Investor Internasional Percepat Pembelian Obligasi Korporasi AS dengan Kecepatan Tercepat Sejak Awal 2023

Lonjakan signifikan dalam aktivitas investasi asing sedang membentuk ulang pasar obligasi korporasi AS. Data dari JPMorgan Chase mengungkapkan bahwa investor internasional kini menandai peluang pembelian yang mencatat rekor dalam aset kredit Amerika, menandai laju pembelian paling agresif yang diamati dalam hampir tiga tahun. Percepatan ini mencerminkan selera baru terhadap obligasi korporasi AS di kalangan manajer portofolio asing yang mencari prospek pengembalian yang stabil.

Imbal Hasil Menarik dan Biaya Lindung Nilai yang Lebih Rendah Mendorong Arus Masuk

Kenaikan akuisisi asing didukung oleh dua faktor pasar utama. Menurut para strategis JPMorgan Nathaniel Rosenbaum dan Silvi Mantri, imbal hasil yang stabil di seluruh kredit korporasi AS menawarkan proposisi nilai yang menarik bagi investor internasional. Secara bersamaan, penurunan biaya lindung nilai telah menghilangkan hambatan biaya signifikan yang sebelumnya menghalangi alokasi dana luar negeri untuk secara agresif membangun posisi dalam utang korporasi Amerika. Kombinasi harga yang menguntungkan dan biaya perlindungan mata uang yang lebih rendah ini menciptakan titik masuk yang menarik bagi arus modal global.

Momentum Januari Menghadapi Hambatan Singkat

Meskipun kinerja keseluruhan bulan Januari tetap kuat, pola perdagangan terbaru menunjukkan adanya moderasi dalam antusiasme pembelian. Menurut data Jin10, arus masuk bersih harian rata-rata menurun menjadi $240 juta selama minggu terakhir Januari, mewakili penurunan signifikan sebesar 59% dibandingkan minggu sebelumnya. Namun, penurunan mingguan ini harus dilihat dalam konteks—rata-rata pembelian bersih harian untuk seluruh bulan Januari mencapai $332 juta, yang merupakan rata-rata bulanan tertinggi sejak Februari 2023. Ini menunjukkan bahwa konsolidasi terbaru tetap jauh di atas rata-rata historis, menandakan selera yang berkelanjutan daripada perubahan fundamental dalam sentimen.

Ujian Ketahanan Pasar di Tengah Kelemahan Dolar

Para strategis dan manajer dana di seluruh Wall Street secara dekat memantau apakah kelemahan dolar yang sedang berlangsung dapat memicu pembalikan yang lebih luas dari arus modal asing. Dolar yang lebih lemah biasanya mendorong investor internasional untuk mengurangi eksposur aset AS, karena apresiasi mata uang menjadi kurang menarik. Namun, perilaku pasar saat ini menunjukkan kekhawatiran ini tetap bersifat teoretis. Alokasi investor asing ke obligasi korporasi AS menunjukkan ketahanan yang signifikan, dengan data arus menunjukkan bahwa hambatan mata uang belum menggoyahkan daya tarik fundamental dari aset kredit Amerika. Ketahanan ini menunjukkan kepercayaan terhadap tesis investasi dasar yang mendorong permintaan saat ini.