Penurunan tajam di tengah malam! Semua saham AS anjlok! Federal Reserve menghadapi perubahan besar!

Pasar Eropa dan Amerika mengalami penjualan besar-besaran.

Dipengaruhi oleh ketegangan di Timur Tengah, ketiga indeks utama pasar saham AS mengalami penurunan tajam semalam, dengan Dow Jones, Nasdaq, dan S&P 500 sempat jatuh lebih dari 2% selama perdagangan, kemudian mengalami sedikit pemulihan. Indeks saham utama Eropa juga ditutup dengan penurunan besar, dengan indeks di Jerman, Prancis, dan beberapa negara lain jatuh lebih dari 3%. Beberapa analis menunjukkan bahwa pasar saham AS mulai khawatir bahwa durasi konflik Iran dan AS mungkin melebihi perkiraan, sehingga meningkatkan sentimen penghindaran risiko, dan indeks ketakutan VIX sempat melonjak lebih dari 30% dalam hari ini.

Sementara itu, prospek pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve juga menambah ketidakpastian besar. Meningkatnya konflik Iran dan AS mendorong harga minyak melonjak tajam, risiko inflasi di AS kembali muncul, dan para trader menempatkan peluang pemotongan suku bunga kedua oleh Fed tahun ini turun menjadi 50%, dengan ambang batas pemotongan yang meningkat secara signifikan. Menurut laporan terbaru, Neel Kashkari, Ketua Federal Reserve Minneapolis, menyatakan bahwa jika inflasi di AS mulai melambat, melakukan satu atau dua kali pemotongan suku bunga di akhir tahun mungkin tepat, tetapi perang di Timur Tengah dapat menciptakan situasi yang cukup untuk mendukung penangguhan langkah tersebut lebih lama.

Penurunan besar di seluruh pasar Eropa dan AS

Pada malam waktu Beijing, 3 Maret, ketiga indeks utama pasar saham AS mengalami penurunan secara kolektif, dengan Dow Jones sempat jatuh lebih dari 1200 poin selama perdagangan, dan Nasdaq mencapai penurunan terbesar 2,74%. Setelah itu, penurunan tersebut berkurang, dan saat penutupan pasar, Dow Jones turun 0,83%, Nasdaq turun 1,02%, dan S&P 500 turun 0,94%.

Sebagian besar saham teknologi besar di AS juga turun, dengan Tesla turun lebih dari 2%, Nvidia turun lebih dari 1%, sementara Google dan Apple sedikit menurun; Microsoft naik lebih dari 1%, Amazon dan Netflix sedikit menguat. Saham chip mengalami penurunan terbesar, dengan Sandisk turun lebih dari 8,6%, Micron turun 8%, Intel turun lebih dari 5%, ASML turun 4,4%, dan TSMC turun 4,3%.

Pasar saham Eropa mengalami penjualan yang lebih hebat lagi, dengan indeks IBEX 35 Spanyol turun lebih dari 4% saat penutupan. Indeks DAX 30 Jerman, STOXX 50 Eropa, CAC 40 Prancis, dan FTSE MIB Italia semuanya turun lebih dari 3%, sementara FTSE 100 Inggris turun hampir 3%.

Joseph Tanious, Kepala Strategi Investasi di Northern Trust Asset Management, mengatakan, “Meskipun secara fundamental tidak banyak perubahan dibandingkan hari Senin, kekhawatiran investor terhadap durasi perang dan dampaknya terhadap harga energi semakin meningkat.”

Pada 3 Maret waktu AS, Presiden Trump menyatakan bahwa jika diperlukan, Angkatan Laut AS dapat mulai mengawal kapal tanker melewati Selat, untuk memastikan kelancaran aliran energi ke seluruh dunia, yang sedikit meredakan kekhawatiran pasar terhadap harga minyak.

Analis Adam Crisafulli dari Vital Knowledge dalam laporan terbarunya menyatakan, “Respon pasar saham AS terhadap perang ini relatif tenang pada hari Senin, tetapi kekhawatiran meningkat pesat semalam. Investor khawatir bahwa pemerintah dan militer Iran mungkin melancarkan aksi balasan jangka panjang, menyerang infrastruktur ekonomi dan energi penting selama beberapa minggu ke depan, menciptakan kekacauan regional.”

Crisafulli menambahkan, “Meskipun militer AS dan Israel memiliki keunggulan mutlak di kawasan ini, mereka tidak dapat mencegat setiap rudal dan drone murah yang diluncurkan Iran, terutama ketika persediaan peluru kendali intercept terbatas dan cepat habis.”

Menurut CCTV News, pada 3 Maret waktu setempat, Tentara Pertahanan Israel mengeluarkan pernyataan bahwa pagi hari itu, Angkatan Udara Israel mengerahkan lebih dari 60 pesawat tempur untuk melakukan serangan baru di wilayah barat Iran, bertujuan melemahkan fasilitas peluncuran rudal Iran dan memperkuat keunggulan udara Israel di Iran.

Pernyataan tersebut menyebutkan bahwa dalam operasi ini, Angkatan Udara Israel menghancurkan puluhan peluncur rudal, fasilitas pertahanan udara, dan perangkat peluncuran senjata lainnya.

Ketidakpastian besar di Federal Reserve

Ketegangan di Timur Tengah menyebabkan harga minyak melonjak tajam, dan pasar khawatir bahwa jika gangguan pasokan berlanjut, tekanan inflasi di AS akan kembali muncul, sehingga ruang untuk pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve akan semakin menyempit.

Pada 3 Maret, harga minyak Brent mencapai lebih dari 85 dolar per barel, pertama kalinya sejak Juli 2024, dengan kenaikan harian lebih dari 9%. Harga minyak diesel dan bensin juga meningkat secara signifikan.

Menurut data dari American Automobile Association (AAA), harga rata-rata bensin di AS naik 11 sen dalam semalam, menjadi sekitar 3,11 dolar per galon.

Perlu dicatat bahwa hubungan antara harga bensin dan inflasi di AS cukup tinggi, karena rantai transmisi yang pendek, harga yang sering diperbarui, dan tingkat persaingan yang ketat. EIA (Energy Information Administration) menyatakan bahwa harga minyak mentah adalah faktor utama yang menentukan harga di SPBU AS.

Pada 3 Maret waktu setempat, Neel Kashkari dari Federal Reserve Minneapolis menyatakan bahwa peningkatan konflik Iran memperburuk ketidakpastian prospek ekonomi AS, membuat arah kebijakan suku bunga lebih sulit diprediksi.

Kashkari mengatakan bahwa awalnya, dia memperkirakan bahwa dengan melonggarkan tekanan inflasi secara bertahap, melakukan satu atau dua kali pemotongan suku bunga di akhir tahun akan tepat. Tetapi, menghadapi guncangan baru ini, para pengambil kebijakan harus mengamati durasi dan dampaknya. “Kita perlu menilai, berapa lama guncangan ini akan berlangsung? Seberapa besar pengaruhnya?”

Dia menambahkan bahwa dampak konflik geopolitik terhadap inflasi seringkali sulit diprediksi, sehingga perlu menunggu data ekonomi lebih banyak untuk menilai arahnya.

Ekonom dari Harvard Business School, Alberto Cavallo, menyatakan bahwa jika konflik Iran menyebabkan kenaikan harga minyak mentah yang berkelanjutan, dampaknya kemungkinan akan terlihat di pompa bensin dalam beberapa minggu dan meningkatkan inflasi umum di AS.

Chief Economist dari Capital Economics, Neil Shearing, memperkirakan bahwa jika harga minyak tetap di atas 100 dolar per barel dalam jangka panjang, hal ini dapat meningkatkan inflasi total di AS sekitar 0,7 poin persentase.

Shearing berpendapat bahwa jika inflasi meningkat tajam karena kenaikan harga minyak, Fed akan menjadi “lebih enggan” untuk menurunkan suku bunga jangka pendek. Jika gangguan energi potensial ini digabungkan dengan efek dari kenaikan tarif tahun lalu yang masih berlanjut dalam rantai harga, sikap Fed terhadap pemotongan suku bunga mungkin menjadi lebih hati-hati.

Saat ini, pasar memperkirakan peluang Fed untuk melakukan pemotongan suku bunga kedua sebesar 25 basis poin tahun ini turun menjadi sekitar 50%, setelah sebelumnya para trader memperkirakan dua kali pemotongan.

Perubahan besar dalam ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed menyebabkan penurunan cepat hasil obligasi jangka pendek AS, dengan hasil obligasi dua tahun melonjak 12 basis poin menjadi 3,59%.