Bagaimana Portofolio Nutrisi Abbott Mendorong Pendapatan Kuartal 4—Wawasan Utama dari Analis

Abbott Laboratories melaporkan hasil keuangan kuartal keempat tahun 2025 pada akhir Januari, menampilkan portofolio yang beragam di mana merek nutrisi muncul sebagai pendorong pertumbuhan yang signifikan. Segmen nutrisi dewasa perusahaan terus menarik perhatian investor, dengan kutipan pasar dan komentar analis menyoroti kinerja kuat dari merek unggulan seperti Ensure dan Glucerna. Berikut adalah apa yang diungkapkan oleh laporan laba terbaru tentang momentum bisnis Abbott di seluruh divisi utamanya.

Ikhtisar Keuangan: Pertumbuhan Pendapatan dan Laba

Abbott mencatat laba per saham (EPS) yang disesuaikan sebesar $1.30 di Q3, sesuai dengan ekspektasi Wall Street. Untuk Q4, Estimasi Konsensus Zacks memproyeksikan pendapatan sebesar $11,79 miliar, meningkat 7,5% dari tahun ke tahun, dengan EPS diperkirakan mencapai $1.50—lonjakan 11,9% dari periode tahun sebelumnya. Angka-angka ini menegaskan kemampuan perusahaan untuk memberikan pertumbuhan yang stabil di seluruh portofolio medis yang beragam.

Diagnostik: Menghadapi Tantangan Volume di China

Segmen diagnostik Abbott menghadapi tantangan dari program pengadaan berbasis volume di China, sebuah pola yang konsisten dengan kuartal sebelumnya. Namun, percepatan pertumbuhan laboratorium inti di luar China—terutama di Amerika Serikat—memberikan penyeimbang. Permintaan global untuk pengujian diagnostik rutin tetap tangguh, mendukung pertumbuhan pendapatan segmen ini dari tahun ke tahun, diperkirakan sebesar 0,8% menurut analis konsensus.

Farmasi Terbukti: Biosimilars sebagai Katalis Pertumbuhan

Divisi Farmasi Terbukti (EPD) menunjukkan eksekusi yang kuat di 15 pasar utama, didorong oleh permintaan luas untuk obat berkualitas tinggi yang terjangkau. Area terapeutik termasuk gastroenterologi, pengobatan kardiometabolik, dan manajemen nyeri mendapatkan manfaat dari tren demografis yang menguntungkan. Perkembangan penting adalah pivot strategis Abbott menuju biosimilars, dengan beberapa kandidat yang maju melalui jalur regulasi. Kutipan pasar dari analis industri menekankan ini sebagai titik balik penting untuk trajektori pendapatan jangka panjang EPD. Estimasi konsensus memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 8,5% dari tahun ke tahun untuk segmen ini.

Perangkat Medis: Strategi Pertumbuhan Multi-Sasaran

Segmen Perangkat Medis menampilkan inovasi Abbott di berbagai kategori produk:

Perawatan Diabetes & Lainnya: Adopsi monitor glukosa kontinu (CGM) meningkat pesat, dengan penerimaan yang semakin besar dari pasien dan dokter yang mendorong momentum penjualan.

Portofolio Elektrofisiologi: Peluncuran kateter Volt PFA di Eropa, dikombinasikan dengan persetujuan FDA untuk Sistem Volt PFA untuk pengobatan fibrilasi atrium di Q4, meningkatkan daya tarik komersial di pasar yang berkembang ini.

Prestasi Jantung Struktural: Persetujuan FDA dan CE Mark untuk Sistem Pengiriman Amplatzer Piccolo yang dirancang khusus untuk bayi prematur dengan ductus arteriosus patent mewakili ekspansi signifikan dari kemampuan intervensi neonatal Abbott. Selain itu, persetujuan regulasi TriClip di Jepang dan perluasan CE Mark untuk sistem katup aorta transkateter Navitor memperluas pasar yang dapat dijangkau Abbott.

Manajemen Irama & Gagal Jantung: Pacemaker tanpa kabel AVEIR mendapatkan daya tarik didukung oleh bukti klinis yang menguntungkan, sementara portofolio sensor implan CardioMEMS terus mendorong inovasi dalam manajemen gagal jantung.

Vaskular & Neuromodulasi: Stent resorbil Esprit di bawah lutut dan perangkat stimulasi sumsum tulang belakang yang dapat diisi ulang Eterna memberikan kontribusi pertumbuhan di bidang terapeutik masing-masing.

Segmen Perangkat Medis diperkirakan akan mencapai pertumbuhan pendapatan sebesar 12,5% dari tahun ke tahun, menjadikannya pendorong laba utama.

Nutrisi: Merek Dewasa Tampilkan Ketahanan Pasar

Divisi Nutrisi Abbott menegaskan permintaan pasar yang terus-menerus untuk produk nutrisi dewasa premium. Merek Ensure dan Glucerna menunjukkan kekuatan tertentu, dengan inovasi produk terbaru menarik perhatian pasar. Abbott meluncurkan formulasi Glucerna yang mengurangi gula dengan hanya 1 gram gula, menjawab preferensi konsumen yang peduli kesehatan. Portofolio Ensure Max Protein diperluas dengan penawaran shake baru—Ensure Max Protein 42g dan Ensure Max Protein 2 in 1 Muscle Support—diluncurkan pada bulan Desember. Kutipan pasar dari analis kategori nutrisi menyoroti inovasi ini sebagai langkah strategis untuk merebut pangsa di segmen nutrisi geriatrik dan kinerja yang berkembang. Perkembangan ini berkontribusi pada perkiraan peningkatan pendapatan segmen sebesar 3,3% dari tahun ke tahun, menunjukkan kontribusi stabil kategori ini terhadap basis pendapatan diversifikasi Abbott.

Thesis Investasi dan Kesimpulan

Kinerja Q4 Abbott mencerminkan portofolio yang seimbang di mana merek nutrisi yang mapan menghasilkan arus kas yang stabil, sementara inovasi perangkat medis dan kemajuan farmasi menempatkan perusahaan pada jalur pertumbuhan berkelanjutan. Segmen nutrisi, meskipun mencatat pertumbuhan tahunan yang lebih modest dibandingkan divisi Perangkat Medis, mewakili pilar pendapatan yang stabil dengan dinamika permintaan yang tangguh. Penilaian pasar saat ini dan kutipan analis menunjukkan bahwa fokus strategis Abbott pada biosimilars, inovasi perangkat, dan ekspansi merek nutrisi menawarkan profil risiko-imbalan yang menarik bagi investor di bidang kesehatan yang mencari eksposur diversifikasi ke sektor MedTech dan farmasi.