Strategi lawan besar BTC short position paus selama dua hari membalikkan kerugian, dari rugi 3,3 juta menjadi untung 2,1 juta di baliknya

Sebuah penurunan harga yang cepat membuat “ikan paus bearish” di Hyperliquid mengalami pembalikan dalam dua hari. Berdasarkan berita terbaru, ikan paus yang diidentifikasi dengan alamat 0x94d37 telah mengubah posisi short BTC dari kerugian floating sebesar 3,3 juta dolar AS pada 6 Januari menjadi keuntungan floating sebesar 2,1 juta dolar AS pada 8 Januari. Ini tidak hanya mencerminkan volatilitas harga Bitcoin yang cepat, tetapi juga menggambarkan kompleksitas permainan lindung nilai dan manajemen risiko di pasar saat ini.

Rincian Pembalikan Kerugian Ikan Paus Short

Berdasarkan data pemantauan Hyperinsight, posisi ikan paus ini saat ini cukup besar:

• Short 1599,61 BTC dengan leverage 10x (sekitar 1,44 miliar dolar AS eksposur)
• Harga rata-rata saat membuka posisi 91.331,6 dolar AS
• Keuntungan floating saat ini 2,1 juta dolar AS
• Selain itu, melakukan short dengan leverage tinggi terhadap 6 altcoin, semuanya dalam posisi floating profit

Ini berarti ikan paus ini mengambil keuntungan saat harga BTC turun dari harga pembukaan 91.331,6 dolar AS ke 90.119,85 dolar AS. Meskipun penurunan ini tampak kecil (sekitar 1,3%), dengan leverage 10x, hal ini menghasilkan keuntungan yang signifikan.

Perubahan posisi dalam dua hari

Latar belakang pasar dan tren harga

Perubahan ini terjadi di tengah melemahnya tren keseluruhan BTC. Berdasarkan data terbaru, harga BTC saat ini adalah 90.119,85 dolar AS, turun 2,10% dalam 24 jam terakhir dan naik 2,65% dalam 7 hari terakhir. Meskipun tren mingguan masih positif, tekanan penurunan harian cukup jelas.

Lebih penting lagi, strategi (MicroStrategy) sebagai pemegang Bitcoin terbesar secara global, sedang menghadapi tekanan pada harga saham dan sentimen pasar. Menurut laporan, MicroStrategy memegang 673.783 BTC, tetapi harga sahamnya telah turun sekitar 47,5% pada 2025, dan kerugian kuartal keempat mencapai 17,44 miliar dolar AS. Tekanan harga saham ini dan keraguan terhadap strategi Bitcoin mereka mungkin juga mempengaruhi sentimen pasar secara keseluruhan, yang kemudian menekan harga BTC.

Risiko dan peluang dari operasi leverage tinggi

Biaya dari keuntungan

Strategi operasi ikan paus ini adalah contoh dari mode risiko tinggi dan imbal hasil tinggi. Leverage 10x berarti:

• Penurunan harga 1,3% akan menghasilkan keuntungan 13%
• Sebaliknya, kenaikan harga 1,3% akan menyebabkan kerugian 13%
• Dalam kondisi ekstrem, jika harga kembali ke atas harga pembukaan, risiko margin call akan muncul

Dari kerugian floating 3,3 juta dolar AS pada 6 Januari menjadi keuntungan floating 2,1 juta dolar AS hari ini, perubahan sebesar 5,4 juta dolar AS ini adalah gambaran langsung dari efek pengganda leverage tinggi.

Pelajaran dari lindung nilai pasar

Ikan paus ini melakukan short BTC dan beberapa altcoin sekaligus, strategi lindung nilai multi-asset ini mencerminkan pandangan pasar saat ini: bahwa Bitcoin dan seluruh pasar kripto mungkin menghadapi tekanan koreksi jangka pendek. Ini juga sejalan dengan sentimen pasar yang menekan harga saham MicroStrategy.

Pandangan pribadi

Dari sudut pandang struktur pasar, munculnya dan keberhasilan posisi short besar ini sering kali menandakan meningkatnya ketidaksepakatan di antara pelaku pasar mengenai arah harga. Di satu sisi, investor jangka panjang seperti MicroStrategy terus menambah posisi spot, sementara di sisi lain, posisi short leverage tinggi ini mencari keuntungan jangka pendek. Eksistensi lindung nilai ini sebenarnya mencerminkan proses pasar dalam mencerna berbagai ketidakpastian—tekanan harga saham MicroStrategy, kontroversi valuasi Bitcoin, perubahan lingkungan makro, dan lain-lain.

Kesimpulan

Proses perubahan posisi short ikan paus dari kerugian floating ke keuntungan floating ini pada dasarnya mencerminkan dua fenomena utama: pertama, volatilitas harga BTC dalam jangka pendek; kedua, aktivitas strategi lindung nilai leverage tinggi di pasar. Meskipun keuntungan floating sebesar 2,1 juta dolar AS terhadap eksposur 1,44 miliar dolar AS tidak besar, ini menunjukkan bahwa dalam kondisi pasar saat ini, posisi short juga memiliki peluang. Yang penting, risiko dari operasi leverage tinggi ini selalu ada—seperti harga berbalik, keuntungan bisa berubah menjadi kerugian secara instan. Bagi investor biasa, ini lebih sebagai jendela untuk mengamati sentimen pasar dan preferensi risiko, bukan sinyal trading langsung.