35%.

Ekonom JPMorgan memperingatkan bahwa konflik ini “menghasilkan risiko makroekonomi yang lebih besar daripada konflik militer terbaru,” membandingkannya dengan invasi Rusia ke Ukraina tahun 2022.

Penutupan permanen Selat Hormuz—yang menjadi jalur sekitar seperlima dari minyak dunia—akan langsung memperlambat pasokan minyak global, berpotensi memicu inflasi kembali. Hal ini dapat memperumit rencana Federal Reserve terkait suku bunga dengan pasar tenaga kerja yang melemah dan inflasi yang masih sekitar satu poin persentase di atas target bank sentral sebesar 2%.

Apa yang Dikatakan VIX kepada Investor

VIX mengukur apa yang diperkirakan trader akan dilakukan pasar selama 30 hari ke depan. Saat ini, mereka bersiap menghadapi turbulensi.

VIX mengikuti harga kontrak opsi pada indeks S&P 500. Ketika investor buru-buru membeli kontrak tersebut untuk melindungi portofolio mereka, harga naik, dan begitu pula VIX.

Ini seperti asuransi banjir di zona badai: semakin khawatir orang tentang badai, semakin mereka bersedia membayar premi, dan premi pun meningkat. VIX di bawah 20 umumnya menandakan kondisi tenang—itu sekitar rata-rata historis indeks. Di atas 20 biasanya menunjukkan trader sedang cemas.

Perbandingan dengan Krisis Masa Lalu

Rekor tertinggi penutupan VIX adalah 82,69, yang tercatat pada Maret 2020, selama penguncian awal dan penjualan besar-besaran COVID-19. Selama krisis keuangan 2008, indeks ini mencapai lebih dari 80. Setelah 9/11, melonjak hampir ke 45. Bahkan kejutan tarif bulan April lalu mendorongnya melewati 52.

Tapi investor harus tetap memperhatikan kecepatan lonjakan minggu ini: lonjakan hampir 20% dalam dua sesi adalah jenis penyesuaian harga cepat yang mengejutkan investor institusional. JPMorgan mencatat dalam laporan klien bahwa yang mendorong pasar adalah “penyesuaian harga risiko geopolitik secara langsung daripada respons terukur terhadap fundamental.”

Penting

Volatilitas selama Perang Teluk diperparah oleh krisis simpan-pinjam yang sudah berlangsung. Penjualan besar setelah 9/11 diperkuat oleh kejatuhan dot-com. Tapi ekonomi yang sehat biasanya mampu mengatasi guncangan hebat dalam beberapa minggu.

Respon pasar terhadap peristiwa geopolitik cukup konsisten. LPL Financial melacak 25 kejadian geopolitik besar sejak Pearl Harbor dan menemukan bahwa rata-rata penurunan indeks S&P 500 adalah 4,6%, dengan saham biasanya pulih dalam sekitar enam minggu. Variabel utama bukanlah tingkat keparahan kejadian. Seperti yang dicatat LPL, “lingkungan ekonomi adalah penyebab utama penurunan”—misalnya, apakah kejutan terjadi selama (atau membantu memicu) resesi.

Apa yang Harus Anda Lakukan dengan Uang Anda Sekarang?

Ketika VIX mulai menunjukkan tanda-tanda kecemasan, itu bukan sinyal untuk Anda melakukan hal yang sama.

“Naluri umum adalah menjual dalam kepanikan,” kata David Tenerelli, perencana keuangan bersertifikat di Values Added Financial. “Reaksi itu masuk akal—otak kita merasakan bahaya, jadi amigdala langsung masuk mode perlindungan.” Tapi dia mendorong investor untuk tetap melihat dari sudut pandang yang lebih luas dengan pertanyaan sederhana: “Apakah hidup saya secara material berubah? … Jika tidak, ini mungkin bagian dari fluktuasi normal pasar.”

Edukasi Terkait

Memahami Indeks Volatilitas CBOE (VIX) dalam Investasi

Volatilitas: Makna dalam Keuangan dan Cara Kerjanya dengan Saham

Bagi investor yang berjarak lima hingga sepuluh tahun dari pensiun dan khawatir portofolio mereka turun, Tenerelli mengatakan bahwa waktu masih berpihak pada Anda: “Kabar baiknya adalah, Anda memiliki lima hingga sepuluh tahun untuk menyaksikan pemulihan yang akhirnya terjadi, dan terus menambah investasi selama masa kerja Anda yang tersisa.” Bahkan, dia mengatakan, “dengan harga yang relatif lebih rendah” jika pasar terus menurun dalam jangka pendek.

Dia menyoroti langkah taktis yang bisa diambil saat penjualan besar: panen kerugian pajak—menjual posisi yang merugi untuk mengimbangi keuntungan di tempat lain—dan mengonversi dana IRA tradisional ke akun Roth saat nilainya lebih rendah, yang dapat membantu mengurangi tagihan pajak Anda.

Bagi yang melakukan perdagangan saham dalam jangka pendek, pasar terbagi.

Kepala Riset Global Barclays Ajay Rajadhyaksha memperingatkan investor agar tidak membeli saat pasar turun saat ini karena profil risiko-imbalan belum terlihat menguntungkan.

Tom Porcelli, kepala ekonom di Wells Fargo Economics, menulis dalam sebuah komentar bahwa dia belum khawatir tentang volatilitas yang keluar dari kendali—belum. “Tanpa perang berkepanjangan dan gangguan jangka panjang besar pada jalur pengiriman utama di Selat Hormuz, dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi AS, inflasi, dan kebijakan moneter seharusnya tetap moderat,” tulisnya. “Tentu saja, sebaliknya juga bisa terjadi.”

Apakah Anda memiliki tips berita untuk reporter Investopedia? Silakan kirim email ke

[email protected]