Krisis likuiditas, bagaimana cara berinvestasi agar tetap bertahan? Pusat strategi menghadapi

Pasar saham sedang mengalami tren turun, harga barang secara umum menurun, daya beli terbagi, dan pelanggan tidak mau merancang ulang. Bagaimana cara berinvestasi agar risiko paling kecil? Artikel ini akan membantu Anda memahami Deflasi yang sedang terjadi di seluruh dunia dan cara mempersiapkan diri dari sudut pandang investor umum.

Apa itu Deflasi?

Deflasi (Deflation) bukanlah hal yang dekat dengan orang yang menabung uang, tetapi merupakan situasi yang secara diam-diam menyusup masuk.

Ini adalah kondisi ekonomi di mana tingkat harga barang dan jasa secara keseluruhan menurun secara terus-menerus berlawanan dengan inflasi yang menyebabkan harga naik. Ketika deflasi terjadi, nilai mata uang akan meningkat, sehingga uang dapat membeli lebih banyak barang secara bertahap. Sedikit disayangkan, penurunan harga tidak berarti semua barang turun, melainkan rata-rata keseluruhan yang mengalami penurunan.

Apa penyebab deflasi terjadi?

Deflasi disebabkan oleh akumulasi dari berbagai faktor, bukan hanya karena ekonomi yang sedang melambat.

Penyebab dari sisi penawaran

Ketika jumlah barang/jasa bertambah lebih cepat dari permintaan pembeli, misalnya:

• Peningkatan efisiensi produksi, teknologi baru membantu menurunkan biaya
• Perusahaan dapat memproduksi lebih banyak, tetapi pelanggan tetap membeli seperti biasa
• Dampaknya: toko harus menurunkan harga untuk mengosongkan stok

Penyebab dari sisi permintaan

Permintaan konsumen menurun karena berbagai faktor yang terkumpul, seperti:

• Utang rumah tangga tinggi, membuat orang sulit mengelola keuangan
• Pendapatan menurun akibat pengangguran
• Ketidakpastian masa depan, menyebabkan permintaan pinjaman menjadi padat
• Orang menabung menunggu harga turun, tidak mau mengeluarkan uang “mengharapkan nilai uang meningkat”

Indikator: Apakah benar-benar di Thailand?

Kembali ke bulan April 2563, Thailand mengalami inflasi negatif (-2.99% YoY) pertama dalam 10 tahun 9 bulan, akibat dampak COVID-19 dan harga minyak yang jatuh.

Namun demikian, kondisi saat ini di Thailand belum dianggap masuk ke dalam deflasi menurut definisi, karena hanya 1-2 indikator yang sesuai dengan kriteria. Data saat ini:

• Inflasi umum tahun 64: 0.9% YoY ( membaik dari -1.7%)
• 70% barang tetap stabil atau naik, hanya beberapa kategori yang turun
• Perkiraan inflasi 5 tahun ke depan: 1.8% ( masih dalam target 1-3%)

Risiko akan kembali jika ekonomi global terus menyusut.

Deflasi dan Resesi Ekonomi

Misalkan pasar kehilangan nilai selama 2 kuartal berturut-turut, ekonomi akan seperti ini:

Siklus penurunan:

1. Orang kehilangan kepercayaan → hati-hati dalam membeli → permintaan menurun
2. Perusahaan/bisnis melihat pengurangan pesanan → produksi berkurang
3. Untuk menjual, harus menurunkan harga → harga barang jatuh
4. Setelah harga turun tapi tidak terjual, perusahaan PHK pekerja
5. Pengangguran meningkat → pendapatan menurun → tidak membeli apa-apa → kembali ke langkah 1

Dampak terkait:

• Tingkat pengangguran melonjak
• Pendapatan masyarakat menurun
• Bisnis mendapatkan laba kecil → suku bunga pinjaman naik → sulit berinvestasi
• Jika PDB global negatif terus-menerus, biasanya diikuti oleh = deflasi

Contoh dari sejarah: The Great Depression (1929-1932) di AS

• PDB global turun >15%
• Perdagangan internasional turun 50%
• Tingkat pengangguran AS mencapai 23%, beberapa negara hingga 33%
• Harga pertanian jatuh <60%
• Dampaknya berlanjut hingga Perang Dunia II

Siapa yang dirugikan, siapa yang diuntungkan dari deflasi?

Pihak yang diuntungkan

1. Penerima pendapatan tetap - Gaji tetap, tetapi nilai uang meningkat, membeli lebih banyak
2. Pihak pemberi pinjaman - Orang yang meminjam uang dari Anda kehilangan pekerjaan, semakin sulit, dan (nilai riil utang) meningkat
3. Pihak yang menabung uang tunai - Uang tunai memiliki daya beli yang meningkat

Pihak yang dirugikan

1. Pengusaha/penjual - Menjual dengan harga lebih rendah, laba tidak cukup, beberapa usaha harus tutup
2. Debitur - Harus membayar utang dengan nominal yang sama, tetapi pendapatan menurun, utang menjadi lebih sulit dilunasi
3. Pemegang saham - Laba perusahaan menurun, harga saham jatuh tajam
4. Pengangguran - Negara mengalami peningkatan pengangguran, sulit mencari pekerjaan

Dampak terhadap kehidupan sehari-hari

Berbeda dari inflasi, deflasi menyebabkan:

• Pengaturan uang tunai - Uang saat ini tidak perlu digunakan karena nilainya meningkat
• Permintaan menurun - Toko-toko menurunkan harga, tetapi orang tetap ingin menabung
• Daya beli meningkat - Mereka yang punya uang tunai diuntungkan, tetapi yang harus meminjam semakin sulit

Investasi apa yang cocok saat deflasi?

Di masa deflasi, Anda memiliki beberapa pilihan tergantung pada tingkat risiko yang dapat diterima.

1. Uang tunai dan surat utang

Ketika bank sentral menurunkan suku bunga (pengendalian inflasi) → nilai surat utang meningkat.

Kelebihan:

• Mengurangi risiko, memberikan hasil yang stabil
• Jika suku bunga turun dari level tinggi, obligasi lama akan naik harga

Perhatian:

• Pilih surat utang yang terpercaya, pelajari penerbitnya dengan baik

2. Saham (Ekuitas)

Berinvestasi selama deflasi bisa dilakukan dengan 2 cara untuk mendapatkan hasil:

a. Selisih harga - beli murah, jual mahal (perkiraan pemulihan jangka panjang) b. Dividen - pilih perusahaan yang laba stabil dan membayar dividen

Catatan penting:

• Pilih perusahaan yang bergerak di bidang “kebutuhan pokok” - makanan, minuman, obat, listrik, yang tetap dibutuhkan orang meskipun ekonomi lesu
• Orang akan tetap membeli makanan seperti biasa, meskipun ekonomi sedang turun, tidak kekurangan konsumen

3. Properti

Jika terjadi deflasi yang cukup parah, harga properti biasanya menurun.

Alasan:

• Orang kekurangan likuiditas, harus menjual dengan cepat
• Orang enggan meminjam, suku bunga naik, sehingga ingin membeli lebih sedikit

Strategi:

• Beli dengan harga lebih murah, siapkan untuk dijual saat pasar pulih
• Cocok untuk yang punya dana dingin, karena penjualan mungkin memakan waktu

4. Emas

Investasi emas dalam kondisi deflasi:

• Harga emas bisa naik atau turun, tergantung kondisi global
• Digunakan sebagai diversifikasi risiko (Hedge)

Metode populer: Trading CFD

• Spekulasi naik turun
• Tidak perlu menyimpan fisik
• Melalui broker yang menawarkan kontrak
• Deposit kecil, leverage tinggi (Leverage)

Pilihan lain: jual Short saham

• Pinjam saham, jual di pasar
• Tunggu harga turun, lalu beli kembali
• Mendapatkan selisih harga (cara spekulasi pasar turun)

Perencanaan menghadapi deflasi

Rencana 1: Dana cadangan tunai

Simpan dana dingin cukup banyak, untuk:

• Menunggu waktu terbaik membeli saat harga paling bagus
• Memiliki dana untuk keadaan darurat saat ekonomi lesu

Rencana 2: Investasi bertahap

• Bagi pembelian (Dollar-cost averaging), jangan beli sekaligus
• Beli saat harga rendah, rencanakan jual saat pasar pulih

Rencana 3: Gunakan kredit jangka panjang

• Pinjam dana jangka panjang, saham saat ekonomi masih baik
• Saat deflasi, suku bunga bisa turun → cicilan lebih ringan

Bagaimana pemerintah mengatasi deflasi?

Agar deflasi tidak meluas, pemerintah dapat:

• Menurunkan suku bunga agar uang beredar lebih banyak
• Membeli aset (QE) oleh bank sentral, agar uang berputar di sistem
• Mengurangi pajak agar masyarakat punya lebih banyak uang
• Meningkatkan pengeluaran publik (defisit anggaran), investasi proyek besar
• Mengurangi biaya listrik dan air untuk membantu biaya hidup
• Mendorong investasi asing masuk ke negara

Investasi saat pasar turun: Bisa “mendapatkan keuntungan” nyata

Saat pasar sedang turun, investor cerdas bisa meraih keuntungan melalui berbagai cara:

1. Pilih saham “kuat”

• Cari perusahaan yang kinerja baik dan stabil meskipun pasar turun
• Jika perusahaan tetap menghasilkan laba, harga saham akan kembali mencerminkan fundamentalnya

2. Kelola risiko

• Diversifikasi ke uang tunai, investasi sesuai proporsi
• Cut loss dan ambil keuntungan sesuai sistem ekonomi

3. Jual Short / Opsi Put

• Pinjam saham, jual di pasar, tunggu harga turun, lalu beli kembali
• Mendapatkan selisih harga
• Beli warrant Put untuk spekulasi harga turun

4. Trading CFD

• Bisa trading naik dan turun
• Cocok untuk yang tidak ingin memegang saham fisik

Kesimpulan: Apa itu deflasi?

Deflasi bukanlah hal yang jauh dari jangkauan, ini adalah kondisi ekonomi yang mungkin tidak bisa dihindari, terutama jika ekonomi global terus menyusut. Yang terpenting adalah siap dan rencanakan langkah yang tepat agar sesuai dengan situasi dan tujuan investasi masing-masing.