"Jual Bitcoin... untuk apa?

Jika Anda menjual Bitcoin, apa yang Anda beli sebagai gantinya? Aset mana yang memiliki karakteristik terbaik? Apa yang Anda tukar dengan kelangkaan digital Bitcoin yang mutlak? Dan perbandingan Bitcoin dengan aset lainnya"

Artikel oleh Bram Kanstain yang diterjemahkan secara bebas

Pandangan dari prinsip-prinsip dasar setiap kelas aset, dan mengapa tidak ada yang mendekati Bitcoin.
Pertanyaan yang sering muncul setiap kali seseorang memberi tahu saya bahwa mereka "menghasilkan keuntungan" dari Bitcoin mereka, baik dari teman, pesan pribadi, maupun podcast keuangan yang memperlakukan Bitcoin sebagai saham teknologi yang diperdagangkan.
Pertanyaannya sederhana: jual Bitcoin untuk apa? Bukan "kapan harus menjual?" atau "apa target harga?", melainkan pertanyaan yang lebih dalam: jika Anda menjual Bitcoin, apa yang Anda beli sebagai gantinya? Aset mana yang memiliki karakteristik terbaik? Apa yang Anda tukar dengan kelangkaan digital mutlak?

- Penilaian: Bitcoin versus segala sesuatu:
Jesse Myers menulis artikel berjudul "Penilaian lengkap potensi Bitcoin" yang secara radikal mengubah cara berpikir saya. Inti pandangannya adalah bahwa Bitcoin tidak bersaing di industri, tetapi di pasar nilai itu sendiri, anggaran seluruh dunia sekitar 900 triliun dolar dalam aset global.

Nilai pasar Bitcoin saat ini sekitar 1,3 triliun dolar, hanya 0,15% dari kekayaan global. Jika Bitcoin menguasai 10% dari pasar cadangan nilai, harga per koin mencapai 4,5 juta dolar; dan jika 25%—yang merupakan perkiraan konservatif berdasarkan keunggulannya—harga mencapai 10 juta dolar per koin.
Namun angka-angka ini hanyalah simbolik jika Bitcoin benar-benar unggul, jadi mari kita periksa setiap kelas: Apakah Anda menjual Bitcoin untuk membeli ini?

- Saham: Anda tidak memiliki apa yang Anda kira Anda miliki:
Kebanyakan orang percaya mereka memiliki bagian dari Apple atau Tesla saat membeli saham melalui broker, tetapi mereka tidak memilikinya. Sebuah entitas bernama Cede & Co( yang merupakan bagian dari Depository Trust Company) adalah pemilik hukum sebagian besar saham yang terdaftar di Amerika, dan Anda adalah "pemilik manfaat" dari serangkaian janji pembayaran.
Situasi menjadi lebih buruk dengan rehypothecation(, di mana broker menggunakan saham Anda sebagai jaminan untuk meminjam dengan rasio hingga 140%. Ingat GameStop 2021: rasio short selling mencapai 140% dari pasokan yang tersedia, lebih dari jumlah saham yang benar-benar ada, dan ini adalah desain sistem.
Pasar terbuka selama 6,5 jam sehari lima hari seminggu), yaitu 18,5% dari tahun(, sementara Bitcoin 24/7/365, dan perdagangan bisa dihentikan atau pembelian dibatasi seperti yang terjadi pada GameStop. Imbal hasil tahunan 10% dari S&P 500 bias karena bias bertahan), dan proyeksi masa depan dari GMO dan Vanguard berkisar dari -2,6% hingga 3,9% secara nyata.

- Emas: Cadangan tradisional dengan kelemahan mematikan:
Saya menghormati emas, yang dipilih manusia selama 5000 tahun karena kelangkaan, ketahanan, dapat dibagi(, dan keindahannya, tetapi memiliki kelemahan struktural yang dirancang Bitcoin untuk mengatasinya.
Pengambilalihan: Pada 1933, Roosevelt mengeluarkan Executive Order 6102 yang mewajibkan penyerahan emas ke Federal Reserve) dengan denda 20,67 dolar per ons( (setara dengan 249 ribu dolar hari ini atau 10 tahun penjara)), kemudian menaikkan harga menjadi 35 dolar, menghapus 41% dari dolar, dan melarang warga AS memilikinya hingga 1974( (41 tahun)).
Masalah emas kertas: 95% dari perdagangan pasar London "tidak dialokasikan"( (klaim kontraktual yang tidak dijamin)), dan di COMEX rasio kertas terhadap emas yang terdaftar adalah 100:1, dengan pengiriman fisik hanya 1-5%. Produksi tahunan 3300 ton( (pengurangan 1,6% dari cadangan 216 ribu ton)), dan asteroid 16 Psyche mengandung 10 kuadriliun dolar logam.
Rasio aliran terhadap cadangan emas 62, sedangkan Bitcoin 120 setelah halving 2024( (240 setelah 2028)), dan tidak ada pengiriman 100 juta dolar emas secara global dalam 10 menit.

- Properti: Anda benar-benar tidak memilikinya:
Properti adalah kelas aset terbesar di dunia dengan 393 triliun dolar, tetapi Anda tidak memilikinya; itu adalah sewa dari pemerintah melalui pajak properti( (rata-rata AS 4271 dolar per tahun)), dan penghentian pembayaran akan menyebabkan penyitaan.
Pengambilalihan paksa(: Dalam kasus Kilo vs. City of New London 2005, pengadilan mengizinkan penyitaan rumah untuk pengembang swasta, tetapi proyek gagal dan tanah tersebut menjadi kosong.
Biaya pemeliharaan 2-5% per tahun, penjualan memakan waktu berbulan-bulan, biaya 6-10%, memerlukan izin untuk modifikasi, tidak dapat dipindahkan, rentan terhadap sewa dan perencanaan. Sementara Bitcoin: 12 kata di memori yang tidak terbatas secara lintas batas, tidak terlihat.

- Obligasi: Pinjaman kepada peminjam terburuk:
Pasar obligasi sebesar 140 triliun dolar, "aman" tetapi utang AS sebesar 38,4 triliun dolar) (bertambah 6,12 miliar setiap hari(), bunga melebihi satu triliun dolar pada 2025) (tiga kali lipat dari 2020(), melebihi pengeluaran untuk kesehatan dan pertahanan, proyeksi CBO 156% utang/PDB pada 2055, dan Moody's menurunkan peringkat pada 2025.
Kegagalan pembayaran utang sangat umum: 327 kasus sejak 1815, Yunani 7 kali, Argentina, Rusia, Lebanon. Risiko jangka panjang: indeks obligasi 2022 turun 13%, dan bank seperti SVB bangkrut karena kerugian.
Jepang: utang terhadap PDB sebesar 238%, Bank of Japan memegang 46% dari obligasi pemerintah, struktur Ponzi.

)
()$BTC
#TrumpAnnouncesNewTariffs #BitcoinMarketAnalysis