AbbVie: Satu-satunya Saham Big Pharma yang Akan Saya Pertimbangkan untuk Dibeli dan Tidak Pernah Dijual

MrDecoder · 2026-03-04T16:09:17+00:00

Ada kalanya investor mungkin khawatir tentang mempertahankan saham AbbVie (ABBV 0.17%).Satu dekade yang lalu, lebih dari 63% pendapatan raksasa farmasi tersebut terkait dengan satu obat -- Humira. Memang, itu adalah obat terlaris di dunia saat itu. Tetapi meskipun 130 paten yang dimilikinya telah melindungi obat tersebut, ketergantungan yang besar pada satu produk membuat perusahaan rentan terhadap perubahan pasar dan regulasi.

MrDecoder

2026-03-04 16:09:17

Ada kalanya investor mungkin merasa khawatir tentang mempertahankan saham AbbVie (ABBV 0,17%).

Sepuluh tahun lalu, lebih dari 63% pendapatan raksasa farmasi ini terkait dengan satu obat – Humira. Memang, saat itu, Humira adalah obat terlaris di dunia. Tetapi meskipun mendapatkan 130 paten untuk berbagai aplikasi Humira, penjualannya akhirnya akan menurun setelah masa perlindungan patennya berakhir dan menghadapi persaingan generik.

Sumber gambar: Getty Images.

Karena kompetisi tersebut, penjualan Humira turun dari $21,2 miliar pada 2023 menjadi hanya $4,5 miliar pada 2025. Tetapi pendapatan keseluruhan AbbVie lebih baik dari sebelumnya di 2025, berkat naiknya dua obat imunologi lainnya yang sukses besar: Skyrizi dan Rinvoq. Kemampuan perusahaan untuk menahan kompetisi generik cukup lama untuk mengembangkan sepasang obat pengganti Humira yang lebih efektif dalam indikasi yang sama sangat mengesankan – dan ini adalah salah satu alasan utama mengapa saya menganggap AbbVie sebagai saham langka yang layak dibeli dan tidak pernah dijual.

Berikut tiga lainnya.

Perluas

NYSE: ABBV

AbbVie

Perubahan Hari Ini

(-0,17%) $-0,40

Harga Saat Ini

$233,86

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$414Miliar

Rentang Hari

$230,24 - $235,71

Rentang 52 Minggu

$164,39 - $244,81

Volume

4,2K

Rata-rata Volume

6,6Juta

Margin Kotor

70,12%

Hasil Dividen

2,84%

Dividen yang dapat diandalkan dan di atas rata-rata

Saham AbbVie naik sedikit lebih dari 114% dalam lima tahun terakhir, tetapi total pengembaliannya selama periode itu lebih dari 160%. Mengingat masa jabatannya sebagai bagian dari Abbott Laboratories, AbbVie telah meningkatkan dividen selama 54 tahun berturut-turut, termasuk kenaikan 5,5% tahun ini. Itu menjadikannya Dividend King, salah satu perusahaan langka yang memiliki streak kenaikan pembayaran dividen selama 50 tahun atau lebih. Sejak spin-off dari Abbott pada 2013, AbbVie telah menaikkan pembayaran dividen lebih dari 330%.

Pada harga saham saat ini, saham ini menghasilkan sekitar 2,8%, lebih dari dua kali lipat rata-rata hasil dari S&P 500. Sangat jarang perusahaan dengan pertumbuhan sebesar ini juga memiliki nilai sebesar ini sebagai saham penghasil pendapatan.

Pertumbuhan pipeline agresif melalui akuisisi

Pada 2025, perusahaan memiliki 10 terapi dengan penjualan tahunan sebesar $1 miliar atau lebih. Itu tidak terjadi secara kebetulan. AbbVie telah mengeluarkan dana besar untuk akuisisi guna memperkuat pipeline-nya, dan terus melakukannya.

Baru saja pada Januari, mereka mengeluarkan $650 juta untuk satu obat onkologi menjanjikan, RC148, yang dikembangkan oleh perusahaan farmasi China RemeGen. Ini adalah terapi bispecific generasi berikutnya yang dirancang untuk mengobati berbagai tumor padat tingkat lanjut. Terapi bispecific dapat mengikat dua target berbeda secara bersamaan, bertindak sebagai jembatan antara sel kanker dan sel imun.

Pada Februari 2024, AbbVie menghabiskan lebih dari $10 miliar untuk membeli ImmunoGen, mendapatkan Elahere, pengobatan untuk kanker ovarium resistensi platinum. Pada Agustus 2024, mereka membeli Cerevel Therapeutics seharga $8,7 miliar, mendapatkan dua terapi neuroscience tahap klinis: emraclidine, antipsikotik potensial terbaik di kelasnya untuk skizofrenia, dan tavapadon untuk Parkinson. Pada Desember 2024, mereka menghabiskan $1,4 miliar untuk membeli Aliada Therapeutics untuk terapi Alzheimer mereka.

Sekarang, AbbVie memiliki lebih dari 90 senyawa dalam pipeline-nya, dengan dua pertiga di antaranya dalam uji coba tahap menengah atau akhir.

Perusahaan juga baru saja mendapatkan persetujuan besar dari Food and Drug Administration untuk memasarkan Venclexta sebagai pengobatan lini pertama bagi dewasa dengan leukemia limfositik kronis dan limfoma kecil limfositik (dalam kombinasi dengan AstraZeneca’s acalabrutinib). Ini adalah pengobatan oral tetap pertama untuk kelompok pasien ini. Meskipun AbbVie tidak sepenuhnya memiliki Venclexta, mereka mengembangkannya bekerja sama dengan Genentech, anak perusahaan Roche.

Manajemen yang fokus jangka panjang

Bisnis AbbVie tahan resesi karena obat-obatan onkologi, imunologi, dan psikiatri mereka berbasis kebutuhan. Orang umumnya tidak berhenti mengonsumsi jenis obat ini selama masa ekonomi sulit. Hal ini memungkinkan perusahaan menjaga margin relatif tinggi; margin kotor mereka sebesar 72,6% di kuartal keempat.

Perusahaan juga memiliki arus kas yang signifikan, yang memungkinkannya terus membayar dividen dan mendanai riset dan pengembangan (R&D). Pendapatannya naik 8,6% menjadi $61,2 miliar pada 2025, sementara laba per saham turun 1,3% menjadi $2,36 karena pengeluaran untuk R&D dan akuisisi.

Manajemen AbbVie menyadari bahwa pengeluaran besar untuk R&D hanyalah bagian dari menjalankan bisnis di dunia farmasi; mereka tidak bersikap jangka pendek tentang keuangan mereka, melainkan mengambil pendekatan jangka panjang. Itu adalah strategi yang akan dihargai oleh investor jangka panjang.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.