ANALISIS PASAR | Dari Telekomunikasi ke Fintech – Bagaimana dan Mengapa Raksasa Telekomunikasi Afrika Berputar ke Fintech Independen

Di seluruh Afrika, kenaikan uang elektronik dan pembayaran digital sedang membentuk ulang lanskap keuangan – dan perusahaan telekomunikasi terbesar di benua ini menggandakan upaya mereka.

Menghadapi permintaan yang meningkat untuk layanan keuangan berbasis mobile dengan biaya rendah, operator telekomunikasi semakin memisahkan anak perusahaan fintech khusus, mengumpulkan modal, mendapatkan lisensi, dan memposisikan diri mereka sebagai gelombang baru kekuatan keuangan pan-Afrika.

Mengapa Telcos Menjadi Fintech

Sektor telekomunikasi Afrika telah lama memainkan peran kunci dalam inklusi keuangan. Layanan uang elektronik seperti MTN MoMo dan Airtel Money telah membantu jutaan orang di seluruh benua mendapatkan akses ke alat keuangan dasar di tengah ketidakadaan infrastruktur perbankan tradisional.

Namun hari ini, pergeseran ini lebih bersifat struktural – dan strategis.

Alih-alih menjalankan divisi pembayaran sebagai bisnis sampingan, telcos semakin memisahkan unit fintech sebagai entitas yang diatur secara terpisah. Ini memungkinkan mereka untuk:

• Mengumpulkan dana independen
• Meningkatkan valuasi di pasar fintech dengan pertumbuhan tinggi
• Memenuhi persyaratan lisensi bank sentral
• Berkolaborasi dengan bank, startup, dan regulator secara lebih efektif
• Fokus pada inovasi di luar struktur telekomunikasi warisan

Grup MTN: MoMo Melonjak

South Africa’s MTN Group memimpin pergeseran ini.

Platform Mobile Money (MoMo)-nya dipisahkan menjadi bisnis mandiri, MTN Fintech, yang kini beroperasi di lebih dari 15 negara. Pada 2022, perusahaan mengumumkan menargetkan valuasi sebesar $5 miliar untuk unit fintech-nya, dengan rencana menarik investor strategis.

Pada 2024, MTN Fintech telah:

• 63 juta+ pengguna aktif MoMo di seluruh Afrika
• Lebih dari 15 negara dengan layanan MoMo aktif
• 1,6 juta+ agen dan 500.000 merchant
• $250 miliar+ dalam nilai transaksi yang diproses setiap tahun
• Pertumbuhan pendapatan: Pendapatan fintech tumbuh 20–25% YoY dalam kuartal terakhir

Dengan pemain global seperti Mastercard dan Flutterwave, sambil mendorong agresif ke pembayaran merchant, remitansi, pinjaman, dan asuransi.

MTN MoMo aktif di pasar dengan pertumbuhan tinggi seperti:

• Nigeria (dengan lisensi Payment Service Bank)
• Ghana (di mana MoMo adalah metode pembayaran digital dominan)
• Uganda, Kamerun, Côte d’Ivoire, Zambia, dan lainnya

Di beberapa negara ini, MTN Fintech tidak hanya memimpin penetrasi uang elektronik tetapi juga bergerak ke layanan terkait seperti asuransi, penilaian kredit, dan remitansi internasional.

Keberhasilan regulasi juga menjadi kunci: MTN MoMo mendapatkan lisensi Payment Service Bank (PSB) di Nigeria, dan lisensi e-money di negara seperti Uganda dan Ghana.

Pada 2021, Grup MTN secara resmi memisahkan MoMo menjadi anak perusahaan fintech mandiri, MTN Fintech. Tujuannya jelas:

“Secara struktural memisahkan bisnis fintech dan fiber kami untuk membuka nilai dan menarik investor strategis.” – Ralph Mupita, CEO Grup MTN

Langkah ini memungkinkan MTN untuk:

• Mematuhi regulasi keuangan lokal (terutama di Nigeria, Ghana, Uganda)
• Membentuk kemitraan dengan pemain keuangan global
• Mengejar IPO atau investasi eksternal tanpa mengurangi saham induk telco
• Mengintegrasikan fintech lebih dalam dengan data dan kemampuan AI-nya

Meskipun MTN belum mencatatkan MTN Fintech, CEO Ralph Mupita telah menandakan bahwa IPO atau penggalangan modal swasta kemungkinan akan terjadi dalam 1–2 tahun ke depan, tergantung kondisi pasar.

Airtel Africa: Listing Fintech dalam Pandangan

Saingan Airtel Africa telah melakukan langkah serupa.

Bisnis Airtel Money-nya diubah menjadi Airtel Mobile Commerce pada 2021 dan beroperasi secara independen dengan CEO dan struktur tata kelola sendiri.

Pemisahan strategis ini memungkinkan Airtel untuk:

• Menarik modal fintech eksternal sambil mempertahankan kendali
• Memenuhi persyaratan bank sentral untuk kepemilikan non-telco atas layanan keuangan
• Membuat jalur yang jelas menuju IPO atau exit strategis
• Mempercepat kemitraan di bidang perbankan, pembayaran, dan pinjaman digital

Pada 2021–2022, Airtel Africa mengumpulkan lebih dari $500 juta untuk unit fintech-nya dari investor termasuk Qatar Investment Authority dan Mastercard, menilai bisnis ini sebesar $2,65 miliar.

“Kami tetap berkomitmen untuk akhirnya mencatatkan bisnis uang elektronik ini, setelah kondisi pasar memungkinkan.” – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)

Pada 2024, Airtel Mobile Commerce telah:

• 37 juta+ pengguna aktif Airtel Money
• Beroperasi di 14 pasar, termasuk Kenya, Uganda, Tanzania, Zambia, Malawi, dan DRC
• Lebih dari $110 miliar dalam nilai transaksi tahunan
• Pendapatan fintech naik 30% YoY, menyumbang 15–20% dari total pendapatan grup
• 450.000+ agen dan titik merchant

Airtel Money kini aktif di 14 pasar Afrika, dan pada 2024, perusahaan menegaskan rencananya untuk mencatatkan saham unit fintech secara publik, menandakan minat investor dan kejelasan strategis terkait bisnis ini.

Safaricom & M-Pesa Africa: Ekspansi Regional

Kenya’s Safaricom, yang mempelopori uang elektronik secara global melalui M-Pesa, juga bergabung dalam gerakan ini.

Bersama perusahaan induk Vodafone, Safaricom menciptakan M-Pesa Africa, sebuah joint venture terpisah untuk memperluas layanan di luar Kenya.

Pada 2024, M-Pesa Africa telah:

• 60+ juta pengguna aktif di seluruh Afrika
• $320+ miliar dalam volume transaksi tahunan (2023)
• Tersedia di 7 negara: Kenya, Tanzania, Mozambique, DRC, Lesotho, Ghana, dan Mesir
• Lebih dari 600.000 agen dan 500.000+ merchant
• Menghasilkan lebih dari 40% dari total pendapatan Safaricom
• Aplikasi M-PESA diinstal oleh 10 juta+ pengguna

M-Pesa Africa sudah aktif di 7 negara, termasuk Tanzania, Mozambique, dan Ghana, dan berinvestasi besar dalam layanan baru seperti M-Pesa GlobalPay, integrasi API untuk merchant, dan pembayaran lintas batas.

Beberapa mitra strategisnya meliputi:

• VISA: Untuk mendukung kartu virtual dan pembayaran digital global
• Western Union dan WorldRemit: Untuk remitansi masuk
• Google: Integrasi M-PESA ke Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA diluncurkan secara komersial di Ethiopia pada 2023, menandai tonggak ekspansi regional utama

Hingga 2024, Safaricom belum mengumumkan rencana resmi untuk memisahkan atau mencatatkan M-PESA Africa secara IPO. Namun, analis dan investor berspekulasi bahwa:

• M-PESA bisa dinilai antara $8B–$10B jika dicatatkan secara independen
• Pemisahan atau pencatatan sebagian dapat memungkinkan Vodafone dan Safaricom membuka nilai sambil memperluas operasi regional
• IPO mungkin akan dilakukan setelah ekspansi M-PESA di Ethiopia, Mesir, dan Afrika Barat mencapai kematangan

Meskipun M-Pesa belum sepenuhnya dipisahkan menjadi perusahaan independen, pergeseran struktural menuju konsolidasi fintech regional sudah jelas.

“Misi kami adalah menjadi platform pembayaran digital pilihan di benua ini — satu API, satu pengalaman, satu Afrika.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom & Lainnya: Bergabung dalam Tren

Operator telekomunikasi Afrika lainnya mengikuti jejak:

• Orange Money kini dikelola di bawah Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, fokus di Afrika Barat dan pasar Francophone seperti Côte d’Ivoire dan Senegal.
• Ethio Telecom milik negara Ethiopia meluncurkan telebirr, layanan uang elektroniknya sendiri, pada 2021 – dan dilaporkan sedang mempertimbangkan opsi spin-off dan lisensi seiring meningkatnya permintaan finansial mobile.

Ethio Telecom, monopoli telekomunikasi milik negara Ethiopia, meluncurkan Telebirr pada 2021 untuk memimpin transformasi keuangan digital negara tersebut. Di pasar di mana lebih dari 65% penduduk belum memiliki akses ke layanan perbankan, Telebirr dengan cepat menjadi salah satu platform uang elektronik terbesar di Afrika — berdasarkan jumlah pengguna — dalam waktu tiga tahun.

Telebirr Berdasarkan Data (2024)

Dalam hal potensi pasar yang belum tergarap:

• Ethiopia memiliki 120 juta+ orang, tetapi kurang dari 35% yang memiliki akses ke layanan keuangan
• Penetrasi ponsel: sekitar 60%
• Ethio Telecom tetap menjadi operator dominan, meskipun Safaricom Ethiopia adalah pendatang baru (dan meluncurkan M-PESA pada 2023)
• Hingga 2024, Telebirr memegang lebih dari 90% pangsa pasar dalam dompet digital

Orange Money, diluncurkan pada 2008 oleh Orange Group, adalah salah satu layanan uang elektronik mobile tertua dan tersebar secara geografis paling luas di Afrika. Dengan jejak di 17 negara Afrika, layanan ini menjadi pemain penting dalam pembayaran lintas batas, dompet digital, dan inklusi keuangan di Afrika Francophone.

Orange Money Berdasarkan Data (2024)

• 38 juta+ pengguna aktif
• Tersedia di 17 negara di Afrika Barat, Tengah, dan Utara
• Lebih dari 120 juta transaksi bulanan
• €100 miliar+ (~$107 miliar) dalam volume transaksi tahunan
• €770 juta dalam pendapatan tahunan dari layanan keuangan (FY 2023)
• Mempekerjakan lebih dari 40.000 agen dan distributor

Orange menjalankan bisnis fintech-nya melalui dua kendaraan utama:

1. Orange Money

   • Dompet uang elektronik, pembayaran merchant, P2P, dan layanan tagihan
   • Beroperasi di bawah lisensi telekomunikasi Orange + persetujuan regulasi lokal

2. Orange Bank Africa

   • Bank digital berlisensi (di Côte d’Ivoire, diluncurkan 2020)
   • Menawarkan tabungan, kredit, dan layanan rekening
   • Secara bertahap memperluas di seluruh wilayah UEMOA

“Kami melihat layanan uang elektronik dan perbankan sebagai mesin kembar untuk inklusi keuangan dan transformasi bisnis di Afrika.” – Alioune Ndiaye, mantan CEO, Orange Middle East & Africa

Dorongan Regulasi dan Daya Tarik Investor

Bank sentral dan regulator di Afrika memainkan peran penting dalam evolusi ini.

Negara-negara seperti Nigeria, Ghana, Uganda, dan Mesir telah memperkenalkan rezim lisensi khusus untuk operator uang elektronik dan bank digital, mendorong telcos untuk memformalkan dan memisahkan operasi fintech mereka.

Pada saat yang sama, modal ventura dan investor strategis melihat fintech Afrika sebagai salah satu sektor yang paling skalabel, tahan banting, dan berdampak besar di benua ini. Dengan memisahkan fintech, telcos dapat mengakses aliran pendanaan ini tanpa mengurangi bisnis inti telekomunikasi mereka.

Apa Selanjutnya?

Fase pertumbuhan berikutnya kemungkinan akan berfokus pada:

• Interoperabilitas antar platform uang elektronik
• Remitansi lintas batas dan pembiayaan perdagangan
• Pembayaran merchant dan adopsi QR-code
• Produk kredit, tabungan, dan asuransi berbasis data telekomunikasi
• Ekosistem berbasis API, memungkinkan pengembang membangun di atas rel fintech-telco

Seiring meningkatnya kompetisi, anak perusahaan fintech yang berdiri sendiri memberi telcos kelincahan dan fokus yang dibutuhkan untuk berkembang dari pembayaran menjadi platform keuangan lengkap.