ETF Leveraged Bukanlah Kepemilikan Jangka Panjang. Inilah Alasannya.

Bayangkan Anda berada di kasino, dan seseorang menawarkan Anda sebuah taruhan: setiap kali roda roulette berhenti di hitam, Anda menang dua kali lipat. Kedengarannya luar biasa, bukan? Tapi ada satu syarat. Setiap kali bola berhenti di merah, Anda juga kalah dua kali lipat.

Itulah intinya dari sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang leverage.

Perluas

NYSEMKT: SSO

ProShares Trust - ProShares Ultra S&P 500

Perubahan Hari Ini

(0,31%) $0,18

Harga Saat Ini

$57,55

Data Utama

Rentang Hari Ini

$56,38 - $57,91

Rentang 52 Minggu

$30,42 - $60,37

Volume

81K

Masalah matematika yang tidak pernah diberitahu kepada Anda

ETF leverage cenderung menjadi aset yang volatil, dan harganya direset setiap hari. Siklus ini menciptakan efek matematis yang disebut “penurunan volatilitas,” yang terdengar membosankan tetapi sebenarnya adalah pembunuh diam-diam dari hasil pengembalian Anda.

Berikut contoh sederhana:

• Hari 1: S&P 500 (^GSPC +0,10%) turun 10%. ETF leverage 2x Anda, mungkin ProShares Ultra S&P 500 (SSO +0,31%), turun 20%. Sakit, tapi tidak apa-apa.
• Hari 2: S&P 500 naik 11,1% (kembali ke posisi semula). ETF 2x Anda naik 22,2%. Manis!

Sumber gambar: Getty Images.

Anda mungkin berpikir Anda kembali ke posisi awal juga, bukan? Tidak. ETF 2x Anda masih turun sekitar 2,2%. Pasar pulih; Anda tidak. Sekarang kalikan itu dengan bulan dan tahun dari gelombang pasar yang normal.

Contohnya, S&P 500 turun 19,5% di tahun 2022 yang penuh inflasi, sementara dana ProShares Ultra turun 39,3%. Tahun berikutnya pasar menghasilkan 46,4%, hampir kembali ke posisi dua tahun sebelumnya. Dana leverage hanya pulih 24,3%, meninggalkan jarak besar ke harga akhir 2021:

Data SPY oleh YCharts

Tahun-tahun baik tidak cukup baik

Dalam tren kenaikan yang mulus, ETF leverage terlihat seperti permainan jenius. Tapi pasar tidak bergerak dalam garis lurus. Mereka tersendat, koreksi, panik karena tweet, dan kadang-kadang mengalami tantrum besar-besaran. Setiap gelombang yang tidak nyaman mengikis posisi leverage Anda.

ETF leverage dirancang untuk trader harian dan langkah taktis jangka pendek. Berpikir dalam jam atau hari, bukan tahun. Perusahaan dana bahkan secara eksplisit memberitahu ini dalam syarat dan ketentuan kecil. Mereka adalah alat trader khusus, bukan investasi jangka panjang yang solid.

Dana indeks lama yang membosankan mungkin tidak membuat Anda merasa seperti jenius Wall Street, tetapi mereka juga tidak akan membuat Anda menangis sambil menyesap kopi setelah kuartal yang berombak.