迈威尔科技(MRVL.US) laporan keuangan minggu ini akan datang! JPMorgan sebelumnya memuji: bisnis AI ASIC tetap kuat, ulangi peringkat "Beli"

Aplikasi Zhitong Finance mengetahui bahwa Melwell Technology (MRVL. AS) akan mengumumkan hasil kuartalan terbarunya setelah pasar saham AS pada hari Kamis. JPMorgan Chase & Co. merilis laporan penelitian yang memprediksi permintaan yang kuat untuk solusi DSP optiknya (1.6T/800G) dan AI kustom terkemuka. Proyek ASIC (Trainium 2) Ini akan terus mempertahankan momentum pertumbuhan yang kuat, dan bisnis penyimpanan (cloud HDD/SSD controller) juga akan menunjukkan tren pertumbuhan yang kuat. Xiaomo menegaskan kembali peringkat “overweight” pada Marvell Technology, dengan target harga $130.

Secara keseluruhan, Xiaomo memperkirakan hasil kuartalan Marvel Technology pada bulan Januari dan panduan kinerja triwulanan April sejalan dengan atau sedikit lebih tinggi dari ekspektasi pasar, terutama karena pertumbuhan bisnis pusat data yang stabil dan peningkatan bisnis siklus non-AI yang berkelanjutan dan bertahap. Melihat kembali obrolan api api CES pada bulan Januari, manajemen menekankan bahwa pesanan jangka pendek “panas” dan backlog serta visibilitas pendapatan terus berkembang. Sejak itu, empat penyedia layanan cloud/hyperscaler utama di Amerika Serikat telah meningkatkan ekspektasi mereka untuk pertumbuhan belanja modal di tahun mendatang, dengan total belanja modal diperkirakan akan mencapai $645 miliar pada tahun 2026 (peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 56%). Lingkungan konsumen yang kuat didukung oleh rantai pasokan semikonduktor AI (misalnya Macom (MTSI. AS)、Astera Laboratorium (ALAB. AS) dan Nvidia (NVDA. AS)) melampaui ekspektasi dan lebih lanjut memverifikasi revisi ke atas panduan kinerja, dan Xiaomo memperkirakan Melwell Technology akan mendapat manfaat dari tren serupa.

Dalam hal ASIC khusus, pendapatan penyesuaian AI diperkirakan akan mencapai sekitar $1,8 miliar pada tahun fiskal 2026 (naik 20% dari tahun ke tahun) dan berlipat ganda menjadi 36 pada tahun fiskal 2027 $ 100 juta. Peningkatan kapasitas untuk ASIC Trainium 2 tetap solid di paruh pertama tahun ini, dengan ASIC XPU Trainium 3 generasi berikutnya Proyek ini dijadwalkan mulai naik pada pertengahan tahun dan mencapai produksi massal pada paruh kedua tahun ini. Tim telah mengamankan pesanan pembelian untuk tahun fiskal penuh 2026, dan Morgan Stanley memperkirakan proyek tersebut akan mencapai pendapatan tahunan sebesar $2 miliar pada paruh kedua tahun ini. Microsoft AI oleh Melwell Technology Proyek ASIC MAIA 3nm juga berada di jalur yang tepat untuk mencapai peningkatan kapasitas pada paruh kedua FY2026 dan FY2027 seperti yang direncanakan. Xiaomo percaya bahwa generasi berikutnya dari proyek ASIC 2nm (Trainium AWS 4 dan Microsoft Maia 2nm) berjalan sesuai rencana dan akan mencapai produksi massal pada FY2027/2028.

Secara keseluruhan, JPMorgan mengharapkan perusahaan untuk mencapai hasil yang solid pada tahun fiskal 2026, didorong oleh konstruksi infrastruktur AI yang kuat dan produksi massal proyek khusus pelanggan. Morgan Stanley memperbarui perkiraannya untuk tahun fiskal 2028, yang mencerminkan Celestial Penyelesaian akuisisi AI dan XConn semakin meningkatkan kemampuan jaringan Marvell dalam skala besar dan memungkinkan perusahaan untuk kompatibel dengan beberapa teknologi jaringan, sehingga mengkonsolidasikan portofolio jaringannya yang kuat. Padahal, Melwell Technology menggunakan AI-nya Bank terus bullish pada Marvell Technology karena keberhasilan memenangkan tawaran XPU/ASIC dan kepemimpinan pasar dalam konektivitas serat dan tembaga, diuntungkan dari tren pengeluaran infrastruktur AI.