Kenaikan harga penyimpanan memasuki periode realisasi kinerja, lembaga memantau daftar saham konsep (.

Peningkatan harga chip penyimpanan terus berlanjut, kinerja perusahaan tercatat mendapatkan manfaat dari kenaikan harga.

**　　Harga DRAM Samsung Q1 meningkat hingga 100%**

Menurut media, pada 4 Maret, Samsung Electronics telah menyelesaikan negosiasi harga pasokan DRAM kuartal pertama dengan pelanggan utama bulan lalu. Harga DRAM umum untuk server, PC, dan perangkat mobile naik sekitar 100% dibandingkan kuartal sebelumnya, dua kali lipat dari kuartal keempat tahun lalu, dan kenaikan untuk beberapa pelanggan dan produk bahkan melebihi 100%.

Mengutip sumber industri yang mengetahui, negosiasi telah selesai secara menyeluruh, dan beberapa pelanggan luar negeri telah menyelesaikan pembayaran. Kenaikan ini lebih tinggi dari tingkat 70% yang disepakati pada Januari tahun ini, dalam satu bulan saja meningkat sekitar 30 poin persentase lagi.

Selain itu, menurut TrendForce, melihat ke kuartal pertama 2026, karena ketidakseimbangan serius antara pasokan dan permintaan NAND Flash, produsen terus berkeinginan untuk menaikkan harga, TrendForce memperkirakan harga NAND Flash secara keseluruhan akan meningkat 85% hingga 90% secara kuartalan, dan pendapatan diperkirakan akan kembali tumbuh.

**　　Kinerja perusahaan chip penyimpanan menunjukkan hasil yang cerah**

Kondisi industri chip penyimpanan yang sangat baik sudah tercermin dari kinerja perusahaan tercatat.

Perusahaan terkemuka di industri chip penyimpanan domestik, Baiwei Storage, mengumumkan bahwa pendapatan tahun 2025 mencapai 11,296 miliar yuan, naik 68,72% dari tahun sebelumnya; laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham utama adalah 867 juta yuan, naik 437,56%. Diperkirakan, pada Januari-Februari 2026, pendapatan akan mencapai 4-4,5 miliar yuan, naik 340% hingga 395%; laba bersih yang dapat didistribusikan adalah 1,5-1,8 miliar yuan, berbalik dari kerugian menjadi laba.

Mengenai alasan perubahan kinerja, Baiwei Storage menyatakan bahwa tahun 2026 akan menjadi periode puncak industri penyimpanan, didorong oleh permintaan AI dan penggantian domestik yang mendorong harga DRAM/NAND terus meningkat, industri kekurangan pasokan dan mendapatkan manfaat besar. Selain itu, untuk meningkatkan daya saing produk di era AI, perusahaan terus meningkatkan investasi di bidang desain chip, solusi, pengemasan canggih, dan peralatan pengujian.

Selain Baiwei Storage, beberapa perusahaan chip penyimpanan lainnya juga melaporkan hasil yang menggembirakan.

Laporan tahunan Damingli yang dirilis Jumat lalu menunjukkan bahwa pendapatan tahun 2025 mencapai 10,789 miliar yuan, naik 126,07%, pertama kali melewati angka 100 miliar; laba bersih setelah dikurangi non-operasi adalah 688 juta yuan, meningkat 120,77%. Laporan kinerja Ceping Technology menunjukkan bahwa pendapatan tahun 2025 mencapai 5,456 miliar yuan, naik 49,94%; laba bersih utama adalah 2,236 miliar yuan, naik 58,35%.

**　　Periode kenaikan industri penyimpanan kemungkinan akan berlanjut hingga 2027**

Laporan dari Goldman Sachs yang dirilis Februari 2026 menunjukkan bahwa pasar chip penyimpanan global menghadapi kekurangan pasokan terparah dalam 15 tahun terakhir, dengan kekurangan pasokan dan permintaan untuk tiga kategori utama DRAM, NAND, dan HBM masing-masing mencapai 4,9%, 4,2%, dan 5,1%. Kekurangan ini diperkirakan akan berlangsung hingga 2027, bahkan lebih lama.

Laporan dari Dongguan Securities menyatakan bahwa permintaan pusat data AI untuk penyimpanan berkapasitas tinggi meningkat pesat, dan siklus kenaikan industri chip penyimpanan kemungkinan akan berlanjut hingga 2027, didorong oleh kebutuhan AI yang kuat dan berkelanjutan; harga chip penyimpanan terus meningkat, mendorong keuntungan perusahaan terkait; perusahaan perangkat dan bahan semikonduktor juga diuntungkan dari perluasan proses produksi dan pembangunan rantai pasokan lokal; ditambah dukungan kebijakan, tingkat kejayaan industri secara keseluruhan akan terus meningkat.

Securities China Galaxy juga menunjukkan bahwa saat ini adalah awal siklus baru di jalur chip penyimpanan, di tengah pertumbuhan pesat permintaan server AI dan inovasi domestik, mereka optimistis terhadap peluang investasi perusahaan terkait rantai industri penyimpanan domestik. Disarankan untuk memperhatikan produsen desain IC terkait dan produsen modul penyimpanan, serta perusahaan PCB terkait AI.

**　　Beberapa saham konsep mendapatkan perhatian dari lembaga riset**

Indeks konsep di Eastmoney menunjukkan bahwa saat ini sekitar seratus saham di pasar A-share terkait konsep chip penyimpanan, dengan total nilai pasar lebih dari 4,3 triliun yuan. SMIC memimpin dengan nilai pasar 8.536,6 miliar yuan, diikuti oleh Zhongwei, Huahong, Zhaoyi Innovation, Lankei Technology, dan Shen Nan Circuit, semuanya sekitar 200 miliar yuan.

Sejak awal tahun, sekitar 70% saham konsep chip penyimpanan mengalami kenaikan harga, dengan rata-rata kenaikan sekitar 14%. Di antaranya, Puran naik hampir 90%, Dico naik 78,52%, Jiangfeng Electronics dan Delong Laser naik lebih dari 62%, serta Hengshuo, Baiwei Storage, dan Kexiang masing-masing naik lebih dari 50%.

Dari segi dana, data dari Eastmoney Choice menunjukkan bahwa dalam setahun terakhir, 28 saham konsep mendapatkan pembelian bersih lebih dari 100 juta yuan, dengan Baiwei Storage menarik dana sebesar 1,023 miliar yuan, Jiangbolong dan Tongfu Microelectronics masing-masing 751 juta dan 623 juta yuan, serta Lankei Technology, Damingli, dan Kexiang masing-masing mendapatkan leverage lebih dari 400 juta yuan.

Dalam hal perhatian lembaga, sejak 2026, sebanyak 30 saham konsep chip penyimpanan telah menjadi subjek riset lembaga. Jingzhida memimpin dengan 277 lembaga yang melakukan riset, diikuti oleh Yingtang Zhikong, Huaren Micro, Dongxin, dan Dike, masing-masing lebih dari 100 lembaga. Enam saham lainnya, termasuk Zhongwei, Tongfu Microelectronics, Baiwei Storage, dan Puran, masing-masing mendapatkan perhatian dari lebih dari 30 lembaga.

“Dengan perkembangan pesat industri penyimpanan domestik dan permintaan pasar yang terus tinggi, perusahaan sejak 2025 telah mengungkapkan kontrak terkait senilai lebih dari 20 miliar yuan, yang mencerminkan kebutuhan mendesak pelanggan hilir terhadap peralatan pengujian perusahaan,” ungkap Jingzhida saat menerima riset dari lembaga. “Saat ini, pasar pesanan semikonduktor sangat aktif, kapasitas utama perusahaan sudah penuh, dan perusahaan sedang berupaya maksimal untuk menjamin pengiriman produk kepada pelanggan strategis.”

Dongxin menyatakan bahwa produk penyimpanan yang mereka tangani saat ini umumnya sedang dalam tren kenaikan harga yang berkelanjutan.

Dike menambahkan bahwa dalam tiga tahun ke depan, berdasarkan permintaan pasar dan kekuatan kompetitif inti bisnis penyimpanan perusahaan, bisnis penyimpanan mereka diperkirakan akan terus tumbuh.

（Sumber: Pusat Riset Eastmoney）