Membangun Portofolio Penghasilan Tinggi: Panduan Anda untuk CEF dengan Imbal Hasil Dividen di 2023

Bayangkan membangun portofolio investasi yang menghasilkan 10,5% pengembalian tahunan—dibayarkan ke akun Anda setiap bulan. Kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan? Berikut bagian yang mengejutkan: Anda bisa melakukannya hanya dengan tiga dana tertutup (CEFs), dan ini jauh lebih sederhana daripada yang disadari kebanyakan investor.

Mengapa Strategi Ini Berhasil

Keindahan dari investasi yang berfokus pada dividen terletak pada kemampuannya untuk merebut kembali seluruh modal investasi Anda dalam waktu kurang dari satu dekade melalui pembayaran saja. Dividen saham tradisional biasanya datang setiap kuartal, menciptakan arus kas yang tidak pasti. CEF membalik skenario ini dengan mendistribusikan secara bulanan, sesuai dengan jadwal pembayaran tagihan Anda. Ini bukan sesuatu yang akan Anda temukan di ekuitas konvensional.

Persyaratan masuknya cukup sederhana:

• Akun pialang — Hampir semua pialang besar mendukung dana ini
• Modal kecil — Jauh lebih kecil dari yang Anda bayangkan. Sebuah $500K investasi bisa berpotensi membiayai pensiun melalui dividen saja, tergantung gaya hidup
• Waktu minimal — Sekitar 10 menit untuk mengeksekusi apa yang setara dengan membeli dan memegang sekuritas berkualitas

Tiga Peluang Peningkatan Dividen untuk 2023

Strategi 1: Raksasa Dana Obligasi (Hasil 13,3%)

PIMCO, didirikan bersama oleh legenda “Bond King” Bill Gross pada tahun 1971, mengelola PIMCO Dynamic Income Fund (PDI). Dana ini mendapatkan kepercayaan investor yang begitu mendalam sehingga sahamnya biasanya diperdagangkan di atas nilai aset bersih dasarnya (NAV)—sebuah premi yang mencerminkan keunggulan manajemen.

Hasil 13,3% PDI dengan premi 10,3% dinilai cukup wajar jika dibandingkan dengan rata-rata lima tahun historisnya. Performa dekade dana ini berbicara banyak: pengembalian tahunan sebesar 8% yang sepadan dengan S&P 500, pencapaian yang luar biasa untuk investasi yang berfokus pada obligasi. Berbeda dengan pemegang indeks ekuitas yang menerima hasil kurang dari 2% dan harus bergantung pada “keuntungan kertas” yang volatil, investor PDI mendapatkan seluruh pengembalian mereka dalam bentuk dividen tunai nyata.

Dana ini telah meningkatkan dividen regulernya sebesar 25% selama dekade terakhir dan menambahkannya dengan distribusi khusus berkala yang jauh lebih besar dari pembayaran bulanan. Kombinasi—dividen 13,3% yang meningkat, pembayaran bonus, dan harga masuk yang adil—menciptakan lingkungan yang luar biasa bagi investor yang berfokus pada pendapatan.

Strategi 2: Saham Blue-Chip dengan Pendapatan Premium (Hasil 9,7%)

Liberty All-Star Equity Fund (USA) memegang perusahaan-perusahaan utama Amerika: Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Dollar General (DG), UnitedHealth Group (UNH), dan Visa (V). Komposisi portofolio ini telah memberikan pengembalian tahunan sebesar 12% selama dekade terakhir—performa yang sulit disaingi oleh pesaing.

Hasil 9,7% USA berfluktuasi sesuai NAV dana, artinya dividen tidak statis dari bulan ke bulan. Namun, pendekatan ini memungkinkan manajemen untuk mempertahankan modal untuk peluang investasi tanpa mengumumkan pemotongan dividen yang menyakitkan yang akan menurunkan harga saham. Rekam jejak manajemen dalam mengelola uang ini tampaknya terbukti dengan performa tahunan 12% yang mengesankan.

Saat ini, USA diperdagangkan dengan diskon terhadap NAV—kejadian langka untuk dana dengan kredensial performa yang begitu kuat. Ketidaksesuaian harga ini menawarkan peluang membeli yang kontra dengan membeli eksposur ekuitas blue-chip di bawah nilai intrinsiknya.

Strategi 3: Eksposur Properti (Hasil 8,4%)

Cohen & Steers Real Estate Opportunities and Income Fund (RLTY) menawarkan eksposur ke ribuan properti melalui trust investasi real estate besar di AS, termasuk pemimpin gudang Prologis (PLD), perusahaan menara American Tower (AMT), dan operator residensial Invitation Homes (INVH).

Diluncurkan kurang dari setahun yang lalu, RLTY diperdagangkan dengan diskon 10,2% terhadap NAV—sebuah peluang besar yang belum disadari kebanyakan investor. Dana saudara di bawah manajemen yang sama biasanya diperdagangkan di atas nilai nominal atau premi. Ketidaksesuaian harga ini menunjukkan bahwa RLTY tetap belum ditemukan. Distribusi bulanan sebesar 8,4% ini memberikan arus kas yang stabil sementara Anda menunggu pasar mengakui nilai dana dan tren properti kembali normal.

Metode Penting: Diskon NAV sebagai Sinyal Masuk Anda

Indikator paling andal dalam investasi CEF tetaplah diskon terhadap nilai aset bersih. Membeli saat jendela diskon lebar secara substansial meningkatkan peluang Anda untuk menangkap apresiasi harga yang besar dan hasil dividen yang luar biasa. Lanskap 2023 ini menampilkan beberapa investasi CEF yang diperdagangkan dengan diskon yang tidak rasional, dengan potensi apresiasi harga 20%+ dan pembayaran dividen 9,5%+.

Waktunya untuk bertindak atas peluang seperti ini adalah saat mereka muncul—yang saat ini.