Akhir-akhir ini saya telah menyusun strategi operasional untuk token yang menghasilkan bunga, dan setelah mencobanya selama beberapa waktu, saya menemukan bahwa permainan ini benar-benar dapat menghasilkan ruang profit yang signifikan di pasar kripto saat ini. Singkatnya, ini tentang menggabungkan PT-USDe dari Pendle dengan fitur bunga rendah dari protokol peminjaman tertentu, melalui operasi berjenjang untuk menciptakan tiga aliran pendapatan, dengan puncak tahunan mencapai 29.4%.

Mari kita klarifikasi logika inti terlebih dahulu. PT-USDe pada dasarnya adalah pemisahan hak hasil dari protokol Pendle terhadap USDe—mengekstraksi bagian pokok secara terpisah sebagai aset perdagangan. Token ini memiliki atribut hasil yang stabil secara inherent, harga pasar biasanya di bawah nilai nominal, dan semakin dekat dengan tanggal jatuh tempo semakin mendekati nilai nominal, dengan imbal hasil tahunan sekitar 10.4% jika hanya dipegang tanpa pergerakan.

Strategi saya adalah menggadaikan PT-USDe ke platform peminjaman tertentu, meminjam stablecoin pada tingkat bunga yang sangat rendah (sekitar 1%), kemudian menginvestasikan dana pinjaman ke dalam produk keuangan yang menguntungkan (hasil tahunan sekitar 20%), dan dengan cara inilah tiga lapisan pendapatan terakumulasi.

Angka berbicara paling jelas. Dengan asumsi investasi modal awal sebesar 10.000 dolar. Hasil holding PT-USDe adalah 1.040 dolar; dengan rasio agunan 150% dapat meminjam 6.600 dolar stablecoin, dengan biaya pinjaman tahunan hanya 66 dolar; 6.600 dolar ini dimasukkan ke dalam produk keuangan dapat menghasilkan 1.320 dolar. Saldo akhir: 1.040+1.320-66=2.294 dolar keuntungan, hasil tahunan 22.94%. Ditambah insentif token tata kelola dari platform Pendle (dapat meningkatkan hingga sekitar 29.4%), tingkat keuntungan menjadi sangat mengesankan. Dibandingkan dengan holding murni atau strategi tunggal, ruang peningkatan cukup signifikan.

Ada tiga poin penting dalam operasi aktual yang perlu digarisbawahi. Pertama, pilih PT-USDe dengan jangka waktu 6-12 bulan, volatilitas dalam periode ini relatif stabil, dan stabilitas hasil lebih baik; Kedua, jangan pernah mengatur rasio agunan awal terlalu ketat, setidaknya berikan buffer keamanan 180%, untuk mencegah liquidasi saat terjadi fluktuasi pasar; Ketiga, secara teratur menggulirkan hasil kembali ke modal untuk reinvestasi, dengan waktu yang cukup lama efek bunga majemuk akan sangat jelas.

Faktor risiko juga tidak boleh diabaikan. Perubahan lingkungan suku bunga akan secara langsung mempengaruhi tren harga PT-USDe, hubungan terbalik ini dapat membawa tekanan awal dalam siklus kenaikan suku bunga. Pada saat yang sama, aturan agunan platform peminjaman juga menyesuaikan secara dinamis, diperlukan untuk terus memantau dinamika resmi dan merespons terlebih dahulu terhadap kemungkinan perubahan parameter.

Secara keseluruhan, strategi kombinasi ini mendorong tingkat utilisasi dana ke level yang cukup ekstrem. Cocok untuk peserta yang memiliki pemahaman tertentu tentang risiko dan mengejar hasil yang lebih tinggi. Dalam lingkungan pasar saat ini, mekanisme semacam ini benar-benar layak untuk dilacak dan dipraktikkan lebih lanjut.