Buffer miliaran strategi: masa depan saham dividen teratas aman?

Strategi (MSTR), sebagai salah satu pemegang bitcoin terbesar di antara perusahaan yang terdaftar di bursa, telah mengubah dirinya sendiri menjadi pilihan menarik bagi investor yang mencari saham dividen. Perusahaan baru-baru ini mengambil langkah signifikan untuk memperkuat posisi kasnya, yang secara langsung memberikan manfaat bagi pemegang saham yang mengandalkan pendapatan reguler.

Dalam dunia saham dividen teratas, kepastian sangat penting. Strategi kini telah membuktikan bahwa hal ini diambil serius dengan memperluas cadangan dolar hingga $2,2 miliar. Hal ini terjadi setelah perusahaan menjual saham senilai $748 juta pada hari Senin, yang secara signifikan meningkatkan likuiditas yang tersedia.

Dua setengah tahun cakupan dividen berkat akumulasi kas besar-besaran

Posisi kas yang luas dari Strategi menawarkan jaring pengaman keuangan yang signifikan. Dengan kewajiban dividen tahunan untuk saham preferen sekitar $824 juta, ini berarti perusahaan dapat menjamin pembayaran selama lebih dari dua setengah tahun tanpa pendapatan tambahan.

Bagi investor saham dividen, ini adalah indikator penting. Landasan keuangan ini akan bertahan hingga setelah halving bitcoin berikutnya, sebuah peristiwa yang kemungkinan akan terjadi pada April 2028. Ini berarti pembayaran dividen tanpa gangguan dijamin hingga 2028, sehingga Strategi menonjol dalam daftar saham dividen teratas.

Buffer ini juga memberikan fleksibilitas untuk melewati kemungkinan “musim dingin bitcoin”, jika harga BTC (saat ini sekitar $78.550) mengikuti pola pasar empat tahunan konvensional. Dana yang tersedia dapat menahan volatilitas tanpa mengorbankan kewajiban dividen.

Obligasi konversi tahun 2027: tidak ada risiko bagi investor dividen?

Sebuah momen penting mendekat: pada September 2027, obligasi konversi senilai $1 miliar akan jatuh tempo. Bagi investor saham dividen, ini adalah momen kritis, tetapi Strategi tampaknya sudah mempersiapkan diri.

Berdasarkan harga saham saat ini sekitar $165 (sekitar 12% di bawah ambang konversi $183 per saham), pembayaran tunai akan diperlukan jika tidak terjadi kenaikan harga. Namun, Strategi memiliki 671.268 BTC, yang memberikan ruang manuver tambahan. Hanya sebagian kecil dari kepemilikan ini yang akan diperlukan untuk penyelesaian secara tunai.

Menurut analis Jeff Walton, Chief Risk Officer di Strive, cadangan saat ini cukup untuk menutup obligasi ini sepenuhnya. Setelah itu, masih tersisa cakupan dividen selama 15 bulan, menunjukkan bahwa investor saham dividen terlindungi dengan baik.

Mengapa Strategi menonjol di antara saham dividen teratas

Strategi menggabungkan dua dunia: eksposur bitcoin dan pendapatan dividen yang dijamin. Bagi investor yang mencari saham dividen teratas dengan potensi kenaikan yang lebih besar, perusahaan ini menawarkan proposisi unik.

Saham MSTR tahun ini sejauh ini turun sekitar 45% dan diperdagangkan di sekitar $163. Meskipun volatilitas ini, kebijakan dividen tetap kokoh, didukung oleh buffer bernilai miliaran dolar. Ini menjadikannya kasus istimewa di antara saham dividen: terlindungi dari masalah likuiditas, tetapi tetap terpapar pergerakan harga bitcoin.

Gabungan cadangan kas yang substansial dan pengelolaan utang yang cermat menempatkan Strategi sebagai strategi dividen dengan karakteristik istimewa. Apakah perusahaan akan tetap berada dalam daftar saham dividen teratas, pada akhirnya tergantung pada bagaimana perkembangan pasar bitcoin dan pasar dividen dalam beberapa bulan mendatang.