Pergerakan saham AS beragam, Dow Jones terus mencapai rekor tertinggi, penjualan ritel AS Desember secara tak terduga stagnan meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga sepanjang tahun

Waktu Eastern AS hari Selasa (10 Februari), sebelum pengumuman data non-pertanian, pasar saham AS berfluktuasi, secara keseluruhan pasar cenderung menunggu dan melihat, hanya Dow Jones yang ditutup sedikit menguat dan terus mencetak rekor tertinggi. Data penjualan ritel AS Desember secara tak terduga stagnan, mendorong spekulasi pemangkasan suku bunga Federal Reserve tahun ini, imbal hasil obligasi AS turun. Pasar komoditas dan mata uang kripto juga bergerak sideways dan berfluktuasi.

【Indeks Pasar Saham AS】

Hingga penutupan, indeks S&P 500 turun 0,33%, di angka 6941,81; indeks Dow Jones naik 0,10%, di angka 50188,14; indeks Nasdaq turun 0,59%, di angka 23102,47.

Data terbaru menunjukkan, akhir musim liburan konsumsi melemah, penjualan ritel Desember di AS secara tak terduga stagnan, tetap sama dibandingkan bulan sebelumnya, di bawah perkiraan pertumbuhan 0,4%, penjualan inti yang digunakan untuk perhitungan PDB pemerintah turun 0,1%, dan revisi penumbuhan bulan sebelumnya juga dilakukan. Saham ritel secara signifikan tertekan pada hari Selasa, Costco turun lebih dari 2%, Walmart turun lebih dari 1%.

Setelah data diumumkan, probabilitas pasar memperhitungkan tiga kali pemangkasan suku bunga tahun ini sedikit meningkat, di mana dua kali sudah sepenuhnya dihitung. Namun, sebagian besar lembaga percaya bahwa data ritel tunggal belum cukup untuk mengubah jalur keseluruhan Federal Reserve. Pasar berjangka masih memperkirakan pemangkasan pertama paling cepat terjadi pada Juni.

Terkait hal ini, BMO Capital Markets menyatakan bahwa momentum konsumen pada akhir 2025 secara signifikan lebih lemah dari asumsi sebelumnya, membawa awal yang kurang ideal untuk pertumbuhan tahun 2026. Northlight Asset Management secara tegas menyatakan: konsumsi akhirnya mengikuti suasana hati, tetapi bukan dengan cara yang baik.

Anthony Saglimbene, Kepala Strategi Pasar di Ameriprise Financial, mengatakan: “Faktor utama lain yang menekan konsumen berpenghasilan menengah ke bawah saat ini adalah persepsi mereka terhadap kondisi pekerjaan, dan kita tahu kepercayaan mereka semakin tidak pasti. Jika pertumbuhan pekerjaan Januari tidak sesuai harapan, hal ini bisa memberi dampak tertentu terhadap tema ‘pertumbuhan umum’ di pasar.”

Saglimbene menyatakan: “Pasar tampaknya sedang berputar ke sektor-sektor yang mungkin lebih tahan terhadap guncangan perdagangan AI.” Ia menunjukkan bahwa sektor bahan dan utilitas baru-baru ini mengalami kenaikan.

Sektor perangkat lunak menunjukkan kestabilan, tetapi secara keseluruhan masih tampak rapuh. Analisis menyebutkan bahwa reaksi pasar terhadap ‘guncangan AI’ akhir-akhir ini lebih bersifat emosional, menunjukkan karakter ‘jual dulu, baru berpikir’. Goldman Sachs menunjukkan bahwa kekhawatiran tentang disrupsi AI mendekati puncaknya, dan penurunan di beberapa sektor tidak didukung oleh faktor fundamental. JPMorgan juga berpendapat bahwa penurunan historis saham perangkat lunak baru-baru ini mencerminkan penilaian berlebihan terhadap guncangan AI jangka pendek, bukan penolakan terhadap logika jangka panjang.

CEO Goldman Sachs, David Solomon, menyatakan bahwa penurunan tajam saham perangkat lunak minggu lalu karena kekhawatiran kompetisi AI mungkin berlebihan. Solomon mengatakan pada pertemuan UBS di Key Biscayne, Florida, hari Selasa: “Saya rasa narasi pasar minggu lalu agak terlalu luas. Akan ada pemenang dan pecundang, banyak perusahaan akan melakukan transformasi.”

【Obligasi AS】

Imbal hasil obligasi AS seluruhnya menurun, imbal hasil obligasi 10 tahun acuan ditutup di 4,148%, dan imbal hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan Fed ditutup di 3,452%.

Analisis menyebutkan bahwa penurunan imbal hasil obligasi AS memberikan dukungan logis jangka menengah untuk emas dan perak, tetapi tren jangka pendek sudah jelas memasuki tahap penyesuaian di level tinggi.

【Indeks Pasar Saham Utama】

Di antara saham utama AS, Nvidia turun 0,79%, Apple turun 0,34%, Google C turun 1,78%, Google A turun 1,77%, Microsoft turun 0,08%, Amazon turun 0,87%, TSMC naik 1,85%, Meta turun 0,96%, Tesla naik 1,89%, Semikonduktor Wuzhou turun 1,13%, Intel turun 6,19%.

Berita penting, induk perusahaan Google, Alphabet, diperkirakan akan menerbitkan obligasi hampir 32 miliar dolar AS dalam kurang dari 24 jam. Setelah menerbitkan obligasi dolar sebanyak 20 miliar dolar AS dari tujuh seri pada hari Senin, Alphabet melanjutkan penerbitan obligasi dalam denominasi Pound dan Franc Swiss, dan keduanya memecahkan rekor.

【Indeks Global】

Di pasar saham Eropa, indeks FTSE 100 Inggris sedikit turun 0,31%, di angka 10354 poin. Indeks CAC 40 Prancis sedikit naik 0,06%, di angka 8328 poin. Indeks DAX Jerman sedikit turun 0,11%, di angka 24988 poin.

Di pasar saham Asia, indeks Hang Seng sedikit naik 0,58%, di angka 27183 poin. Indeks perusahaan milik negara naik 0,81%, di angka 9243 poin. Indeks Nikkei 225 melonjak 2,28%, di angka 57651 poin.

【Indeks China】

Pada 10 Februari, kontrak berjangka indeks teknologi Hang Seng naik 0,39%, indeks Golden Dragon Nasdaq China naik 0,87%, indeks FTSE China A50 naik 0,02%.

【Saham China Konstituen】

Di antara saham China konstituen yang populer, Tencent Holdings (Hong Kong) turun 1,61%, Alibaba naik 2,18%, Pinduoduo turun 0,13%, NetEase turun 0,01%, Baidu naik 0,47%, Ctrip turun 1,84%, Li Auto naik 2,94%, Xpeng naik 1,65%, NIO naik 1,53%.

【Valuta Asing dan Komoditas】

Selasa, indeks dolar AS bertahan di dekat titik terendah satu minggu dan berfluktuasi sideways, secara umum datar, ditutup di 96,799.

Emas spot berhenti dua kali kenaikan berturut-turut, setelah data penjualan ritel AS diumumkan sempat melonjak secara singkat, tetapi kemudian cepat kembali ke level sebelumnya, emas London akhirnya turun 0,18%, di harga 5039 dolar per ons; perak spot sempat menembus level 80 dolar, dan akhirnya turun 0,67%, di harga 81 dolar per ons.

Dengan pasar menunggu perkembangan negosiasi Iran-AS, gencatan senjata Rusia-Ukraina, serta data ekonomi dan cadangan minyak AS sebagai petunjuk arah, harga minyak mentah internasional berfluktuasi dalam kisaran. Minyak WTI akhirnya turun 0,17%, di harga 64,25 dolar per barel; minyak Brent naik 0,06%, di harga 69,08 dolar per barel.

【Sorotan Berita】

Penjualan Ritel Desember di AS secara tak terduga stagnan, konsumsi akhir musim liburan melemah

Penjualan ritel Desember di AS tidak mencapai pertumbuhan bulanan 0,6% seperti November, dan juga di bawah perkiraan Wall Street sebesar 0,4%. Energi konsumsi liburan melemah dan tidak merata. Dari 13 kategori ritel, 8 mengalami penurunan, pengeluaran kelompok berpenghasilan rendah sangat lemah. Meskipun keluarga berpenghasilan tinggi didukung kenaikan aset, konsumsi secara keseluruhan tertekan oleh tingginya harga dan faktor cuaca.

Federal Reserve: Tingkat gagal bayar utang konsumen AS melonjak ke level tertinggi dalam hampir sepuluh tahun

Laporan Federal Reserve New York menunjukkan bahwa pada kuartal keempat tahun lalu, proporsi utang rumah tangga yang mengalami keterlambatan pembayaran meningkat menjadi 4,8%, tertinggi sejak 2017, didorong oleh meningkatnya tingkat gagal bayar dari kelompok berpenghasilan rendah dan peminjam muda. Peningkatan gagal bayar terutama didorong oleh keterlambatan pembayaran hipotek.

Google menerbitkan obligasi hampir 32 miliar dolar AS dalam 24 jam, obligasi Inggris 100 tahun mendapatkan permintaan lebih dari sepuluh kali lipat

Google induk perusahaan Alphabet diperkirakan akan menerbitkan obligasi hampir 32 miliar dolar AS dalam kurang dari 24 jam. Setelah menerbitkan obligasi dolar sebanyak 20 miliar dolar AS dari tujuh seri pada hari Senin, Alphabet melanjutkan penerbitan obligasi dalam denominasi Pound dan Franc Swiss, dan keduanya memecahkan rekor. Obligasi Pound mencakup seri 100 tahun yang sangat langka, ini adalah pertama kalinya perusahaan teknologi menerbitkan obligasi dengan jangka waktu ekstrem sejak gelembung teknologi. Permintaan untuk semua seri sangat tinggi, sumber mengatakan bahwa obligasi dolar mendapatkan lebih dari 100 miliar dolar AS dalam permintaan, dan obligasi 1 miliar Pound Inggris (14 juta dolar AS) dengan jangka waktu 100 tahun mendapatkan hampir 10 kali lipat permintaan.

Kepanikan AI ‘menular’: Alat baru Altruist membuat saham manajemen kekayaan anjlok, Charles Schwab turun lebih dari 9% dalam perdagangan

Altruist meluncurkan alat AI untuk strategi pajak hari Selasa, yang langsung menyasar inti bisnis perusahaan manajemen kekayaan tradisional. Saham broker asuransi mengalami penurunan besar setelah Insurify meluncurkan alat baru hari Senin, indeks asuransi S&P 500 turun hampir 4%, dan penurunan terbesar sejak Oktober tahun lalu. Minggu lalu, alat yang dirilis oleh Anthropic memicu penjualan saham perangkat lunak, dan Reuters melaporkan penurunan 20% dalam satu minggu, pertama kalinya dalam sejarah.

Elon Musk xAI kehilangan satu pendiri utama, co-founder Wu Yu-hu mengumumkan keluar

Sebelumnya, pendiri bersama seperti Igor Babuschkin, Kyle Kosic, dan Christian Szegedy juga telah keluar. Greg Yang mengumumkan bulan lalu bahwa dia akan mengundurkan diri dari perusahaan untuk fokus melawan penyakit Lyme.

Presiden AS Trump diperkirakan akan mengadakan putaran kedua pembicaraan dengan Iran minggu depan

Dia menyatakan, “Iran tidak akan memiliki senjata nuklir atau rudal”; jika negosiasi AS-Iran gagal, kemungkinan akan mengirim armada kapal induk lagi ke Timur Tengah sebagai persiapan untuk tindakan militer.

Wawancara mendalam terbaru dari Ray Dalio: AS berada di ambang keruntuhan tatanan dan perang saudara, emas adalah satu-satunya pelabuhan perlindungan

Ray Dalio dari Bridgewater mengeluarkan peringatan keras: Amerika Serikat telah memasuki ‘Tahap Kelima’, berada di ambang keruntuhan tatanan dan perang saudara. Di tengah ketidakseimbangan utang dan polarisasi politik, emas menjadi satu-satunya ‘perahu perlindungan tanpa utang pihak lain’, sebaiknya dialokasikan 5%-15% dari portofolio investasi. Dalio menyarankan diversifikasi dan memilih tempat tinggal yang stabil sebagai cara menghadapi depresiasi fiat dan siklus ketidakpastian yang akan datang.

Paramount tetap optimis, perbaiki rencana akuisisi agresif, janji bayar 2,8 miliar dolar AS sebagai biaya keluar dari Warner

Paramount memperbaiki rencana akuisisi hostile terhadap Warner Bros, berjanji menanggung biaya terminasi Netflix sebesar 2,8 miliar dolar AS, menjamin refinancing utang sebesar 1,5 miliar dolar AS, dan menetapkan biaya ‘penundaan’ kuartalan sebesar 25 sen per saham. Namun, tawaran dasar sebesar 30 dolar AS per saham tetap tidak berubah, analis berpendapat bahwa kecuali harga dinaikkan ke atas 32 dolar AS, sulit untuk meyakinkan dewan Warner Bros.

Menteri Perdagangan AS, Gina Raimondo, mengakui pernah mengunjungi pulau pribadi Jeffrey Epstein

Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengakui hari Selasa bahwa bertahun-tahun lalu dia pernah makan siang di pulau pribadi Jeffrey Epstein yang terkenal dengan kejahatan seksualnya. “Saat liburan keluarga tahun 2012, saya naik kapal melewati sana, dan memang makan siang bersama dia,” kata Lutnick saat memberi kesaksian di Komite Pengeluaran Senat.