Keseimbangan kekuatan likuidasi BTC tidak seimbang: tekanan short 2,7 miliar di atas jauh melebihi risiko long 1,5 miliar di bawah

Menurut berita terbaru, data dari Coinglass menunjukkan fenomena pasar yang menarik: terdapat ketidakseimbangan yang jelas dalam kekuatan likuidasi di berbagai posisi harga. Saat ini harga BTC berfluktuasi di sekitar $90.131,71, tidak jauh dari area tekanan likuidasi kunci, yang memiliki arti penting sebagai referensi jangka pendek.

Perbandingan kekuatan bullish dan bearish di balik kekuatan likuidasi

Kekuatan likuidasi mencerminkan ukuran posisi yang menunggu untuk dilikuidasi di pasar derivatif pada posisi harga tertentu. Singkatnya, semakin besar angka, semakin terkonsentrasi risiko di area harga tersebut. Berdasarkan data:

Data ini mengungkapkan sinyal yang jelas: posisi short di pasar jauh lebih besar daripada posisi long. Kekuatan likuidasi short di atas adalah 1,73 kali lipat dari long di bawah, menunjukkan bahwa trader tidak terlalu optimistis terhadap kenaikan pasar dan justru mengakumulasi banyak posisi short di level tinggi.

Penilaian risiko posisi harga saat ini

Makna sebenarnya dari tekanan di atas

Jika BTC menembus $94.681, akan memicu likuidasi short sebesar $2,705,000,000. Ini terdengar seperti sinyal positif—karena banyak short yang dipaksa untuk menutup posisi akan menghasilkan tekanan beli. Namun kenyataannya, ini juga berarti ada tekanan psikologis dan teknis yang besar di atas. Trader yang melakukan short secara besar-besaran di level tinggi menunjukkan mereka berhati-hati terhadap kemungkinan breakout.

Berdasarkan informasi terkait, performa BTC dalam beberapa hari terakhir memang berfluktuasi. Dalam 7 hari terakhir, BTC sempat menembus $93.012, kemudian turun kembali ke $91.965, menunjukkan adanya tekanan jual yang cukup signifikan di level tinggi.

Dukungan di bawah relatif moderat

Sebaliknya, di bawah $86.137, kekuatan likuidasi long hanya sebesar $1,563,000,000. Ini berarti, meskipun BTC turun menembus posisi ini, skala posisi short (atau penutupan posisi long) yang terpicu relatif kecil. Dari sudut pandang risiko, “inertia” penurunan tidak sekuat kenaikan.

Pelajaran dari kondisi pasar saat ini

Ketidakseimbangan kekuatan bullish dan bearish

Ketidakseimbangan kekuatan likuidasi ini mencerminkan suasana pasar yang sebenarnya: lebih banyak orang yang bersikap bearish dan posisi mereka lebih besar. Secara teknikal, ini terlihat dari tekanan di atas yang besar dan dukungan di bawah yang relatif stabil.

Kesulitan breakout

Menembus $94.681 tidaklah mudah, karena tidak hanya harus mengatasi tekanan teknikal, tetapi juga harus mengatasi banyak posisi short. Jika berhasil, likuidasi sebesar $2,7 miliar akan memicu reaksi berantai, tetapi syaratnya adalah adanya cukup tekanan beli untuk mendorong breakout tersebut.

Berdasarkan informasi terkait, dana ETF spot masuk sekitar $459 juta minggu lalu, dan institusi menambah 5.891 BTC. Dana ini memang memberikan dukungan, tetapi apakah cukup untuk mendorong BTC menembus $94.681 dalam waktu dekat masih harus diamati.

Fokus perhatian selanjutnya

• $94.681: Ini adalah level resistansi paling penting saat ini. Breakout atau tidaknya akan menentukan apakah akan terjadi likuidasi besar-besaran posisi short
• $90.000: Titik psikologis di sekitar harga saat ini, juga merupakan level support penting
• $86.137: Garis pertahanan di bawah, jika ditembus harus ada trigger negatif yang jelas

Kesimpulan

Data dari Coinglass dengan jelas menunjukkan bahwa pasar BTC saat ini menunjukkan fenomena kelebihan posisi short. Kekuatan likuidasi sebesar $2,705,000,000 di atas jauh lebih besar dari $1,563,000,000 di bawah, yang mencerminkan bahwa pasar cenderung berhati-hati terhadap kenaikan dan kemungkinan reaksi berantai jika terjadi breakout. Namun dari sudut pandang lain, semakin banyak posisi short, semakin terbatas ruang penurunan. Bagi trader, kunci utama adalah memantau apakah resistance di $94.681 dapat ditembus secara efektif, karena ini akan menentukan apakah pasar akan memasuki fase tren baru.