Analisis latar belakang lonjakan tajam: Ekspektasi pelonggaran kebijakan dan kekuatan teknis, skenario penembusan $54.50 diaktifkan

Trading Checklist: Posisi Teknis Perak Saat Ini

XAG/USD yang diperdagangkan di sekitar $51.94 per ons tetap menunjukkan sinyal bullish jangka pendek dengan berada di atas indikator Moving Average Eksponensial 20 hari(EMA). Relative Strength Index(RSI) mencatatkan 59.15, berada di atas garis 50 namun belum mencapai level overbought(70 ke atas), menunjukkan potensi daya beli tambahan.

Area support diidentifikasi dalam tiga tahap. Tahap pertama adalah sekitar $50.40, di mana EMA 20 hari berada, dan tahap kedua adalah tertinggi terakhir pada 23 September di $44.47. Resistance tertinggi adalah di level rekor $54.50, yang berada sekitar $2.5 di atas harga saat ini. Jika tren penurunan suku bunga obligasi 10 tahun AS berlanjut, kemungkinan besar resistance ini akan ditembus.

Sinyal Kebijakan Federal Reserve: Peluang Pemangkasan Tambahan di Desember Melonjak ke 85.3%

Perubahan ekspektasi pasar menjadi kunci utama. Data CME FedWatch menunjukkan bahwa peluang Federal Reserve untuk memotong suku bunga sebesar 25bp pada rapat Desember mendatang meningkat dari 50.1% satu minggu lalu menjadi 85.3% saat ini. Pemangkasan ini berarti menurunkan suku bunga acuan ke kisaran 3.50~3.75%.

Perubahan cepat ini dipicu oleh pernyataan terbaru dari Gubernur Federal Reserve New York, John Williams. Ia menyatakan, “Kebijakan moneter saat ini bersifat restriktif, tetapi langkah-langkah terbaru telah mengurangi kekakuan kebijakan, dan ada ruang untuk penyesuaian lebih lanjut dalam waktu dekat.” Meskipun bukan sinyal langsung untuk pemangkasan tambahan, pasar menanggapinya secara positif.

Suku bunga obligasi 10 tahun AS saat ini berfluktuasi di sekitar 4.00%, namun secara mingguan turun sekitar 3.4%. Suku bunga obligasi 20 tahun mengikuti tren yang sama, menandakan sentimen bearish terhadap suku bunga jangka panjang. Penurunan suku bunga obligasi menurunkan biaya peluang dari emas yang tidak memberikan hasil, sehingga menciptakan lingkungan pembelian yang menguntungkan.

Variabel Politik: Kandidat Pengganti Ketua Fed dan Tekanan Penghentian Awal Kebijakan Tinggi

Ketidakpastian kebijakan ekonomi juga mempengaruhi kekuatan harga emas. Menurut laporan Bloomberg, Kevin Hasset, mantan penasihat ekonomi Gedung Putih, disebut-sebut sebagai kandidat pengganti Jerome Powell sebagai Ketua Federal Reserve saat ini. Jika Steven Mnuchin, yang dekat dengan mantan Presiden Donald Trump, bergabung ke FOMC, kemungkinan akan ada tekanan untuk “penghentian awal kebijakan suku bunga tinggi”.

Jika skenario ini terwujud, siklus pelonggaran moneter jangka menengah hingga panjang dapat dipercepat, memperpanjang periode bullish untuk emas dan aset riil lainnya.

Tren Pasar: Kenaikan Tiga Hari Berturut-turut, Dekati Level $52

Emas yang naik ke sekitar $52 per ons selama sesi Asia hari Rabu menunjukkan tren kenaikan selama tiga hari berturut-turut. Hal ini menandakan bahwa faktor makroekonomi dan politik yang disebutkan di atas bekerja secara bersamaan, mengindikasikan pasar beralih ke mode risiko-on.

Skenario Trading: Layout dan Strategi Kondisional

Skenario Bullish
Selama RSI belum mendekati 70 dan harga menutup di atas EMA 20 hari, arah jangka pendek diperkirakan tetap bullish. Jika resistance di $54.50 ditembus, potensi rekor tertinggi baru terbuka.

Skenario Bearish
Jika RSI menurun ke arah garis 50 atau harga turun di bawah EMA 20 hari, momentum kenaikan dapat melemah dan pasar berpotensi berbalik ke dalam kisaran sideways. Dalam kondisi ini, penting untuk memantau apakah support di $50.40 dapat bertahan.

Kondisi makro yang mengarah ke ekspektasi pemangkasan Fed yang meningkat, penurunan suku bunga obligasi, dan tekanan politik yang mereda, jika dipadukan dengan sinyal teknikal bullish, membuat skenario penembusan $54.50 menjadi semakin realistis.