#LatestMarketInsights Global Markets Masuk Fase Holding Makro — 25 Februari 2026

Pasar keuangan global saat ini sedang melewati jendela stabilisasi dengan tingkat ketidakpastian tinggi saat modal risiko mengevaluasi dampak gabungan dari kejutan kebijakan perdagangan dan ekspektasi pendapatan sektor teknologi. Lingkungan kebijakan yang terkait dengan Donald Trump terus mendominasi sentimen makro setelah penerapan kerangka tarif global yang sering disebut sebagai rezim “Tariff 10”.
Tarif impor global sekitar 10% di bawah struktur otoritas perdagangan Bagian 122 telah diberlakukan selama jendela 150 hari, menciptakan ketidakpastian seputar ekspektasi inflasi, struktur biaya perusahaan, dan stabilitas rantai pasokan internasional. Peserta pasar juga memantau potensi sinyal eskalasi menuju penyesuaian tarif 15%, yang telah sebagian dihargai ke dalam aset risiko, menghasilkan efek kelegaan sentimen sementara.
Pasar Cryptocurrency: Fase Pengujian Dasar
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency saat ini berfluktuasi antara sekitar $2,19 triliun dan $2,29 triliun setelah kejadian kontraksi tajam selama 24 jam yang mengurangi valuasi ekosistem sekitar 5,5%.
Bitcoin diperdagangkan dalam kisaran konsolidasi $63.000–$64.500 setelah empat sesi berturut-turut mengalami penurunan. Performa tahun ini menunjukkan penurunan sekitar 25%, dan aset ini tetap hampir 50% di bawah puncaknya pada Oktober 2025 yang mendekati $126.000.
Sementara itu, Ethereum terus menghadapi resistansi struktural di zona $1.800–$1.865, mencerminkan rotasi modal hati-hati di seluruh ekosistem altcoin.
Posisi derivatif menunjukkan sentimen defensif yang tinggi, dengan lebih dari $200 juta opsi put terkonsentrasi di sekitar level strike $58.000 untuk Bitcoin. Beberapa trader memposisikan diri untuk potensi ekspansi volatilitas saat jatuh tempo Maret, meskipun spekulasi pembalikan tetap tidak pasti.
Zona struktural paling kritis untuk dipantau adalah lantai likuiditas $60.000–$62.000. Penurunan yang berkelanjutan di bawah cluster ini dapat membuka momentum penurunan menuju wilayah akumulasi high-$50.000 dan berpotensi memicu perilaku likuidasi cascaded.
Pasar Ekuitas: Narasi Infrastruktur AI Kembali
Pasar ekuitas AS mengalami rebound saat pesimisme ekstrem seputar permintaan infrastruktur kecerdasan buatan mulai mereda.
Saham Advanced Micro Devices melonjak hampir 8,8% setelah kesepakatan pasokan unit pemrosesan grafis multi-tahun yang besar dengan Meta Platforms, menandakan investasi hyperscale yang berkelanjutan di infrastruktur komputasi AI.
Perhatian kini tertuju pada laporan pendapatan dari NVIDIA Corporation, yang diperkirakan akan menyampaikan laba per saham sekitar $1,53 dengan pendapatan diproyeksikan sekitar $65,7 miliar. Hasil laporan ini diharapkan mempengaruhi sentimen valuasi sektor AI secara lebih luas.
Sinyal Makro Konsumen
Indeks kepercayaan konsumen The Conference Board meningkat menjadi 91,2 pada Februari, melampaui ekspektasi pasar.
Namun, sentimen pasar tenaga kerja menunjukkan kelemahan mendasar. Komponen “pekerjaan sulit didapat” mencapai level tertinggi dalam lima tahun, menunjukkan ketidakpastian pekerjaan yang terus-menerus meskipun metrik kepercayaan utama membaik.
Outlook Strategi: Siklus Posisi Defensif
Level indeks volatilitas sekitar VIX 21 menunjukkan lingkungan risiko sedang rather daripada kondisi likuidasi panik.
Perilaku pasar saat ini didominasi oleh sikap “tunggu dan lihat” saat investor mencerna hasil pendapatan teknologi dan sinyal kebijakan perdagangan.
Level pertahanan utama untuk Bitcoin tetap di $62.000 — berfungsi sebagai batas makro-teknikal yang memisahkan stabilisasi dari momentum bearish yang dipercepat.
Perspektif Akhir
Pasar sedang bertransisi dari respons kejutan naratif ke mode evaluasi struktural.
Katalis arah berikutnya kemungkinan akan muncul dari kinerja pendapatan sektor AI atau klarifikasi lebih lanjut tentang trajektori kebijakan perdagangan global.
Sampai kejelasan makro membaik, kompresi volatilitas dengan pergerakan harga yang dipicu oleh wick secara intermittan tetap menjadi pola jangka pendek dominan.