Dolar Aussie Menguat Lebih Tinggi karena Taruhan Dovish Fed Membebani Dolar

Dolar Australia melonjak ke level tertinggi selama lima hari pada hari Kamis, memanfaatkan pelemahan Dolar AS di tengah meningkatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve akan memotong suku bunga bulan depan. Sentimen pasar berubah secara dramatis saat trader menilai kembali divergensi suku bunga antara Australia dan Amerika Serikat.

Apa yang Mendorong Kekuatan AUD?

Sikap hati-hati Reserve Bank Australia terhadap pemotongan suku bunga dikombinasikan dengan data ekonomi domestik yang tangguh menggambarkan gambaran bullish untuk Aussie. Data Pengeluaran Modal Swasta terbaru datang lebih panas dari perkiraan, naik 6,4% kuartal-ke-kuartal di Q3 dibandingkan hanya 0,2% pertumbuhan di kuartal sebelumnya dan mengalahkan perkiraan 0,5%. Kejutan ini memperkuat argumen agar RBA mempertahankan Suku Bunga Resmi di 3,6%, menentang tren pemotongan suku bunga global.

Sebagai tambahan, bacaan Indeks Harga Konsumen bulanan pertama Australia di bulan Oktober naik 3,8% tahun-ke-tahun, melebihi konsensus pasar sebesar 3,6% dan bacaan bulan sebelumnya sebesar 3,5%. Meskipun masih tinggi, data ini memperkuat bahwa inflasi tetap menjadi perhatian utama RBA, mendukung argumen untuk kestabilan kebijakan dalam waktu dekat.

Futures Suku Bunga Tunai Antarbanks ASX 30-Hari menggambarkan gambaran dovish untuk RBA, dengan kontrak Desember 2025 diperdagangkan di 96,41 per 26 November—mengindikasikan hanya 6% kemungkinan pemotongan suku bunga menjadi 3,35% dalam pertemuan mendatang. Jendela yang sempit untuk pelonggaran ini mendukung kinerja luar biasa Aussie.

Dolar AS Hancur Saat Fed Melakukan Pivot dengan Cepat

Sementara itu, Greenback melanjutkan tren penurunan selama tiga minggu, tertekan oleh taruhan yang diperkuat terhadap kebijakan akomodasi Federal Reserve. Alat CME FedWatch kini memperkirakan peluang 84% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan FOMC Desember, meningkat tajam dari hanya 30% satu minggu sebelumnya—pergeseran dramatis yang menandakan keyakinan trader terhadap pelonggaran yang akan datang.

Katalisnya? Komentar terbaru dari pembuat kebijakan Fed menyoroti prioritas yang berkembang. Gubernur Fed Christopher Waller menekankan pada hari Senin bahwa kelemahan pasar tenaga kerja menimbulkan risiko yang lebih besar, menolak inflasi sebagai “bukan masalah besar” mengingat kelembutan terbaru dalam pekerjaan. Presiden Fed New York John Williams mengulangi sentimen serupa pada hari Jumat, menunjukkan keterbukaan terhadap pemotongan “jangka pendek”. Gubernur Fed Stephen Miran bahkan menyatakan bahwa dia akan “memilih untuk memotong 25 bps” jika suaranya menentukan, menunjuk data penggajian non-pertanian yang mengecewakan sebagai justifikasi.

Indikator pasar tenaga kerja memang melemah, dengan Klaim Pengangguran Awal turun menjadi 216.000 untuk minggu yang berakhir 22 November—mengalahkan ekspektasi 225.000 tetapi memperkuat tren deteriorasi bertahap. Rata-rata pergerakan empat minggu turun menjadi 223.750, menunjukkan kelemahan mendasar meskipun data utama positif.

Kepercayaan konsumen juga melemah, dengan Conference Board melaporkan sentimen rumah tangga turun 6,8 poin menjadi 88,7 di bulan November dari 95,5 di Oktober. Pertumbuhan Penjualan Ritel melambat menjadi hanya 0,2% bulan-ke-bulan di bulan September dibandingkan Agustus yang sebesar 0,6%, menandakan perilaku konsumen yang lebih berhati-hati menjelang musim belanja liburan.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap enam mata uang utama, melemah di bawah 99,50, memperpanjang kerugian seiring meningkatnya taruhan dovish terhadap Fed.

AUD/USD Mengincar Level 0.6630

Dari perspektif teknikal, pasangan AUD/USD diperdagangkan mendekati 0.6530 pada hari Kamis, setelah menembus di atas Exponential Moving Average (EMA) sembilan hari di 0.6495. Pasangan ini mengkonsolidasikan dalam zona perdagangan persegi panjang, menandakan trader sedang mencerna pergerakan tajam ke atas.

Resistansi langsung berada di batas atas zona konsolidasi dekat 0.6630. Breakout yang berkelanjutan di atas penghalang ini dapat membuka jalan menuju 0.6700, menarik momentum baru. Sebaliknya, penarikan kembali akan menargetkan EMA sembilan hari di 0.6495 dan level psikologis 0.6500 sebagai support langsung. Kelemahan yang lebih dalam bisa membuat pasangan menguji batas bawah konsolidasi di sekitar 0.6420, diikuti oleh level terendah lima bulan di 0.6414 yang tercatat pada 21 Agustus.

Lebar Pasar dan Momentum Cross-Mata Uang

Dolar Australia mengungguli hampir semua mata uang utama pada hari Kamis. Melawan Dolar AS, Aussie menguat 0,33%, menandai kinerja terkuat hari itu. AUD juga sedikit menguat terhadap Euro (0,02%), sterling (0,00%), dan yen (0,06%), meskipun melemah sedikit terhadap Dolar Selandia Baru (turun 0,20%) dan Franc Swiss (turun 0,01%).

Aktivitas manufaktur menunjukkan gambaran campuran. PMI Manufaktur S&P Global Australia naik menjadi 51,6 di November dari 49,7 sebelumnya, menandakan kembali ke fase ekspansi. PMI jasa tetap tangguh di 52,7, sedikit di atas 52,5 di Oktober, sementara PMI Komposit naik sedikit ke 52,6 dari 52,1—semua konsisten dengan momentum ekonomi yang moderat.

Harga Bitcoin dalam AUD: Apakah Ada Hubungan?

Sementara pasar forex tradisional bereaksi terhadap perubahan kebijakan moneter, trader cryptocurrency mulai memantau harga Bitcoin dalam AUD sebagai lindung nilai inflasi alternatif dan proxy kekuatan AUD. Seiring penguatan Dolar Australia, harga Bitcoin dalam AUD mungkin menawarkan eksposur terhadap volatilitas aset digital dan apresiasi mata uang—meskipun hubungan ini tetap spekulatif dan jauh dari pasti.

Melihat ke Depan: Apa Selanjutnya untuk Aussie?

Risalah pertemuan kebijakan moneter RBA bulan November memperkuat sikap seimbang, dengan anggota dewan menandai kemungkinan mempertahankan suku bunga lebih lama jika data yang masuk menunjukkan kekuatan lebih dari perkiraan. Asisten Gubernur RBA Sarah Hunter memperingatkan bahwa pertumbuhan di atas tren yang berkelanjutan dapat memicu kembali inflasi, meskipun dia menekankan bahwa bank sentral tidak akan bereaksi berlebihan terhadap satu bulan data yang volatile.

Katalis utama berikutnya untuk pergerakan AUD/USD akan menjadi keputusan Fed di bulan Desember dan pertemuan RBA di bulan Januari. Trader harus memantau data tenaga kerja AS, angka inflasi, dan komentar Fed untuk petunjuk tentang waktu dan besarnya pemotongan suku bunga. Setiap kelemahan mengejutkan dalam data ekonomi Australia atau disinflasi AS yang lebih cepat dari perkiraan dapat memicu pembalikan cepat dari kenaikan baru-baru ini Aussie.

Untuk saat ini, selisih suku bunga menguntungkan Dolar Australia, tetapi jendela mungkin mulai menutup seiring pergeseran kebijakan moneter global menuju akomodasi. Trader taktis harus memperhatikan level resistansi 0.6630 secara ketat—penurunan di bawahnya bisa menandai langkah berikutnya dari kekuatan AUD/USD, sementara kegagalan menembus lebih tinggi mungkin menunjukkan konsolidasi sebelum pergerakan arah berikutnya.