Kenaikan harga (Silver) melambat, pemeriksaan ulang hubungan dengan suku bunga obligasi... Menghadapi garis resistansi $54.50

Teknologi Bullish Berlanjut namun Resistance Atas Masih Bertahan

Perak spot (XAG/USD) mendekati resistance di sekitar 52 dolar per ons dan sedang mengalami fase koreksi. Berdasarkan grafik harian, perak yang saat ini diperdagangkan sekitar 51.94 dolar telah mengalami kenaikan berturut-turut selama 3 hari perdagangan terakhir, namun masih jauh dari rekor tertinggi di 54.50 dolar.

Dari sudut pandang teknikal, sinyal positif masih terlihat. Harga berada di atas garis moving average eksponensial 20 hari(EMA), dan Relative Strength Index(RSI) mencatat 59.15, berada di atas 50 namun belum mencapai level overbought. Ini menunjukkan potensi kenaikan lebih lanjut masih terbuka.

Namun, potensi pelemahan sementara dalam tren kenaikan harga juga tidak bisa diabaikan. Jika RSI kembali ke arah 50 atau EMA 20 hari melemah, pasar bisa beralih ke kondisi sideways. Support di bawah diperkirakan berada di 50.40 dolar(20 hari EMA) dan low 23 September di 44.47 dolar.

Penurunan Imbal hasil Obligasi Pemerintah Menjadi Faktor Utama Penggerak Pembelian Perak

Kenaikan harga perak didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Saat ini, imbal hasil obligasi 10 tahun AS berada di sekitar 4.00%, namun secara mingguan mencatat penurunan sekitar 3.4%. Korelasi terbalik antara imbal hasil obligasi dan permintaan terhadap aset tanpa hasil seperti perak menjadi faktor utama.

Latar belakang penurunan imbal hasil obligasi ini adalah ekspektasi pelonggaran tambahan dari Federal Reserve(Fed). Data dari Chicago Mercantile Exchange(CME) FedWatch menunjukkan bahwa peluang pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin pada rapat Desember meningkat dari 50.1% satu minggu lalu menjadi 85.3% saat ini.

Kandidat Ketua Federal Reserve dan Perubahan Kebijakan

Ekspektasi bahwa kebijakan pelonggaran moneter akan semakin dipercepat sedang mempengaruhi pasar. Gubernur Federal Reserve New YorkJohn Williams baru-baru ini menyatakan, “Kebijakan moneter saat ini bersifat restriktif, namun langkah-langkah terbaru telah mengurangi ketatnya kebijakan, dan ada ruang untuk penyesuaian jangka pendek.” Ini diartikan sebagai sinyal kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut.

Selain itu, variabel politik juga perlu diperhatikan. Kandidat pengganti Ketua Fed Jerome Powell disebutkan melibatkan tokoh-tokoh dekat mantan Presiden Donald Trump. Jika mereka masuk ke dalam pengambilan keputusan Fed, tekanan untuk menghentikan kebijakan suku bunga tinggi lebih awal bisa meningkat, yang berpotensi mempercepat siklus pelonggaran moneter jangka menengah dan panjang.

Outlook Jangka Pendek: Monitoring Imbal Hasil Obligasi Sangat Penting

Arah jangka pendek perak sangat dipengaruhi oleh pergerakan imbal hasil obligasi dan sinyal kebijakan Fed. Selama harga tetap di atas EMA 20 hari, tren kenaikan masih valid, namun keberhasilan menembus resistance di 54.50 dolar akan menjadi titik balik penting yang menentukan momentum kenaikan selanjutnya.