Awal tahun 2026, DeFi kembali muncul dengan banyak peluang arbitrase. Hari ini saya ingin membahas satu strategi yang relatif aman——menggunakan BNB sebagai jaminan di protokol pinjam-meminjam tertentu untuk meminjam USD1 dengan bunga rendah, kemudian menempatkannya di produk manajemen kekayaan dari bursa utama untuk menangkap selisih bunga ini.

**Logika intinya sangat sederhana**: Saat ini di platform pinjam-meminjam seperti Lista DAO, dengan menggunakan BNB sebagai jaminan untuk meminjam USD1, tingkat bunga sekitar 3,5-4% (harga promosi, sebelumnya lebih dari 5%). Sementara itu, beberapa saluran manajemen kekayaan USD1 dapat mencapai return promosi 20% APR. Setelah melakukan hedging dari kedua sisi, selisih bunga tahunan yang stabil dapat mencapai 16-18%, dengan risiko yang relatif terkontrol.

**Mengapa harus memilih BNB?** BNB adalah aset asli BNB Chain, dengan likuiditas mendalam dan fluktuasi yang relatif stabil. Di protokol pinjam-meminjam, LTV (Loan-to-Value) BNB ditetapkan cukup tinggi, yang berarti Anda dapat meminjam lebih banyak USD1. Yang penting adalah, setelah dijadikan jaminan, return staking on-chain BNB itu sendiri tetap berlaku, tidak mempengaruhi passive income yang sudah ada. Setelah dihitung, akun ini sebenarnya cukup menguntungkan.

**Rute operasional**:

Pertama, siapkan aset. Dompet harus memiliki BNB yang cukup. Jika ingin berpartisipasi dalam return manajemen kekayaan tingkat lebih tinggi, disarankan menyiapkan minimal sekitar 2000 USD bernilai BNB, sehingga dapat meminjam 1000+ USD1.

Kemudian masuk ke platform pinjam-meminjam. Hubungkan dompet Anda (dompet apa pun yang mendukung BNB Chain bisa digunakan), masuk ke modul pinjam-meminjam, temukan vault USD1, pilih BNB sebagai jaminan. Seluruh proses sama seperti operasi umum di DeFi——otorisasi, jaminan, pinjaman, tiga langkah.

Selanjutnya transfer USD1 yang dipinjam ke produk manajemen kekayaan. Pilih produk dengan return yang cukup tinggi selama periode promosi, siklus kunci biasanya tidak akan terlalu lama.

**Hal-hal yang perlu diperhatikan**: Meskipun strategi arbitrase ini memiliki risiko relatif rendah, tetapi juga bukan tanpa risiko sama sekali. USD1 itu sendiri masih merupakan aset, jika terjadi masalah protokol atau fluktuasi pasar yang drastis, masih ada kemungkinan untuk rugi. Selain itu, tingkat bunga promosi biasanya memiliki batas waktu, jangan mengharapkan return 16-18% ini dapat terus berlanjut. Oleh karena itu, saat berpartisipasi, tetap harus jelas tentang rentang risiko yang dapat ditoleransi.