Tentang Aktivitas Yield Stablecoin — Cara Mendapatkan Seluruh Siklus Tanpa Dipotong

Sebelum dan sesudah aktivitas stablecoin 20% yang didorong oleh pertukaran terkemuka, situasi premium dari koin ini terbalik dengan sangat jelas. Awalnya kondisi normal adalah diskon -0,1%, dan begitu aktivitas dimulai, itu berubah menjadi premium positif. Bagi mereka yang mengejar hasil, fluktuasi harga langsung mengurangi sebagian dari keuntungan.

Ada dua jalur yang dapat diambil. Satu adalah mengikuti tren dan keluar lebih awal dengan menjual sebelumnya; jalur lainnya adalah meminjam koin untuk menghindari risiko dan makan dari awal hingga akhir. Karena perlu meminjam, mengapa tidak memanfaatkan leverage DeFi sekaligus? Dengan protokol berlapis, hasil dapat berlipat ganda secara signifikan.

**Analisis Pemikiran Inti**

PT-USDai Pendle saat ini memberikan hasil tahunan 7,28%. Ini dapat digunakan sebagai jaminan di Morpho untuk meminjam USDT dengan hasil tahunan 1,1% — selisihnya ada di sana, arbitrase tingkat pertama sudah terbentuk.

asUSDF Aster memberikan hasil tahunan 5,2%. Ditempatkan di Lista sebagai jaminan, dapat meminjam USD1 dengan biaya 2,9% per tahun — ada satu lapisan ruang lagi.

Terakhir adalah hasil sewa aktif 20%. Tiga lapisan ditumpuk bersama, ruang imajinasi untuk hasil tahunan menjadi besar.

**Langkah-Langkah Operasional Aktual**

1. Beli PT-USDai di rantai Arbitrum
2. Jaminkan ke Morpho, pinjam USDT sebesar 90% dari pokok
3. Transfer USDT dari Arbitrum ke pertukaran, kemudian tarik ke BSC
4. Tukar USDT dengan USDF di DEX, kirimkan ke Aster untuk staking dan tukar dengan asUSDF
5. Jaminkan asUSDF ke Lista, pinjam USD1 sebesar 90% dari pokok
6. Deposit USD1 langsung ke manajemen likuiditas aktif 20%

**Detail Kontrol Risiko**

Tingkat kesehatan pinjaman di kedua sisi tidak rendah. Garis likuidasi (LLTV) Morpho dan Lista keduanya 91,5%, rasio peminjaman 90% relatif aman, dan risiko likuidasi dapat dikendalikan.

Satu hal lagi — penebusan USDF menjadi USDT memerlukan biaya 0,1%. Namun ketika menukar di DEX, Anda sering dapat membeli USDF dengan harga lebih baik, dan premium sudah cukup untuk mengoffset biaya ini.

**Kata Terakhir**

Setiap kali menambahkan satu protokol DeFi lagi, risiko proyek meningkat satu derajat. Strategi kombinasi di atas murni berbagi informasi dan bukan merupakan saran investasi. Apakah akan mengambil tindakan secara spesifik, Anda harus mengevaluasi toleransi risiko Anda sendiri.