Gelombang penjualan saham perangkat lunak menyebar, indeks Nasdaq turun di bawah garis 100 hari. Panduan pengeluaran Google tahun ini melipatgandakan setelah lonjakan besar, menyebabkan gejolak besar

Pada hari Rabu waktu Timur AS (4 Februari), pasar saham AS menunjukkan pergerakan campuran, dana terus berputar dari saham pertumbuhan ke saham nilai. Gelombang penjualan saham perangkat lunak berlanjut dan menyebar ke sektor chip dan konsep AI, indeks Nasdaq turun lebih dari 1,5% dan menembus garis rata-rata 100 hari, sementara Dow Jones menguat, dan sektor fotovoltaik mengalami ledakan secara menyeluruh. Kinerja Q4 Google melampaui ekspektasi secara menyeluruh, panduan pengeluaran berlipat ganda dan penuh taruhan pada AI, menyebabkan gejolak besar setelah jam perdagangan.

【Indeks Saham AS】

Hingga penutupan, indeks S&P 500 turun 0,51%, menjadi 6882,72 poin; indeks Dow Jones naik 0,53%, menjadi 49501,30 poin; indeks Nasdaq turun 1,51%, menjadi 22904,58 poin, setelah dua hari berturut-turut turun menembus garis rata-rata 100 hari.

Pada hari sebelumnya, saham perangkat lunak yang dipicu oleh plugin AI hukum masih berlanjut, sementara AMD setelah memberikan panduan lemah langsung jatuh 17% dalam satu hari, menarik seluruh sektor semikonduktor turun, indeks semikonduktor Philadelphia turun lebih dari 4%. Saham terkait perangkat lunak dan AI seperti Palantir, Snowflake terus mengalami tekanan.

Untuk gelombang penjualan saham teknologi ini, beberapa investor institusional secara tegas menyatakan bahwa saat ini bukan lagi berdasarkan kinerja jangka pendek, melainkan proses penetapan ulang harga terkait “apakah AI akan merombak bahkan mengikis model bisnis perangkat lunak tradisional”. JPMorgan menunjukkan bahwa pasar saat ini bukan menunggu berita baik untuk membeli, melainkan secara aktif menghindari aset dengan pertumbuhan tinggi dan valuasi tinggi sebelum ketidakpastian terserap.

Sebagai pemimpin perusahaan AI, CEO Nvidia Jensen Huang bahkan menyatakan tidak mengerti, terutama tentang penurunan mendadak sektor perangkat lunak. Dalam sebuah acara minggu ini, dia menyatakan bahwa produk perangkat lunak adalah alat, dan kecerdasan buatan akan menggunakan alat tersebut, bukan menciptakan kembali. Dia memberi contoh: “Ada yang berpikir bahwa alat ini sedang menurun dan digantikan AI. Apakah kamu akan menggunakan obeng, atau menciptakan obeng baru?”

Berbeda dengan sektor perangkat lunak, sektor fotovoltaik yang sempat tertidur semalam, setelah kabar tim Elon Musk meninjau rantai industri fotovoltaik China muncul, pasar saham AS sektor fotovoltaik langsung meledak, produsen inverter mini Enphase Energy naik 38,60%, SolarEdge naik 13,14%, dan produsen komponen fotovoltaik utama JinkoSolar naik 8,66%.

Di bidang logam mulia, volatilitas meningkat secara signifikan. Emas sempat kembali ke atas $5000 selama perdagangan, tetapi karena dolar menguat dan aset risiko kembali tertekan, tidak mampu bertahan dan turun kembali di bawah $5000, lalu kembali ke atas $5000 pada pagi hari Kamis. Perak relatif stabil, sedikit naik, sementara platinum dan palladium rebound di pagi hari lalu mengembalikan kenaikan mereka. Secara keseluruhan, logam mulia lebih banyak dipengaruhi oleh dolar dan penyeimbangan dana, dan belum membentuk tren baru.

Di sisi perusahaan, pada kuartal keempat 2025, pendapatan dan laba EPS Alphabet secara keseluruhan melampaui ekspektasi, tetapi perusahaan mengungkapkan bahwa tahun ini pengeluaran modal akan mencapai $175 miliar hingga $185 miliar, hampir dua kali lipat dari seluruh tahun 2025, mengejutkan Wall Street. Harga saham bergejolak besar setelah jam perdagangan.

Selain itu, perlu dicatat bahwa beberapa senator Demokrat mengancam akan menghalangi proses konfirmasi Wali jika Departemen Kehakiman AS tidak menghentikan penyelidikan terhadap Ketua Federal Reserve Powell dan anggota Federal Reserve Lisa Cook. Jika Senat gagal menyetujui Wali tepat waktu, Powell akan tetap menjabat sebagai Ketua Fed setelah masa jabatannya berakhir pada Mei.

【Obligasi AS】

Hasil obligasi AS sedikit meningkat, hasil obligasi 10 tahun benchmark ditutup di 4,280%, dan hasil obligasi 2 tahun yang sensitif terhadap kebijakan Fed ditutup di 3,553%.

【Saham AS Populer】

Di antara saham populer, Nvidia turun 3,41%, Apple naik 2,60%, Google C turun 2,16%, Google A turun 1,96%, Microsoft naik 0,73%, Amazon turun 2,36%, Meta turun 3,28%, TSMC turun 3,00%, Tesla turun 3,78%, Semikonduktor Supermicro turun 17,31%, Intel turun 1,32%.

Dari segi berita penting, karena panduan kinerja tidak menunjukkan poin menarik, AMD tutup turun 17,31% pada hari Rabu, mencatat penurunan harian terbesar sejak Mei 2017. Beberapa analis menganggap bahwa panduan kinerja yang diberikan perusahaan cukup lemah.

Setelah dua perusahaan utamanya selesai bergabung, kekayaan Elon Musk sebagai orang terkaya di dunia semakin bertambah, menjadi orang pertama di dunia yang kekayaannya mencapai atau melebihi $800 miliar.

【Indeks Global】

Di pasar saham Eropa, indeks FTSE 100 Inggris naik tipis 0,85%, menjadi 10402 poin. Indeks CAC 40 Prancis naik 1,01%, menjadi 8262 poin. Indeks DAX Jerman turun tipis 0,72%, menjadi 24603 poin.

Di pasar saham Asia, indeks Hang Seng naik tipis 0,05%, menjadi 26847 poin. Indeks perusahaan milik negara turun tipis 0,05%, menjadi 9048 poin. Indeks Nikkei 225 turun 0,78%, menjadi 54293 poin.

【Indeks China】

Pada 4 Februari, kontrak berjangka indeks teknologi Hang Seng turun 1,81%, indeks China Dragon Nasdaq turun 1,95%, indeks FTSE China A50 naik 1,13%.

【Saham China Konstituen】

Di antara saham China konstituen, Tencent Holdings (Hong Kong) turun 3,96%, Alibaba turun 2,76%, Pinduoduo turun 1,15%, NetEase turun 5,42%, Baidu turun 4,77%, Ctrip turun 5,11%, Li Auto naik 1,88%, Xpeng turun 2,22%, NIO turun 2,53%.

【Valuta Asing dan Komoditas】

Pada hari Rabu, indeks dolar AS berfluktuasi naik, tetapi tetap dalam kisaran terbaru, akhirnya menguat 0,18%, menjadi 97,616.

Emas spot naik cepat setelah dibuka, sempat menembus di atas $5080, tetapi gagal bertahan dan sebagian besar kehilangan kenaikan saat sesi AS, dengan fluktuasi harian mencapai $240, dan emas London akhirnya naik 0,3%, menjadi $4961/ons. Perak spot sempat melonjak 8% dan kembali di atas $92, tetapi kemudian cepat kehilangan sebagian kenaikan, dengan fluktuasi harian mencapai $9, dan silver London akhirnya naik 4,28%, menjadi $88,13/ons.

Karena pembicaraan nuklir Iran-AS terus berbalik, minyak WTI melonjak langsung ke atas $65 selama sesi AS, dan akhirnya naik 1,9%, menjadi $64,41 per barel; minyak Brent naik 2,41%, menjadi $68,95 per barel.

【Berita Utama】

Tim Elon Musk meninjau rantai industri fotovoltaik, perusahaan tercatat merespons secara massif

Menurut Shanghai Securities News, baru-baru ini, tim Elon Musk melakukan peninjauan secara massif terhadap rantai industri fotovoltaik China, menghubungi GCL, Jinko Solar, TCL Zhonghuan (002129), Gaoke Co., dan lain-lain. Beberapa perusahaan kemudian mengeluarkan pengumuman klarifikasi, menyatakan bahwa mereka belum menandatangani perjanjian resmi atau membuat pesanan, dan mengingatkan bahwa “fotovoltaik luar angkasa” masih dalam tahap eksplorasi awal, dan memiliki ketidakpastian.

Setelah merger SpaceX dan xAI, kekayaan Elon Musk melewati $800 miliar

Menurut Forbes, setelah merger selesai, valuasi perusahaan baru mencapai $1,25 triliun, dan kekayaan pribadi Musk meningkat sebesar $84 miliar, mencapai rekor $852 miliar. Secara spesifik, setelah merger, valuasi SpaceX mencapai $1 triliun dan xAI $250 miliar. Menurut Forbes, Musk saat ini memegang sekitar 43% saham perusahaan hasil merger, bernilai sekitar $542 miliar.

Saham perangkat lunak anjlok, Jensen Huang bantah “AI menggantikan” — Ini hal paling tidak logis di dunia

CEO Nvidia Jensen Huang secara tegas menolak pandangan bahwa “AI akan menggantikan alat perangkat lunak”, menyebutnya “sangat tidak logis”. Dia menekankan bahwa baik manusia maupun AI, inti dari semuanya adalah “menggunakan alat”, bukan “menciptakan kembali alat”, dan menyerukan perusahaan untuk fokus pada proses inti dan aktif mengadopsi AI. Baru-baru ini, startup AI Anthropic meluncurkan alat otomatisasi hukum yang memicu penjualan panik saham perangkat lunak global, pasar khawatir AI akan merombak model bisnis perangkat lunak tradisional.

Google All in AI: Pendapatan cloud Q4 melonjak 48%, panduan pengeluaran tahun ini hampir dua kali lipat dan jauh melebihi ekspektasi, gejolak besar setelah jam perdagangan

Pendapatan total Alphabet Q4 naik 18% YoY, mencapai rekor baru, biaya R&D karena investasi AI melonjak 42%, setelah memasukkan biaya kompensasi Waymo sebesar $2,1 miliar, margin laba operasional tetap di atas 30%; pendapatan Google Cloud melebihi ekspektasi analis sebesar 9%; pendapatan pencarian melebihi ekspektasi sebesar 17%; pendapatan dari investasi lain seperti Waymo turun 7,5%, jauh di bawah ekspektasi; panduan pengeluaran 2026 median sebesar $180 miliar, lebih tinggi 50% dari ekspektasi. CEO menyatakan bahwa pengeluaran akan membantu memenuhi kebutuhan pelanggan dan meraih peluang pertumbuhan. Harga saham setelah jam perdagangan sempat turun 7,5% lalu berbalik naik lebih dari 4%, kemudian kembali turun.

Pertumbuhan pekerjaan melambat tajam, data ADP Januari AS hanya bertambah 22.000 orang, di bawah ekspektasi 45.000 orang

Data ketenagakerjaan ADP Januari AS jauh di bawah ekspektasi, hanya bertambah 22.000 orang, menunjukkan bahwa momentum pasar tenaga kerja di awal tahun melemah. Pertumbuhan didorong oleh sektor pendidikan dan layanan kesehatan, sementara banyak sektor utama seperti jasa bisnis profesional dan manufaktur mengalami penurunan pekerjaan, menunjukkan kelemahan struktural yang jelas. Meskipun kenaikan gaji stabil di 4,5%, data yang lemah ini mungkin memperkuat pandangan berhati-hati Federal Reserve terhadap ekonomi. Selain itu, karena pemerintah mengalami shutdown, laporan ketenagakerjaan non-pertanian resmi kembali ditunda.

Kevin Woorh menghadapi hambatan, senator Demokrat secara kolektif menentang proses konfirmasi Ketua Fed

Calon Ketua Federal Reserve yang diajukan Presiden Trump, Kevin Woorh, menghadapi perlawanan di Senat. Beberapa senator mengancam akan menghalangi proses konfirmasi Woorh sebelum Departemen Kehakiman AS menghentikan penyelidikan terhadap Ketua Powell dan anggota Fed Lisa Cook.

AS kembalikan jadwal perundingan Iran-AS yang semula dijadwalkan 6 Februari, sebelumnya hampir gagal

Setelah beberapa pemimpin Timur Tengah mendesak mendesak pemerintah Trump untuk membatalkan ancaman keluar dari perundingan, jadwal perundingan nuklir Iran-AS yang semula dijadwalkan 6 Februari dipulihkan, dan perundingan akan diadakan di Oman. Sebelumnya, AS menolak usulan Iran agar lokasi pertemuan dipindahkan dari Istanbul, Turki, ke Oman.

Nasdaq usulkan aturan “Masuk Cepat” untuk IPO besar seperti SpaceX

Revisi yang disebut “fast entry” ini akan memungkinkan perusahaan baru yang listing langsung bergabung ke indeks Nasdaq 100 dalam 15 hari perdagangan pertama setelah listing. Jangka waktu ini jauh lebih singkat dari aturan saat ini yang menunggu minimal tiga bulan. Usulan ini muncul saat diperkirakan akan ada sejumlah perusahaan teknologi besar yang akan listing tahun ini, termasuk SpaceX yang valuasinya bisa mencapai $1,3 triliun.

Obat penurun berat badan meledak, Eli Lilly Q4 pendapatan naik 43% YoY, laba bersih naik 50%

Panduan pendapatan 2026 sebesar $80 miliar hingga $83 miliar. Berkat lonjakan penjualan obat penurun berat badan GLP-1, pendapatan dan laba Eli Lilly kuartal keempat serta panduan tahunan melampaui ekspektasi pasar. Dalam pertarungan dua raksasa obat penurun berat badan, Eli Lilly tampaknya sudah memberikan jawaban siapa pemenangnya. Novo Nordisk sebelumnya memperingatkan bahwa karena perang harga yang semakin intensif, penjualan tahun ini mungkin turun 13%, sementara Eli Lilly memperkirakan pertumbuhan hingga 27%.

“Big Short” Burry: Sudah jatuh 40%, jika Bitcoin turun lagi 10%, akan menyebabkan “konsekuensi bencana”

Burry memperingatkan bahwa Bitcoin sudah jatuh 40%, dan jika turun lagi 10%, dapat menyebabkan kerusakan permanen pada perusahaan Treasury, dan badai ini bisa menyebar ke pasar yang lebih luas, menyebabkan “spiral kematian jaminan” pada logam futures tokenisasi, dan spekulan mungkin perlu menjual posisi keuntungan mereka dalam emas dan perak futures tokenisasi untuk mengurangi risiko.