Data inflasi PCE membaik, ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, apa arti semua ini bagi pasar kripto

PCE (Pengeluaran Konsumsi Pribadi) indeks harga adalah indikator inflasi favorit Federal Reserve, yang langsung mengaitkan target inflasi 2% dari Fed. Nilai akhir kuartal ketiga sebesar 2.8% meskipun lebih tinggi dari target, namun lebih rendah dari perkiraan pasar sebesar 3.5%, menunjukkan tekanan inflasi sedang mereda secara bertahap. Data ini mengirimkan sinyal positif: meskipun ekonomi tetap hangat, inflasi tidak lagi di luar kendali.

Informasi terkait menunjukkan bahwa di internal Federal Reserve masih terdapat perbedaan pendapat mengenai kecepatan penurunan inflasi. Meskipun data PCE lebih baik dari perkiraan, beberapa anggota Komite Pasar Terbuka Federal menekankan bahwa kecepatan penurunan inflasi masih lebih lambat dari yang diharapkan, dan kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini akan tertunda hingga pertengahan tahun. Ini berarti meskipun data mendukung, Federal Reserve tidak akan langsung beralih ke sikap dovish.

Keterkaitan data ini dengan data ekonomi lainnya

Data PCE ini hanyalah salah satu dari beberapa data penting yang dirilis malam ini. Bersamaan dengan itu juga diumumkan:

• Jumlah klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir 17 Januari
• Nilai akhir tingkat pertumbuhan PDB riil kuartal ketiga secara tahunan
• Nilai akhir pengeluaran konsumsi pribadi riil kuartal ketiga secara tahunan

Data ini secara bersama-sama membentuk gambaran lengkap tentang penilaian kondisi ekonomi oleh Federal Reserve. Jika data PDB dan konsumsi juga tetap kuat, dan diiringi dengan meredanya inflasi PCE, Federal Reserve memiliki alasan untuk percaya bahwa ekonomi dapat tetap tumbuh tanpa perlu stimulus berlebihan, yang akan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga.

Mengapa pasar kripto memperhatikan data ini

Ekspektasi penurunan suku bunga adalah pendorong utama aset kripto

Pasar kripto sangat sensitif terhadap kebijakan Federal Reserve. Dalam siklus kenaikan suku bunga, tingkat bunga yang tinggi membuat investor lebih cenderung memegang dolar dan obligasi AS, daripada aset kripto berisiko tinggi. Begitu ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, biaya dana menurun, dan aset berisiko akan kembali menarik perhatian.

Berdasarkan informasi terkait, sebelum data dirilis, BTC berfluktuasi dalam kisaran 90800-92000 dolar, ETH berkonsolidasi di sekitar 3200 dolar, dan pasar dalam keadaan menunggu. Ini adalah pola khas di mana investor menunggu data penting untuk mengonfirmasi arah pasar. Data PCE yang lebih baik dari perkiraan menandakan ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, yang merupakan sinyal positif yang diharapkan pasar kripto.

Peluang rotasi aset berisiko

Ketika data inflasi mereda dan ekspektasi penurunan suku bunga meningkat, preferensi risiko pasar akan membaik. Dana tidak lagi terburu-buru mengalir ke aset lindung nilai (seperti dolar dan emas), melainkan ke aset berimbal tinggi dan volatilitas tinggi, termasuk mata uang kripto. Informasi terkait menunjukkan bahwa sebelum data makro diumumkan, kinerja altcoin cenderung lemah, ini adalah tanda bahwa pasar menunggu sinyal konfirmasi. Setelah sinyal dikonfirmasi, dana mungkin akan kembali mengalir ke aset berisiko.

Reaksi pasar dan prospek ke depan

Performa teknikal jangka pendek

Berdasarkan informasi terkait, sebelum data diumumkan, BTC menghadapi resistansi di 91200-91500, dan support di 88000-87200. Setelah data PCE yang lebih baik dari perkiraan, bullish mungkin akan mencoba menembus resistansi atas. Jika berhasil menembus 92500 dengan efektif, ini akan menandai pembalikan tren jangka pendek, dan ruang rebound bisa mengarah ke kisaran 93000-94000.

Fokus ke depan

Meskipun data PCE mendukung, pasar tetap perlu memperhatikan beberapa faktor:

1. Performa data ekonomi lain yang dirilis bersamaan
2. Pernyataan lanjutan dari pejabat Federal Reserve
3. Kebijakan pemerintah Trump (berkaitan dengan rencana deportasi yang mungkin mempengaruhi pasar tenaga kerja)
4. Faktor geopolitik (situasi di Timur Tengah, friksi perdagangan)

Faktor-faktor ini dapat mengubah ekspektasi pasar terhadap waktu penurunan suku bunga, dan mempengaruhi performa aset kripto.

Kesimpulan

Data PCE yang lebih rendah dari perkiraan mengirimkan sinyal positif bahwa tekanan inflasi sedang mereda, yang merupakan kabar baik bagi pasar kripto yang selama ini ditekan oleh ekspektasi kenaikan suku bunga. Ekspektasi penurunan suku bunga yang meningkat berarti peluang rotasi aset berisiko. Namun, Federal Reserve tetap berhati-hati, dan kemungkinan penurunan suku bunga tahun ini akan tertunda hingga pertengahan tahun, menunjukkan rebound meskipun mungkin tidak langsung terjadi. Investor harus memantau data ekonomi dan pernyataan Fed secara ketat untuk memastikan tren ini dapat dipertahankan. Dalam jangka pendek, keberhasilan BTC menembus 92500 secara efektif akan menjadi kunci, karena akan menentukan kelanjutan rebound.