Apakah Sekarang Saat yang Tepat untuk Pertimbangkan Nu Holdings Sebelum Hasilnya Februari 2025?

Lanskap Kompetitif dan Tantangan Operasional

Sebelum membahas mengapa Nu Holdings (NYSE: NU) mungkin layak dimasukkan dalam portofolio Anda, ada baiknya untuk meninjau hambatan yang dihadapi. Sebagai penyedia layanan perbankan yang beroperasi di Amerika Latin, perusahaan menghadapi berbagai rintangan. MercadoLibre dan Itau Unibanco merupakan pesaing tangguh dengan kehadiran pasar yang luas. Selain itu, lingkungan makroekonomi terus-menerus menghadirkan ancaman—fluktuasi suku bunga, pergeseran tenaga kerja, dan perlambatan ekonomi dapat dengan cepat mengubah kondisi pinjaman dan profitabilitas.

Selain faktor ekonomi, Nu juga harus menavigasi kompleksitas geopolitik yang spesifik di wilayah operasinya. Volatilitas mata uang, perubahan regulasi yang tidak terduga, dan ketidakpastian politik menciptakan lapisan risiko tambahan yang jarang dihadapi bank domestik AS. Pertimbangan ini menuntut kehati-hatian investor dan due diligence yang menyeluruh.

Kekuasaan Dominan dalam Layanan Keuangan Amerika Latin

Namun, pencapaian operasional Nu tidak bisa diabaikan. perusahaan fintech mengoperasikan model perbankan berbasis internet yang sangat resonan dengan populasi yang kurang terlayani dan tidak terlayani di seluruh wilayah tersebut. Melalui sembilan bulan pertama tahun 2025, Nu meningkatkan pendapatannya sebesar 31% dari tahun ke tahun, mencapai $11,1 miliar. Perusahaan kini melayani 127 juta pelanggan—angka ini menegaskan posisi pasar yang dominan.

Yang sangat mencolok adalah ekonomi unitnya. Biaya operasional per pelanggan aktif rata-rata hanya $0,90 per bulan selama Q3, sementara pendapatan bulanan per pelanggan aktif mencapai $13,40. Selisih yang besar ini menunjukkan kekuatan harga dan efisiensi operasional. Perusahaan berhasil mendapatkan 60% dari populasi dewasa Brasil sebagai pelanggan, dengan tambahan 17 juta pengguna di Meksiko dan Kolombia. Pendapatan bersih mencapai $2 miliar selama periode sembilan bulan, menunjukkan profitabilitas nyata di tengah ekspansi yang pesat.

Ambisi Strategis dan Arah Masa Depan

Melihat ke depan, kepemimpinan Nu telah mengartikulasikan visi yang berfokus pada integrasi kecerdasan buatan. Selama panggilan pendapatan Q3 2025, CEO David Vélez menekankan niat perusahaan untuk menjadi “AI-first, yang berarti mengintegrasikan model dasar secara mendalam ke dalam operasi kami untuk mendorong antarmuka berbasis AI yang asli untuk perbankan.” Pendekatan yang berpikiran maju ini menunjukkan manajemen sedang memposisikan perusahaan untuk keunggulan kompetitif yang berkelanjutan.

Kasus Penilaian untuk Masuk

Salah satu aspek yang paling menarik dari posisi Nu saat ini adalah valuasinya di pasar. Diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba masa depan sebesar 20,7, saham ini menawarkan titik masuk yang menarik relatif terhadap prospek pertumbuhan. Investor mendapatkan akses ke operator fintech dengan pertumbuhan tinggi pada multiple yang wajar—kombinasi langka di lingkungan pasar saat ini.

Momentumnya tidak terbantahkan. Dalam tiga tahun terakhir hingga pertengahan Januari, harga saham Nu melonjak 350%, mencerminkan kepercayaan investor yang berkelanjutan terhadap model bisnis dan eksekusi.

Menentukan Waktu Keputusan Investasi

Saat perusahaan bersiap merilis laba kuartal keempat tahun 2025 sebelum akhir Februari, investor dihadapkan pada sebuah keputusan: menunggu metrik keuangan terbaru atau bertindak berdasarkan fundamental saat ini. Menunggu hingga pengumuman hasil akan memberikan gambaran tentang penambahan pelanggan, kinerja pendapatan, tren deposito, dan kualitas kredit. Komentar dari manajemen juga akan menawarkan kejelasan strategis.

Namun, ada argumen penyeimbang yang kuat. Trajektori Nu menunjukkan kinerja yang terus kuat kecuali terjadi guncangan ekonomi yang parah di pasar inti mereka. Metode saat ini sudah mencerminkan bisnis yang berkembang pesat. Valuasi saja—terutama rasio P/E forward—memberikan justifikasi yang cukup untuk dipertimbangkan sekarang daripada nanti.

Akhirnya, pilihan tergantung pada toleransi risiko individu dan horizon investasi. Bagi mereka yang mencari eksposur terhadap transformasi teknologi keuangan Amerika Latin dengan valuasi yang wajar, kasus untuk posisi sebelum hasil Februari tampaknya dapat dipertahankan.