Data PCE yang kuat dorong saham AS mencapai rekor, mengapa pasar kripto masih stagnan

Data PCE terbaru memicu volatilitas pasar yang tajam, kinerja ekonomi AS melampaui ekspektasi, namun gagal mendorong kenaikan pasar kripto. Hal ini mencerminkan reaksi yang sangat berbeda antara keuangan tradisional dan aset digital terhadap sinyal ekonomi.

Data ekonomi melampaui ekspektasi, saham, obligasi, dan komoditas naik bersamaan

Pertumbuhan PDB riil kuartal ketiga di AS mencapai 4.3% secara tahunan, jauh melampaui perkiraan pasar sebesar 3.3% dan juga lebih tinggi dari nilai sebelumnya sebesar 3.8%. Pengeluaran konsumsi pribadi riil meningkat 3.5% secara kuartalan, secara signifikan melampaui ekspektasi dan nilai sebelumnya. Data ekonomi yang cerah ini mendorong kenaikan pasar saham, indeks S&P 500 dan NASDAQ hampir mendekati rekor tertinggi. Pada saat yang sama, emas menembus $4,500, dan perak mencapai rekor tertinggi baru di atas $70 per ons untuk pertama kalinya, fenomena langka di mana logam mulia dan pasar saham naik bersamaan.

Inflasi PCE yang moderat mendorong aset tradisional

Inflasi inti PCE tahunan awalnya sebesar 2.9%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Data PCE ini menunjukkan tekanan inflasi di AS tidak meningkat secara drastis. Analis menyebutkan bahwa kenaikan berbagai aset ini mungkin terkait dengan kekhawatiran inflasi yang moderat, pelemahan dolar AS, dan peningkatan permintaan industri. Performa moderat data PCE memberikan kepercayaan kepada pasar, mendorong kenaikan bersamaan aset tradisional.

Pasar kripto akhir tahun melemah, volatilitas turun drastis

Berbeda dengan kekuatan pasar saham dan komoditas, performa pasar kripto cukup suram. BTC saat ini masih berkisar antara 86.000 hingga 88.000 dolar AS, dengan harga terbaru di $89.44K, perubahan 24 jam sebesar +1.24%, dan belum mampu menembus secara efektif. ETH juga belum mampu bertahan di atas $3,000, dengan harga saat ini $2.98K, perubahan 24 jam sebesar +1.46%, terus berfluktuasi di level kunci.

Institusi analisis terkenal QCP Capital menunjukkan bahwa volatilitas implisit BTC dan ETH telah turun lebih dari 5%, dengan penurunan jangka menengah dan pendek lebih dari 10%, mencerminkan suasana pasar yang mulai tenang.

Libur Natal dan periode penutupan akhir tahun, pengaruh perilaku institusi jangka pendek

Dampak libur Natal dan penutupan akhir tahun menyebabkan pasar kripto diperkirakan akan tetap rendah volatilitas selama dua minggu ke depan, dengan tren yang cenderung datar dan membosankan. Pengurangan leverage oleh investor institusi dan penjualan untuk penghematan pajak akhir tahun mungkin meningkatkan volatilitas jangka pendek, tetapi tanpa adanya terobosan teknikal yang jelas, pasar kemungkinan akan terus berombak hingga akhir tahun. Para analis berpendapat bahwa titik balik yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah pengumuman hasil rapat Federal Reserve Januari mendatang. Data PCE yang moderat saat ini tetap penting, karena tren PCE di masa depan akan menjadi variabel kunci yang langsung mempengaruhi kebijakan Federal Reserve dan ekspektasi pasar.