21 miliar dolar AS opsi akan kedaluwarsa besok, BTC $92.000 menjadi pusat perhatian pasar

Besok sore pukul 16:00 (Waktu Beijing), platform Deribit akan menyambut acara jatuh tempo opsi dalam skala besar. Lebih dari 21 miliar dolar AS dalam opsi kripto akan jatuh tempo secara bersamaan, dengan BTC mendominasi, dan titik sakit terbesar mengarah ke $92.000. Di tengah pasar yang sudah tertekan akibat geopolitik, pesta derivatif ini mungkin menjadi pemicu penting untuk volatilitas harga jangka pendek.

Skala dan Struktur Jatuh Tempo Opsi

Berdasarkan berita terbaru, data opsi yang jatuh tempo besok adalah sebagai berikut:

Apa itu Titik Sakit Terbesar?

Titik Sakit Terbesar (Max Pain) adalah konsep kunci dalam pasar opsi, yang merujuk pada harga di mana kerugian pemegang opsi akan maksimal saat jatuh tempo. Dengan kata lain, ini adalah harga yang paling menguntungkan penjual opsi dan paling merugikan pembeli opsi.

Dalam kasus ini:

• Titik sakit BTC sebesar $92.000 berarti jika harga BTC stabil di level ini saat penutupan besok, akan menyebabkan kerugian terbesar bagi pembeli opsi
• Harga ini biasanya menarik perhatian market maker dan trader besar karena pasar secara alami akan bergerak ke arah ini

Makna Rasio Put Call

Rasio Put Call (rasio put terhadap call) mencerminkan sentimen pasar:

• BTC dengan 0,74 menunjukkan bahwa opsi put relatif lebih sedikit, dan permintaan lindung terhadap penurunan tidak sekuat opsi call
• ETH dengan 0,88 menunjukkan sentimen bearish yang lebih kuat, dan kekhawatiran terhadap penurunan ETH lebih tinggi

Perbedaan ini mencerminkan ekspektasi pasar terhadap keduanya dalam waktu dekat.

Latar Belakang Pasar: Mengapa Jatuh Tempo Ini Perlu Diperhatikan?

Berdasarkan informasi terkait, kondisi pasar saat ini cukup rapuh:

Tekanan makroekonomi belum mereda

• BTC turun 7,01% dalam 7 hari terakhir, dari sekitar $95.000 ke $89.985 saat ini
• Ketegangan geopolitik (ancaman tarif, isu Greenland) terus menekan aset risiko
• Volatilitas pasar telah menyusut ke 38%, menyentuh level terendah dalam dua bulan, menunjukkan energi sedang terkumpul

Kerentanan pasar leverage

Informasi terkait menunjukkan bahwa penurunan terakhir adalah hasil dari “peningkatan perlindungan makro, likuidasi berantai dengan leverage tinggi, dan dampak jatuh tempo derivatif.” Ini berarti:

• Jatuh tempo opsi dapat memicu gelombang forced liquidation baru
• Banyak posisi leverage panjang menghadapi risiko di level harga kunci
• Penurunan bisa semakin mempercepat

Apa yang harus diperhatikan trader?

Titik dukungan harga

• Titik sakit $92.000 untuk BTC adalah level kunci yang harus diamati besok
• Jika harga menembus level ini, kemungkinan penjual opsi akan melakukan take profit dan menekan harga lebih jauh
• Titik sakit $3.250 untuk ETH juga patut diperhatikan

Kemungkinan pelepasan volatilitas

Volatilitas saat ini berada di level terendah dalam sejarah, yang biasanya menandakan bahwa gelombang besar akan segera datang. Jatuh tempo opsi bisa menjadi pemicu, menyebabkan volatilitas melonjak dengan cepat.

Titik balik sentimen pasar

Informasi terkait menunjukkan bahwa pasar opsi sudah menunjukkan kecenderungan bearish yang jelas, dan trader memperkirakan ada 30% kemungkinan BTC akan turun di bawah $80.000 hingga akhir Juni. Acara jatuh tempo ini bisa memperkuat sentimen bearish tersebut.

Kesimpulan

Jatuh tempo opsi sebesar 21 miliar dolar AS besok bukanlah kejadian yang terisolasi, melainkan gambaran dari kerentanan pasar saat ini. Titik sakit $92.000 untuk BTC mungkin menjadi magnet kuat dalam jangka pendek, menarik pasar untuk membentuk pertarungan sengit antara bullish dan bearish. Di tengah volatilitas yang sudah ditekan, leverage yang tinggi, dan risiko makro yang belum reda, pesta derivatif ini berpotensi memperbesar fluktuasi pasar. Baik trader maupun investor jangka panjang harus tetap waspada terhadap pergerakan besok.