KLA Melaporkan Pendapatan Kuartal 2 yang Mengalahkan Ekspektasi karena Permintaan Semikonduktor Tetap Tangguh

KLA Corporation (KLAC) melaporkan hasil kuartal kedua yang lebih kuat dari perkiraan, dengan laba non-GAAP mencapai $8,85 per saham, mengungguli konsensus analis sebesar 0,36%. Total pendapatan meningkat menjadi $3,3 miliar, naik 7,2% dari tahun ke tahun yang juga melebihi ekspektasi sebesar 1,02%. Laba per saham meningkat 7,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menegaskan kemajuan operasional yang konsisten. Namun, saham turun 7,7% dalam perdagangan pra-pasar setelah pengumuman, sebuah reaksi umum ketika proyeksi pertumbuhan menunjukkan momentum yang moderat ke depan.

Kinerja Segmen KLA: Semikonduktor Memimpin

Divisi Pengendalian Proses Semikonduktor perusahaan, yang mewakili 91,1% dari total pendapatan, menghasilkan $3 miliar dan tumbuh 9% dari tahun ke tahun disertai kenaikan 4% secara berurutan. Dalam segmen ini, pelanggan Foundry & Logic menyumbang sekitar 60% dari pendapatan, sementara proses terkait Memori menyusun 40%. Campuran yang seimbang ini mencerminkan eksposur diversifikasi KLA di berbagai kategori utama manufaktur semikonduktor.

Pendapatan Proses Semikonduktor Khusus total $140 juta (4,3% dari total), menurun 12,4% secara tahunan tetapi pulih 17% secara berurutan. Pendapatan Inspeksi PCB dan Komponen mencapai $152 juta (4,6% dari total), turun 6% dari tahun ke tahun meskipun turun 20% dari kuartal ke kuartal.

Komposisi Produk dan Pendapatan

Pendapatan produk menyumbang 76,2% dari total penjualan, meningkat 4,2% dari tahun ke tahun menjadi $2,51 miliar. Pendapatan layanan, yang mewakili 23,8% dari total, meningkat 18% secara tahunan dan 6% secara berurutan menjadi $786 juta, menunjukkan momentum bisnis berulang yang kuat.

Di antara kategori produk utama, Sistem Inspeksi dan Pola Wafers mendorong kontribusi pendapatan yang signifikan. Inspeksi Wafers menghasilkan $1,57 miliar (48% dari total pendapatan), naik 1% dari tahun ke tahun dengan kenaikan 2% secara berurutan. Pendapatan Pola melonjak menjadi $696 juta (21% dari total), mencatat peningkatan 31% dari tahun ke tahun dan kenaikan 4% secara berurutan.

Secara geografis, China dan Taiwan memimpin kontribusi dengan masing-masing 30% dan 26%. Korea menyumbang 14%, Amerika Utara 12%, Jepang 7%, Eropa 5%, dan wilayah Asia lainnya 6%.

Efisiensi Operasi dan Kesehatan Keuangan

KLA mempertahankan margin kotor non-GAAP sebesar 62,6%, melampaui panduan tengah sebesar 60 basis poin. Pengeluaran riset dan pengembangan meningkat 10,9% dari tahun ke tahun menjadi $383,9 juta, mewakili 11,6% dari pendapatan—peningkatan 40 basis poin. Pengeluaran penjualan, umum, dan administrasi meningkat 4,8% secara tahunan menjadi $279,9 juta, atau 8,5% dari pendapatan.

Margin operasi kuartal kedua perusahaan mencapai 42,8%, didukung oleh pengelolaan biaya yang disiplin. Kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan berjumlah $5,20 miliar per 31 Desember 2025, dibandingkan dengan $4,68 miliar tiga bulan sebelumnya. Arus kas dari operasi meningkat menjadi $1,36 miliar dari $1,16 miliar secara berurutan, sementara arus kas bebas mencapai $1,26 miliar. Selama kuartal tersebut, KLA mengembalikan modal melalui pembelian kembali saham sebesar $548 juta dan dividen sebesar $250 juta.

Momentum ke Depan: Outlook Q3 dan Peringkat Investasi

Untuk kuartal ketiga fiskal 2026, manajemen memproyeksikan pendapatan antara $3,2 miliar dan $3,5 miliar, dengan laba non-GAAP diperkirakan berkisar antara $8,30 hingga $9,86 per saham. Perusahaan memandu margin kotor non-GAAP sebesar 60,75% hingga 62,75%, dengan perkiraan biaya operasional sekitar $645 juta. Target ini menunjukkan permintaan yang berkelanjutan meskipun ada penurunan saham jangka pendek.

KLA mempertahankan peringkat Zacks Rank #1 (Strong Buy), mencerminkan kepercayaan analis terhadap posisi kompetitifnya di pasar peralatan modal semikonduktor. Di antara perusahaan teknologi sejenis, Amkor Technology juga memegang peringkat #1, sementara Arista Networks dan Advanced Energy mendapatkan peringkat #2 (Buy). Saham Arista telah naik 21,2% selama enam bulan terakhir menjelang hasil kuartal keempat pada 12 Februari. Advanced Energy naik 86,8% selama periode yang sama, dengan hasil kuartal ketiga dijadwalkan pada 10 Februari. Amkor melonjak 108,9% dalam enam bulan sebelum melaporkan laba kuartal keempat pada 9 Februari.