Apa yang harus diketahui investor tentang REIT dan pendapatan berkelanjutan

Investor yang mencari jalur untuk menghasilkan dividen secara konsisten sering melihat REIT muncul di pasar saham Thailand sejak tahun 2018. Instrumen keuangan ini telah mengubah cara akses properti menjadi lebih mudah bagi mereka yang tidak memiliki modal cukup untuk membeli properti secara langsung. Tetapi sebelum memutuskan berinvestasi, penting untuk memahami karakteristik masing-masing jenis karena tidak semua akan memberikan hasil yang sama.

กองreit คือ ทรัสต์ที่จัดการอสังหาริมทรัพย์แบบไหน

Trust untuk investasi properti, atau Real Estate Investment Trust, berbeda dari Property Fund karena memiliki pengawasan yang lebih ketat. Pengelola dana mengumpulkan dana dari penjualan unit investasi lalu membeli aset yang dapat menghasilkan pendapatan seperti kondominium, gudang, pusat perbelanjaan, atau bahkan properti luar negeri. Kemudian mengumpulkan pendapatan dari sewa atau manfaat lain dan secara rutin membagikannya kepada pemegang unit investasi setiap tahun.

ทำไม REIT ถึงเหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรายได้แบบสม่ำเสมอ

Keunggulan investasi di REIT meliputi beberapa aspek. Pertama, likuiditas tinggi karena dapat dibeli dan dijual di (SET) seperti saham biasa, sehingga tidak perlu menunggu akhir kontrak untuk mengeluarkan dana. Kedua, arus kas yang dihasilkan dari pengelolaan properti cukup stabil, jauh lebih tinggi dari bunga tetap biasa. Ketiga, REIT diawasi oleh berbagai lembaga, membuatnya transparan dan menjadi pilihan yang baik untuk diversifikasi risiko portofolio investasi.

Namun, kelemahannya adalah dividen dikenai pajak 10% atau dihitung dalam pengurangan pajak penghasilan tahunan. Selain itu, REIT sensitif terhadap perubahan suku bunga, sehingga saat suku bunga tinggi, nilai REIT bisa menurun.

REIT แบ่งออกเป็นกี่ประเภท

Trust investasi properti dapat diklasifikasikan dengan berbagai cara. Jika melihat dari jenis haknya, REIT jenis hak milik (Freehold) memberi investor kepemilikan properti dan hak atas pendapatan selamanya. Nilai unit investasi dari tipe ini berpotensi meningkat seiring pengembangan properti. Sedangkan REIT jenis hak sewa (Leasehold) tidak memiliki kepemilikan asli, hanya hak sewa. Setelah masa sewa berakhir, nilai unit investasi akan menurun secara signifikan.

Dari segi jenis bisnis, properti juga terbagi menjadi Retail REIT untuk pusat perbelanjaan dan ruang ritel, Residential REIT untuk hotel dan kos-kosan, Office REIT untuk gedung perkantoran, Healthcare REIT untuk rumah sakit, dan Infrastructure REIT untuk jaringan telekomunikasi dan infrastruktur lainnya. Setiap jenis memiliki faktor yang mempengaruhi pembayaran dividen yang berbeda.

อะไรทำให้มูลค่า REIT เพิ่มขึ้นหรือลดลง

Nilai REIT bergantung pada dua bagian utama, yaitu nilai properti yang dimiliki REIT dan arus pendapatan yang diharapkan dari pengelolaan aset tersebut. Nilai properti berubah sesuai kondisi ekonomi, pengembangan wilayah, dan fluktuasi permintaan. Misalnya, jika lokasi mengalami banyak pembangunan, nilai properti akan meningkat, sehingga nilai REIT pun naik.

Sedangkan arus pendapatan terkait dengan jumlah penyewa, tingkat perputaran, dan stabilitas bisnis di sektor terkait. Contohnya, Retail REIT dipengaruhi oleh perilaku pembelian konsumen, sementara Office REIT bergantung pada permintaan ruang kantor. Jika sektor bisnis berkembang, pendapatan penyewa akan meningkat, memungkinkan pembayaran sewa yang lebih tinggi.

ตัวอย่างของ REIT ในไทยและเงินปันผลของแต่ละตัว

Saat ini, pasar saham Thailand memiliki berbagai REIT, seperti CPNREIT yang merupakan Leasehold REIT yang mengelola aset dari beberapa proyek Central dan gedung perkantoran, termasuk hotel Hilton Pattaya, dengan dividen 8.35% per tahun dari harga 9.85 Baht.

IMPACT adalah Freehold REIT yang memiliki hak atas gedung perkantoran dan pusat konferensi IMPACT, serta ruang seminar, dengan dividen 4.69% per tahun dari harga 12.80 Baht.

WHART adalah gabungan antara Freehold dan Leasehold REIT yang mengelola gudang, dengan dividen 7.63% per tahun dari harga 9.50 Baht.

JASIF adalah Dana Infrastruktur bertipe Freehold yang memiliki hak atas serat optik dan mendapatkan pendapatan dari penyewaan kepada perusahaan telekomunikasi, dengan dividen hingga 13.73% per tahun dari harga 6.70 Baht.

ปัญหาที่ต้องพิจารณาก่อนตัดสินใจ

Sebelum berinvestasi di REIT, pertimbangkan apakah haknya berupa Freehold atau Leasehold karena mempengaruhi keberlanjutan dividen. Jika Leasehold, periksa sisa masa kontrak sewa untuk menilai jangka waktu investasi. Selain itu, perhatikan jenis properti yang diinvestasikan oleh masing-masing REIT karena bisnisnya berbeda-beda dan sensitif terhadap faktor ekonomi.

Trust investasi properti (REIT) adalah pilihan yang seimbang bagi investor yang menginginkan diversifikasi risiko, pendapatan tetap, dan likuiditas untuk dijual kembali. Yang terpenting adalah memilih REIT yang sesuai dengan tujuan investasi dan toleransi risiko pribadi.