Apakah Saham Costco Layak Dibeli Jangka Panjang?

Para investor harus menyadari bahwa memiliki bisnis yang membosankan tetap bisa menghasilkan pengembalian yang luar biasa. Costco Wholesale (COST +2,44%) adalah buktinya. Dalam dekade terakhir, sahamnya telah menghasilkan total pengembalian sebesar 662% (per 26 Februari), lebih dari dua kali lipat kinerja S&P 500 yang sebanding.

Apakah saham ritel teratas ini merupakan pembelian jangka panjang?

Sumber gambar: Getty Images.

Memahami dasar-dasar yang mendorong Costco

Penting bagi investor untuk pertama-tama menentukan apakah ini adalah bisnis berkualitas tinggi. Jika tidak, sebaiknya tidak masuk dalam daftar pantauan. Dalam hal ini, ada beberapa alasan penting untuk percaya bahwa Costco adalah perusahaan elit. Kinerja keuangannya yang stabil adalah salah satunya. Dalam lima tahun terakhir, pendapatan Costco meningkat dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 9,3%. Tidak ada satu tahun pun yang mengalami penurunan.

Hal ini didorong oleh pertumbuhan penjualan toko yang konsisten. Bisnis ini adalah pilihan favorit di kalangan konsumen, bahkan selama masa-masa ketidakpastian ekonomi, seperti pandemi COVID-19 dan periode inflasi di atas normal.

Selama dekade terakhir, belanja online telah menguasai bagian yang lebih besar dari sektor ritel secara keseluruhan, berkat kenaikan Amazon. Hal ini tidak menghalangi Costco. Mereka terus menambah anggota baru setiap kuartal.

Keunggulan kompetitif perusahaan berasal dari skala besar, dengan penjualan bersih Q1 2026 (berakhir 23 Nov) sebesar $66 miliar. Karena Costco memiliki jumlah unit penyimpanan yang lebih sedikit dibandingkan supermarket lain, mereka membeli dalam jumlah besar dari sejumlah kecil produk dari pemasok, yang memberi mereka kekuatan tawar-menawar. Hasil akhirnya: harga rendah setiap hari bagi pelanggan. Ditambah lagi dengan lingkungan gudang yang sederhana, pelanggan menghargai proposisi nilai ini.

Perluas

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Perubahan Hari Ini

(2,44%) $24,05

Harga Saat Ini

$1010,79

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$449Miliar

Rentang Hari

$989,58 - $1014,19

Rentang 52 Minggu

$844,06 - $1067,08

Volume

3,9 juta

Rata-rata Volume

2,6 juta

Margin Kotor

12,88%

Hasil Dividen

0,51%

Apa Kata Pasar

Jika Anda setuju bahwa Costco adalah perusahaan yang bagus, langkah berikutnya adalah menilai apa yang dipikirkan pasar tentang bisnis ini. Apakah ini sebuah permata yang tersembunyi? Atau komunitas investasi sepenuhnya memahami keunggulan Costco?

Mengingat perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar yang besar sebesar $445 miliar, situasi terakhir adalah kenyataan. Semua orang menyadari ketahanan bisnis ini.

Akibatnya, valuasinya tidak murah. Bahkan, sangat mahal. Saham Costco diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba sebesar 53,6. Sebagai perbandingan, ini adalah premi 15% dibandingkan Nvidia, yang telah menjadi perusahaan terpanas selama bertahun-tahun. Banyak pengamat akan mempertanyakan apakah pengecer ini layak mendapatkan multiple yang lebih tinggi daripada saham AI yang sedang booming.

Para investor sebaiknya menunggu penurunan yang berarti sebelum mempertimbangkan pembelian saham ini. Jika valuasi bukan masalah besar bagi Anda, metode dollar-cost averaging mungkin masuk akal, atau dengan menerapkan rencana membeli setiap bulan untuk memanfaatkan berbagai titik harga.